安利股份獲2家機構調研：公司是耐克裝備部核心供應商，合作穩定（附調研問答）|天天要聞

安利股份（300218）5月12日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年5月10日接受2家機構調研，機構類型為保險公司、基金公司。 投資者關系活動主要內容介紹： 一、參觀公司展廳。 二、主要問題及回答

問：請問按品類或者按客戶劃分，公司產品的毛利率有什么區別？

(資料圖片)

答：公司產品應用領域廣，下游客戶需求多樣，采取以銷定產、訂單驅動的經營模式，向客戶提供的均為定制化產品，因此不同客戶、不同產品的毛利率不同。 一般來說，公司在電子產品、汽車內飾的產品毛利較高。 功能鞋材和沙發家居品類的毛利根據不同客戶、不同產品有所區別。一般來說，銷售給國內外頭部企業的產品毛利較高，銷售給中小客戶的產品毛利相對較低。 當然，公司毛利率情況，受宏觀環境、客戶產品的市場需求、公司產品開發、品質、市場波動及行業競爭等多方面因素影響，并不完全取決于公司，具有不確定性。

問：請問安利越南建設、產能投放情況？

答：安利越南是公司在越南合資建設的控股子公司，規劃建設4條生產線，全部建成達產后，將會新增年產生態功能性聚氨酯合成革及復合材料1200萬米的生產經營能力。 越南是目前中國合成革出口第一大國。近年來聚氨酯合成革及復合材料下游運動休閑、沙發家居等國際一線知名品牌客戶，如耐克（NIKE）、阿迪達斯（ADIDAS）、彪馬（PUMA）、亞瑟士（ASICS）、ZARA、愛室麗（ASHLEY）等紛紛向越南轉移，在越南投資建廠。 公司在越南布局，優勢明顯，一是越南與美國、歐盟、東盟等國簽訂自貿協定，多重機遇疊加，機遇眾多，市場空間廣闊；二是適應國際品牌產能轉移的趨勢，更好地對接、服務國際品牌，擴大市場份額；三是積極化解國際貿易沖突帶來的關稅風險。 目前安利越南2條生產線于2022年四季度末調試投產，正積極開拓市場、爭取訂單，努力實現良好的經濟效益，有利于增強公司與功能鞋材、沙發家居等領域的國內外品牌客戶合作。 當然，安利越南產能釋放，受宏觀形勢、市場開拓、客戶需求、產品開發等因素影響，具有一定不確定性。

問：請問公司水性、無溶劑產品營收占比約多少？去年公司生態功能性PU收入占比多少，市場占有率約多少？

答：公司水性、無溶劑產品營收占比約20%左右。2022年公司生態功能性聚氨酯合成革營業收入占比為88.65%。據中國塑料加工工業協會有關數據統計，公司聚氨酯合成革產品國內市場占有率約5.3%，其中生態功能性聚氨酯合成革產品市場占有率約30%，均為國內第一。

問：請問公司與耐克合作進展？

答：公司是耐克裝備部核心供應商，合作穩定；公司積極推進與耐克鞋部合作，今年3月份，公司營銷人員赴美國與耐克總部，進行深入互動交流。 耐克是國際著名的頭部體育運動品牌，是公司重要的增量客戶和增長空間，是公司未來十分強勁的增長點之一，目前處于打基礎和蓄勢積能的階段，營收占比較小。 目前耐克鞋部有較多項目在安利開發，合作符合預期，態勢良好，未來動能強勁。 公司與耐克等品牌客戶合作，受產品開發、品質、市場波動及行業競爭等多方面因素影響，訂單情況并不完全取決于公司，具有不確定性。

問：請問公司同行業競爭對手有哪些？

答：同行業競爭對手主要是日本、韓國、中國臺灣等地區的合成革企業，如日本帝人、日本可樂麗、日本世聯，韓國伯產、韓國德成、韓國大元，臺灣三芳、臺灣南亞等。日本、韓國的合成革企業主要在運動休閑鞋、汽車內飾領域的中高端市場有一定優勢；中國臺灣的合成革企業主要在運動休閑鞋、部分電子產品領域的中高端市場有一定優勢。從中國大陸看，中國是聚氨酯合成革產能最大的國家，產業鏈完整，以中小企業居多。 公司與日韓、中國臺灣競爭對手相比，在功能鞋材領域劣勢在于市場渠道和關系，他們與國際運動休閑鞋品牌及其代工廠渠道關系和客戶關系整合良好，具有一定先發優勢。 公司的優勢在于，一是新工藝、新技術的開發與布局，尤其是水性、無溶劑、生物基、硅基、可回收、可降解等核心技術全面發力，走在全球同行業前列，通過產品創新和工藝技術轉型升級，促進產品、技術邁向中高端。二是公司工藝設備先進，在全球同行業內具有領先水平，成為全球技術的領先者、產能規模的領先者、全球行業的領跑者。三是公司在新興品類，如電子產品、汽車內飾等領域具有先發優勢。四是公司產品質量優異，能批量穩定供貨，持續為客戶提供優質的產品與服務。

問：請問公司產品與華峰超纖有什么不同？

答：華峰主要生產超細纖維聚氨酯合成革，屬于PU合成革的一種，在某些下游領域與公司可能存在一定的競爭，但其生產的超纖基布也是聚氨酯合成革的一種原材料。公司與其在生產設備、工藝、主要原材料、產品成本、銷售客戶、目標市場方面有所不同。 華峰超纖（300180）在超纖基布領域做到行業領先，是一家令人尊敬的優秀企業，是安利的戰略合作伙伴之一。

問：請問公司在汽車內飾領域拓展情況？

答：汽車內飾市場是公司重點開拓的新興市場領域之一，公司已通過豐田、長城等供應商認證；尚未合作的汽車品牌客戶，公司正積極聯系、接洽，爭取通過供應商認證審核；通過供應商認證審核的，公司正擴大項目定點；已經獲得定點項目且試單量產的，公司正積極推進項目落地，爭取更多訂單，努力擴大銷售額，提高利潤。 總體而言，當前公司汽車內飾品類市場開拓取得了一定的成果，但仍處于打基礎和培育階段，營收占比較小，中長期看好；公司與更多造車新勢力品牌牽手，公司品牌口碑、影響力提升。

問：請問公司去年沙發品類收入貢獻是多少？今年預期如何？

答：2022年，公司沙發家居品類受宏觀形勢、房地產行業低迷、疫情等因素影響，需求放緩，訂單有所下降約30%左右。 雖短期業績承壓，但未來看好。 目前來看，沙發家居品類有所復蘇，且公司沙發家居品牌大客戶增多、客戶粘性增強，構建了梯隊式的客戶結構，發展動能強勁; 安徽安利材料科技股份有限公司的主營業務為生態功能性聚氨酯合成革及復合材料的研發、生產、銷售與服務，主要產品為生態功能性聚氨酯合成革及復合材料。公司是目前國內專業研發生產生態功能性聚氨酯合成革及復合材料規模最大的企業，聚氨酯合成革的出口量、出口創匯額、出口發達國家數量均居國內同行業前列。公司是國家工信部認定的全國“制造業單項冠軍示范企業”，是國家工信部認定的“國家綠色工廠”、“全國工業產品綠色設計示范企業”，公司“水性無溶劑生態功能性聚氨酯合成革”被國家工信部認定為“國家綠色設計產品”，連續多年蟬聯中國輕工業聯合會評定的中國輕工業塑料行業（人造革合成革）十強企業。

調研參與機構詳情如下：

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