包攬多個(gè)“冠軍”，這位“不一樣的消費(fèi)基金經(jīng)理”究竟特別在哪兒？

與前幾年的風(fēng)光行情不同，去年以來消費(fèi)板塊承壓，消費(fèi)主題基金也出現(xiàn)了一定回撤，而華安基金王斌是一位“不一樣的消費(fèi)基金經(jīng)理”，他管理的華安安信消費(fèi)服務(wù)A凈值逆勢(shì)而上，在多個(gè)時(shí)間維度均是同類“冠軍基”，且都獲得“五星”評(píng)價(jià)。

華安安信消費(fèi)服務(wù)A不同階段排名及評(píng)級(jí)情況

（數(shù)據(jù)來源：銀河證券，同類基金指消費(fèi)行業(yè)偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類），截至2022/7/8）

從具體業(yè)績(jī)來看，華安安信消費(fèi)服務(wù)A更是超額顯著，近1年、近3年、近5年收益率分別為25.20%、186.41%、243.93%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期-24.88%、15.29%、41.74%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截至2022/3/31）

華安安信消費(fèi)服務(wù)A各階段業(yè)績(jī)表現(xiàn)

（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截至2022/3/31）

逆勢(shì)取得優(yōu)異業(yè)績(jī)，王斌究竟有何特別之處？

用制造業(yè)思維看消費(fèi) 不一樣的消費(fèi)基金經(jīng)理

先來圍觀一下他的成長(zhǎng)路徑，與一般消費(fèi)基金經(jīng)理研究食品飲料、家用電器起步不同，王斌在研究員期間曾先后深度跟蹤汽車、家電、建筑等行業(yè)，并歷任制造組組長(zhǎng)、消費(fèi)組組長(zhǎng)，這段經(jīng)歷使他對(duì)“大消費(fèi)”以及“大制造”有了較為深入的研究積累，并養(yǎng)成了用制造業(yè)思維看消費(fèi)的習(xí)慣，這也正是他成為“不一樣的消費(fèi)基金經(jīng)理”的誘因所在。

自2011年7月應(yīng)屆加入華安基金至今，王斌已經(jīng)積累了7年研究和3年投資管理經(jīng)驗(yàn)。華安安信消費(fèi)服務(wù)A是他基金經(jīng)理職業(yè)生涯管理的首只基金產(chǎn)品，與其他消費(fèi)主題基金相比，該基金的行業(yè)覆蓋更廣、更均衡，除了典型的消費(fèi)行業(yè)（日常消費(fèi)、可選消費(fèi)、醫(yī)藥、金融）外，還涉及了一定工業(yè)、材料等行業(yè)。

華安安信消費(fèi)服務(wù)A2019-2021年行業(yè)配置情況

（數(shù)據(jù)來源：華安安信消費(fèi)服務(wù)的2019年以來的年報(bào)/半年報(bào)）

中觀賽道、微觀個(gè)股 構(gòu)建低相關(guān)性組合

實(shí)際投資中，王斌會(huì)從中觀角度選擇行業(yè)空間大、增速快、行業(yè)格局好的優(yōu)質(zhì)賽道。選股時(shí)，則是從微觀角度選擇在產(chǎn)業(yè)鏈中有競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性的公司，他先是從公司層面進(jìn)行考量，重點(diǎn)關(guān)注公司管理層的管理能力和資本配置能力；同時(shí)注重公司盈利模式、產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)地位，注重研究公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)能周期、渠道效率。再是股票層面，爭(zhēng)取做到公司成長(zhǎng)性與公司估值相匹配，挖掘真正有價(jià)值的好標(biāo)的。

在組合構(gòu)建上，王斌主張通過多種角度降低組合內(nèi)資產(chǎn)的相關(guān)性，以控制波動(dòng)和回撤，為持有人提供更優(yōu)的投資體驗(yàn)。主要從三方面入手：一是注重組合內(nèi)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、投資邏輯的相關(guān)性，保持在同一相關(guān)性上不做過度的風(fēng)險(xiǎn)暴露；二是注重每個(gè)行業(yè)內(nèi)部保持個(gè)股較低的集中度，以分散同一行業(yè)內(nèi)的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)；三是在個(gè)股所處周期的布局上保持基本面左側(cè)和右側(cè)的周期非相關(guān)性，組合內(nèi)個(gè)股布局會(huì)右側(cè)和左側(cè)兼而有之。

在良好的投資理念下，王斌自產(chǎn)品成立以來就獨(dú)自管理至今的2只基金也取得了優(yōu)異的回報(bào)，在同類產(chǎn)品中同樣名列前茅。

王斌在管2只基金近1年收益率及排名

（數(shù)據(jù)來源：收益率數(shù)據(jù)來自基金一季報(bào)，截至2022/3/31，排名數(shù)據(jù)來自銀河證券，同類基金指偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)，截至2022/7/8）

在老產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)異的同時(shí)，王斌的新產(chǎn)品華安優(yōu)嘉精選（A類：016021，C類：016022）也將于8月15日發(fā)行，該基金將從“大消費(fèi)”+“大制造”的復(fù)合視角出發(fā)，注重多賽道均衡布局，力爭(zhēng)為投資者把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)兩大“超級(jí)名片”的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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