解散是假、團隊“換血”是真 中泰證券自營業務生變 天天觀熱點

近日，一則券商自營團隊解散的傳聞引發市場高度關注。5月21日，中泰證券（600918）回應記者表示，公司僅對自營條線下證券投資部門部分人員進行了調整。網傳任免通知顯示，中泰證券已免去4位相關負責人職務。事實上，中泰證券近年來的變動不止在證券投資部門。2022年，中泰證券高管迎來“換血”、主要股東也有不少調整。業績方面，繼2022年業績下滑嚴重后，2023年一季度中泰證券快速回溫。有業內人士表示，券商業績與市場環境密不可分，自營業務跑輸同期市場表現時，則需要團隊反思。在團隊優化上，關鍵是提升資產配置水平和風控能力。

自營團隊生變

近日，有傳聞稱“因2022年自營部門虧損嚴重，某券商中X證券已將公司自營部門全部解散”，而傳聞多個線索直指中泰證券。對上述傳聞，中泰證券回應記者稱，近期，公司堅持業績導向和問題導向，對自營條線下證券投資部門部分人員進行了調整。本次調整，將為自營業務更高質量發展奠定堅實基礎。

(資料圖片僅供參考)

網傳的任免通知顯示，中泰證券近期免去金融市場委員會委員、證券投資部總經理潘冬，金融市場委員會證券投資部聯席總經理陳驥寧，金融市場委員會證券投資部聯席總經理王昊天以及金融市場委員會證券投資部副總經理王勝青共4位負責人職務。

而在人員任免背后，與2022年中泰證券整體承壓的財務數據和不佳的自營業務表現不無關系。2022年年報顯示，中泰證券實現營業收入93.25億元，同比下滑29.09%，實現歸母凈利潤5.9億元，同比下滑81.56%。同花順（300033）iFinD數據顯示，上述業績數據在數據可統計的43家券商中分別排名第17、28名。

具體來看，中泰證券的證券及另類投資業務在2022年實現營業收入-8億元，同比下降132.46%，營業收入占比中，僅證券投資業務占比為負值，為-8.58%。在年報中，中泰證券指出上述情況主要是受證券市場主要指數下滑影響，公司證券投資的處置收益和公允價值變動收益同比減少。另據研報數據，2022年中泰證券實現自營收入-3.51億元，同比-112%。

財經評論員郭施亮直言，“自營業務與資產配置、管理者風險偏好等因素有關，但是在自營業務跑輸同期市場表現時，相關自營業務管理團隊需要反思”。

未來需優化資產配置水平

官網顯示，中泰證券成立于2001年5月，注冊資本為69.69億元，前三大股東分別為棗莊礦業(集團)有限責任公司（以下簡稱“棗莊礦業”）、萊蕪鋼鐵集團有限公司、山東高速（600350）投資控股有限公司（以下簡稱“投資控股公司”），持股比例分別為32.62%、15%、5.32%。

除上文提及的證券投資部門出現人事變動外，近年來，中泰證券先后經歷多次總經理、副總經理的人事變更。2023年3月23日，在任已達16年之久的中泰證券副總經理孫培國因個人原因離任。若再向前追溯，總經理畢玉國、副總經理鐘金龍分別在2022年10月、2022年3月，因工作調整、個人原因離任。

值得一提的是，2022年末，中泰證券也剛迎來包括董事長在內的高管團隊“換血”。2022年12月8日，中泰證券發布公告表示，由原山東國投黨委副書記、總裁王洪履行公司董事、董事長，畢玉國履行公司董事、副董事長。同時，李峰不再擔任董事、董事長。

不僅如此，2022年中泰證券也經歷控股股東、主要股東變更。2022年7月28日棗莊礦業正式成為公司控股股東，投資控股公司成為主要股東。中泰證券表示，該股權變更，將有助于公司完善治理結構，提升規范運作水平，賦能公司高質量發展。

而從最新一期的業績情況看，2023年一季度中泰證券業績實現快速回溫，營業收入、歸母凈利潤分別同比增長92.77%、424%。在一季報中，中泰證券提及，上述情況的主要原因是公司投資業務業績回升及合并萬家基金產生的股權重估收益增加。

對此，郭施亮也解讀稱，券商屬于強周期行業，與市場環境有密不可分的關系，券商業績與市場環境聯系性較強。正如郭施亮所言，在市場回溫背景下，券商整體營業收入、歸母凈利潤也均有回暖。43家上市券商2023年一季度共實現營業收入、歸母凈利潤1348.92億元、429.7億元，較2022年同期分別同比增長38.53%、85.45%。

就后續在團隊優化上的建議，郭施亮表示，券商優化自營團隊關鍵還需提升資產配置水平和風控能力，對自營業務與資產配置品種進行把關，避免自營業務表現存在大起大落的風險。

根據中泰證券官網介紹稱，為應對市場變化，公司建立了以大類資產配置為核心的投資研究決策體系、以風險限額為核心的投資授權管理體系，持續提升投研能力、風險管理能力和業務創新能力。中泰證券也對記者表示，下一步，公司將繼續堅持契約精神和市場化原則，對證券投資專業團隊進行優化整合，加強投研能力建設，推動證券投資盈利能力持續提升。

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