2022年海外業(yè)務(wù)增長超4倍，國軒高科“全球一體化”布局初見成效

縱觀國軒高科（002074）2022年的全年工作，用一個主題詞可以較為清晰明了的概括：“全球一體化式擴(kuò)張”。

4月28日晚，動力電池巨頭國軒高科（002074.SZ）同步披露2022年年報和2023年一季報。

【資料圖】

2022年，國軒高科實現(xiàn)營業(yè)收入230.5億元，同比增長122.59%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.12億元，同比增長206.15%。

縱觀國軒高科2022年的全年工作，可以用一個主題清晰概括：“全球一體化式擴(kuò)張”。

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，到2023年，國內(nèi)鋰電池出貨量預(yù)計將超過1TWh，行業(yè)迎來太瓦時代。值此機遇，無論是第一梯隊的寧德時代（300750）、比亞迪（002594），抑或是第二梯隊的代表國軒高科、中創(chuàng)新航、億緯鋰能（300014）等，都在雄心勃勃地推動各自的擴(kuò)張計劃，緊鑼密鼓地?fù)寠Z市占率。

與上述企業(yè)相比，國軒高科的布局亮點有兩個：其一、國軒高科的垂直一體化程度較高：無論是上游鋰礦，中游電極材料和電解液、隔膜，還是下游動力電池和儲能系統(tǒng)，公司均有所布局；其二、國軒高科的海外布局動作較快，去年，國軒高科德國啟動了海外首個電池基地生產(chǎn)并完成了對阿根廷鹽湖鋰礦的布局。

此外，公司在美國密歇根州的電池基地的預(yù)計也即將落地。

4月28日，國軒高科國際業(yè)務(wù)副總裁陳瑞林向21記者表示，公司在海外還在市場有自己的判斷：預(yù)計2025-2027年前后，海外市場將進(jìn)入爆發(fā)時間。“我們正在布局是有依據(jù)的，我們在美國和歐洲都拿到不少訂單，跟多家國際一流車企的幾個項目也在談合作，一旦這些合作落地，在歐美（的市場）一下子就打開了。”

儲能業(yè)務(wù)收入增長近2倍

國軒高科主營業(yè)務(wù)分三個板塊：動力電池系統(tǒng)、儲能電池系統(tǒng)和輸配電業(yè)務(wù)。

2022年，公司動力電池系統(tǒng)收入184.8億元，同比增長116.4%，占總營業(yè)收入比重為80.18%；儲能電池系統(tǒng)收入35.1億元，同比增長186.49%，占比15.22%；輸配電業(yè)務(wù)收6.64億元，同比增長44.88%，但占比僅2.88%。

（截圖國軒高科2022年年報）

毛利率變動顯示，動力電池毛利率16.73%，同比下降7.93%，儲能電池系統(tǒng)毛利率為16.66%，同比增長4.98%。

可以看出，在動力電池以外，儲能板塊已成為公司第二增長曲線，且增長勢頭更為迅猛。

國軒高科表示，公司在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)和電源側(cè)四大儲能領(lǐng)域都有布局。公司的國內(nèi)客戶包括華為、國家電網(wǎng)、中國電力、中電投等企業(yè)， 在海外則與Nextera、Moxion 等海外企業(yè)達(dá)成合作，這些客戶為公司儲能業(yè)務(wù)迅速發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

動力電池領(lǐng)域則繼續(xù)扮演著公司發(fā)展“基石”的角色。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2022 年公司裝機量為 13.33GWh，市占率 4.52%， 同比增長66.2%，排名國內(nèi)第四，與2021年齊平，次于寧德時代、比亞迪和中創(chuàng)新航。

然而，記者注意到，或是受限于產(chǎn)能，盡管排名沒有變化，但國軒高科市占率較2021年下降了0.68%。年報顯示，去年，國軒高科去年裝機增速66.2%，低于行業(yè)平均水平的71.8%。

幸運的是，今年一季度，國軒高科市占率重新提升，一季度公司累計裝車量2.57GWh，市占率5.01%，同比增長144.76%。

“全球一體化”布局加速

年報中，國軒高科的另一大亮點是海外業(yè)務(wù)的增長——去年，公司海外銷售收入為29.8億元，同比增長464.76%。

業(yè)內(nèi)人士分析，盡管當(dāng)下海外業(yè)務(wù)體量還不大，但可以預(yù)見的是，未來，隨著市場逐步拓展，海外業(yè)務(wù)大概率成為國軒高科的半壁收入來源。

2022年9月，曾就國軒高科的出海戰(zhàn)略專訪過國軒高科董秘潘旺。其時，潘旺向記者表示，公司2025年目標(biāo)是要實現(xiàn)整體產(chǎn)能300GWh，其中海外產(chǎn)能為100GWh。

“我們的目標(biāo)是在2025年成為全球至少前5的動力電池企業(yè)。這就要求我們必須在國際上有所斬獲，不可能僅僅滿足于中國市場現(xiàn)狀。”潘旺當(dāng)時表示。

年報顯示，國軒高科在2022年公司全球化節(jié)奏加速，收購博世集團(tuán)的德國哥廷根工廠于去年6月開始改造，并已順利投產(chǎn)，開始?xì)W洲本地化運營；在南亞、東南亞，通過與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)塔塔、Vinfast、NuovoPlus等合作，海外制造基地建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。

4月28日，國軒高科董事長李縝和國際業(yè)務(wù)板塊副總裁陳瑞林在接受包括在內(nèi)的媒體采訪時均表示，因為美國相關(guān)法案影響，公司正在考慮美國建廠，部分項目即將落地。

陳瑞林稱，“對目前的產(chǎn)業(yè)多大的產(chǎn)能，還是針對客戶，這一塊我們目前的進(jìn)展比較順利，也為了迎合2025-2027年在歐美的爆發(fā)式增長，我們也是提前布局。”

除了下游動力電池和儲能，國軒高科也在海外布局自己的上游鋰礦產(chǎn)能。去年6月，國軒高科與阿根廷胡胡伊省國家能源礦業(yè)公司（英文名：JEMSE）正式簽訂合作協(xié)議，雙方?jīng)Q定建立合資企業(yè)，規(guī)劃建設(shè)電池級碳酸鋰生產(chǎn)線。合資公司先期規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線，后期擬規(guī)劃建設(shè)二期5萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線。

陳瑞林表示，未來，公司海外產(chǎn)品的碳酸鋰將主要由該企業(yè)提供，國內(nèi)碳酸鋰原料供應(yīng)則由國內(nèi)宜春鋰礦則主要由宜春鋰礦供應(yīng)。

除了海外業(yè)務(wù)開拓，公司另一個布局戰(zhàn)略是上下游垂直一體化。

年報顯示，國軒高科業(yè)務(wù)涵蓋了電芯四大主材、電芯結(jié)構(gòu)設(shè)計、電芯加工工藝及設(shè)備、BMS、PACK、檢測評價、拆解回收以及儲能等，技術(shù)布局覆蓋電池的全產(chǎn)業(yè)鏈。

公司目前已形成五大材料基地。其中，廬江基地專注磷酸鐵鋰和三元正極材料的開發(fā)與生產(chǎn)，肥東基地的材料主要涵蓋電池的前端原材料和后端的回收及梯次利用，烏海布局鋰 離子電池負(fù)極材料項目，宜春和阿根廷布局前端礦產(chǎn)及碳酸鋰項目。去年，廬江基地年產(chǎn)20萬噸高端正極材料項目相繼投產(chǎn)。

國軒高科工研總院院長蔡毅表示，通過全產(chǎn)業(yè)鏈布局，特定場景下，公司在客戶資源的競爭中取得了一定優(yōu)勢。他以“綠電證書”為例：“我們的競爭對手要向客戶證明他整個全產(chǎn)業(yè)鏈綠電會很難，因為他是供應(yīng)商處買的正極材料、負(fù)極材料、電解液。他要求每家供應(yīng)商都提供綠電的證書。”

蔡毅稱，這是為什么海外的頭部車企都非常認(rèn)同國軒高科。“因為發(fā)現(xiàn)了我們對全產(chǎn)業(yè)鏈有完整的控制能力，如果客戶提供類似全產(chǎn)業(yè)鏈綠電的要求，我有明確的途徑實現(xiàn)全部綠電。”

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