上海銀行：營收增速筑底背后 凈利息收入負增長缺口擴大 全球微動態

上海銀行（601229）2022年利潤同比增長1.1%，2023年一季度盈利增速小幅回升至3.2%，主要源自資產質量平穩背景下撥備計提力度的放緩，公司收入端仍承壓。

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劉鏈/文

4月27日，上海銀行發布年報及年一季報，公司年、531.1億元、132.1億元，同比增速分別為-5.5%、-7.1%222.8億元、60.4億元，同比增速分別為1.1%、3.2%。年ROE為11%0.8年一季度年化ROE為11.88%，較年同期下降0.56

資產端定價下行拖累利息收入

上海銀行年實現歸母凈利潤同比增長1.1%，前三季度為3.1%；年一季度盈利增速小幅回升，同比增長3.2%，主要源自資產質量平穩背景下撥備計提力度的放緩，公司收入端仍承壓。

年一季度、年，上海銀行營收同比負增長、5.5%，年前三季度為，背后主要源自利息凈收入負增缺口的擴大，年一季度同比負增長，相比年6%的負增長進一步擴大，這主要是受到資產端定價下行的拖累，與行業趨勢一致。

此外，考慮到年高基數影響因素（由于資管新規要求下預期收益型理財產品大規模清零產生收益）的退出，上海銀行中間業務收入負增缺口有所縮小，年一季度手續費凈收入實現同比負增長15.7%，年為負增長。

上海銀行年凈息差為，年為1.59%，受資產端定價下行影響延續收窄，不過平安證券按期初期末余額測算公司年一季度單季年化凈息差環比小幅抬升4BP至1.27%，邊際有所改善，后續趨勢仍有待觀察。

年一季度，上海銀行營收同比增速為-7.1%，較年下降1.6個百分點，主要是利息收入增速繼續放緩；一季度利息收入同比增速為-11.7%，較年下降5.7個百分點，受規模增速放緩和息差收窄雙重影響，一季度末生息資產同比增加，較年年末下降1.2個百分點，一季度息差（期初期末）同比下降28BP。

一季度，上海銀行歸母凈利潤同比增速為3.2%，較年上升2.2個百分點，主要是減值貢獻加大，一季度資產減值損失同比下降34.9%，較下降16.5個百分點。一季度，上海銀行息差（期初期末）較年單季息差（期初期末）提升4BP至1.4%，主要得益于資產結構的改善帶動資產收益率回升。

在資產端，上海銀行一季度資產收益率較年四季度上升8BP至3.64%，一季度貸款、債券、同業環比增速分別為3%、4%、-4%，較生息資產增速分別快0.7個百分點、快1.7個百分點、慢6.7

在負債端，上海銀行一季度負債成本率較年四季度上升3BP至2.19%，判斷與負債結構調整有關，年存款付息率為2.12%、同業負債付息率為1.99%，分別較年初上升4.8%、0.2%，較計息負債快1.7個百分點、慢3個百分點。此外，公司披露年一季度個人存款付息率為2.34%，較年年末下降11BP。

整體來看，上海銀行不良率指標保持平穩，一季度末不良率為1.25%，年年末以來連續五個季度持平。具體來看，年年末個人貸款不良率較年上半年改善14BP至0.83%，下半年，伴隨經濟回暖呈現良好的修復態勢，一般性公司貸款不良率較年上半年持平于1.56%。

從前瞻性指標來看，上海銀行資產質量仍有一定的波動，一季度末關注率為1.77%，較年初抬升13BP，這可能主要源自疫情因素對于資產質量的滯后擾動，后續風險有待觀察。另外，公司風險抵補能力保持相對穩健，一季度撥備覆蓋率為287%，環比下降5個百分點，撥貸比環比下降6BP至3.58%。

從板塊來看，截至年年末，上海銀行對公貸款不良率為1.56%，與上半年末持平；零售不良率為0.83%，較上半年末下降14BP至0.83%，主要是個人消費貸款和信用卡貸款不良率改善，但個人經營貸與個人按揭貸不良率仍有小幅上升，兩者分別較上半年末上升15BP、2BP至0.57%、0.16%。

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