800億“果鏈”公司深夜公告：遭境外大客戶“砍單”，郭明錤：暫停生產(chǎn)的可能是AirPods Pro 2，這家公司已接下這些訂單

早前曾流傳的歌爾股份（002241）（002241）代工蘋果耳機(jī)訂單被調(diào)整之事或被坐實(shí)。8日晚間，歌爾股份公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。隨后，知名分析師郭明錤發(fā)文稱，此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro2，立訊精密（002475）（002475）接下了這部分訂單，并已成為AirPods Pro2獨(dú)家組裝廠商。

歌爾股份丟失蘋果智能耳機(jī)訂單

(資料圖片)

11月8日晚，歌爾股份突發(fā)公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開展。

歌爾股份稱，本次業(yè)務(wù)變動(dòng)預(yù)計(jì)影響2022年度營(yíng)業(yè)收入不超過(guò)人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的4.2%。該事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響仍在評(píng)估中。公司將盡快推動(dòng)相關(guān)評(píng)估工作，并按照相關(guān)法律法規(guī)的要求履行信息披露義務(wù)。

眾所周知，歌爾股份為知名的“果鏈”企業(yè)，早在2010年，即蘋果正式入局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的第二年，歌爾股份便進(jìn)入了蘋果供應(yīng)鏈，為蘋果供應(yīng)聲學(xué)組件、有線耳機(jī)等。2018年，歌爾股份成為AirPods全球第二大代工廠。

歌爾股份2021年年報(bào)顯示，其前五大客戶中，第五大客戶年銷售額為33.6億元，占年度銷售比例的4.3%。

因此從上述營(yíng)收數(shù)據(jù)以及“境外某大客戶”的表述可推測(cè)，該某境外大客戶為蘋果。

立訊精密已接下這部分訂單？

歌爾股份發(fā)布公告當(dāng)晚，知名分析師郭明錤亦發(fā)文稱，Apple的關(guān)鍵供應(yīng)商歌爾股份于11月8日正式公告暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品，經(jīng)調(diào)查，此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro2，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因?yàn)樯a(chǎn)問題，而非需求問題。

另外，為填補(bǔ)生產(chǎn)缺口，第一供應(yīng)商立訊精密已擴(kuò)產(chǎn)并取得所有AirPods Pro2訂單，成為AirPods Pro2獨(dú)家組裝廠商。此外，目前并不清楚，歌爾股份何時(shí)恢復(fù)生產(chǎn)AirPods Pro2與此事件的影響會(huì)否擴(kuò)及歌爾股份的明年Apple訂單或其他Apple產(chǎn)品訂單。

郭明錤還對(duì)4Q22AirPods Pro2的出貨進(jìn)行了估算，約2000萬(wàn)部。

針對(duì)上述立訊精密已拿下歌爾股份這部分訂單的說(shuō)法，證券時(shí)報(bào)·e公司記者聯(lián)系了立訊精密，但截至記者發(fā)稿，仍未收到對(duì)方回應(yīng)。

智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)增速放緩

上月末，蘋果曾在官網(wǎng)發(fā)起呼吁全球供應(yīng)鏈2030年前實(shí)現(xiàn)脫碳的倡議，并表示其將評(píng)估供應(yīng)鏈企業(yè)是否去碳化并每年追蹤進(jìn)展。

蘋果在這份倡議中還點(diǎn)名列出了其中國(guó)幾家主要生產(chǎn)合作伙伴的名單，但并不見歌爾股份身影。蘋果稱，截至目前，已有包括京東方A、藍(lán)思科技（300433）、領(lǐng)益智造（002600）、欣旺達(dá)（300207）、立訊精密、裕同科技（002831）等55家蘋果中國(guó)主要生產(chǎn)合作伙伴承諾100%使用可再生能源為蘋果生產(chǎn)產(chǎn)品，而全球范圍內(nèi)，共有200多家蘋果供應(yīng)商已加入這一承諾。

蘋果訂單調(diào)整后，歌爾股份對(duì)外招聘情況迅速生變。

據(jù)負(fù)責(zé)歌爾股份招聘的第三方機(jī)構(gòu)相關(guān)人士對(duì)外透露，據(jù)其了解，歌爾股份對(duì)部分小時(shí)工和臨時(shí)工進(jìn)行了裁員，近期不再招聘，但正式工仍在招聘，不過(guò)月薪有所下調(diào)。

從歌爾股份整體業(yè)務(wù)情況來(lái)看，目前，歌爾股份主營(yíng)包括智能硬件、智能聲學(xué)整機(jī)、精密零組件等業(yè)務(wù)，其中聲學(xué)智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)聚焦于與聲學(xué)、語(yǔ)音交互、人工智能等技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)品方向，主要產(chǎn)品包括TWS智能無(wú)線耳機(jī)、有線/無(wú)線耳機(jī)、智能音箱等，這其中既有蘋果客戶也有安卓類客戶。

今年上半年，歌爾股份總營(yíng)收436億元，同比增長(zhǎng)43.96%，凈利潤(rùn)20.79億元，同比增長(zhǎng)20.09%，其中智能聲學(xué)整機(jī)上半年?duì)I收123.4億元，同比增長(zhǎng)28.30%，另外智能硬件業(yè)務(wù)與精密零組件業(yè)務(wù)營(yíng)收占比分別為56.89%、13%。

值得一提的是，今年前三季度，歌爾股份智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)增速已顯著放緩。

據(jù)歌爾股份財(cái)報(bào)，今年前三季度，歌爾股份營(yíng)收凈利潤(rùn)仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，營(yíng)收約741.53億元，同比增長(zhǎng)40.47%，凈利潤(rùn)約為38.4億元，同比增長(zhǎng)15.23%，其中今年前三季度，智能聲學(xué)整機(jī)收入同比增長(zhǎng)3.6%至約198.92億元，2021年前三季度，其智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收192億元，同比增長(zhǎng)25.72%。

看好VR、AR機(jī)遇

從股東角度來(lái)看，今年三季報(bào)顯示，第三季度中國(guó)銀行股份有限公司-華夏中證5G通信主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金新進(jìn)成為歌爾股份第十大流通股股東，持股數(shù)1668萬(wàn)股，占總流通股本比例0.55%。另外，全國(guó)社保基金一零三組合、全國(guó)社保基金六零一組合、交通銀行股份有限公司-易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合型證券投資基金對(duì)歌爾股份進(jìn)行了減持，但仍為其前十大流通股股東。

今年9月28日，歌爾股份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)還曾表示，目前TWS智能耳機(jī)在全球耳機(jī)市場(chǎng)中的滲透率仍然較低，短期內(nèi)可能受到智能手機(jī)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，長(zhǎng)期來(lái)看智能耳機(jī)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模仍有較大發(fā)展空間，公司在主要客戶內(nèi)的份額保持穩(wěn)定，未來(lái)將繼續(xù)拓展新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

展望未來(lái)發(fā)展，歌爾股份稱，全球消費(fèi)電子行業(yè)近期表現(xiàn)不佳，但市場(chǎng)低谷中也蘊(yùn)藏著新的機(jī)會(huì)。消費(fèi)電子行業(yè)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，將逐步從傳統(tǒng)硬件向新一代智能硬件切換，VR/MR/AR、智能穿戴等產(chǎn)品將有望成為消費(fèi)電子行業(yè)在未來(lái)5到10年乃至20年中最核心和最具確定性的機(jī)會(huì)。

11月8日，歌爾股份股價(jià)收跌3.8%，報(bào)收23.2元/股，今年至今其股價(jià)整體下跌57%，當(dāng)前總市值787億元。

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