全球熱文：這家券商大動(dòng)作不斷！18億轉(zhuǎn)讓恒泰證券股權(quán)，大股東也要換人？有何影響

圍繞“股權(quán)”二字，天風(fēng)證券（601162）連續(xù)來(lái)了兩個(gè)大動(dòng)作。

9月30日，天風(fēng)證券公告稱，擬向北京華融綜合投資有限公司轉(zhuǎn)讓持有的恒泰證券2.49億股股份(9.58%)，每股7.22元，作價(jià)18億元。

(資料圖)

據(jù)了解，北京華融綜合投資有限公司是北京金融街投資(集團(tuán))有限公司(簡(jiǎn)稱“金融街集團(tuán)”)的全資子公司，該轉(zhuǎn)讓完成后，金融街集團(tuán)與其控股子公司將合計(jì)持有恒泰證券股權(quán)比例29.99%。

對(duì)于此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)原因，天風(fēng)證券稱，根據(jù)公司實(shí)際情況，為盤(pán)活公司資產(chǎn)，合理配置資源，提高資金使用效率。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前行業(yè)環(huán)境和企業(yè)自身發(fā)展情況與3年前不一樣了，天風(fēng)證券此舉亦是順應(yīng)形勢(shì)。

此外，天風(fēng)證券自身也發(fā)布了第一大股東變動(dòng)的公告，天風(fēng)證券股東湖北聯(lián)發(fā)投將天風(fēng)證券5.99%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給湖北宏泰集團(tuán)，若股權(quán)順利轉(zhuǎn)讓，湖北宏泰集團(tuán)持股比例將超越武漢商貿(mào)集團(tuán)，成為天風(fēng)證券第一大股東。

并表恒泰計(jì)劃終止，投資3年仍盈利

公告顯示，天風(fēng)證券于2022年9月30日與北京華融簽訂了《北京華融綜合投資有限公司與天風(fēng)證券股份有限公司關(guān)于恒泰證券股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，向北京華融出售公司持有的恒泰證券的內(nèi)資股股份中的2.49億股(占恒泰證券總股份數(shù)的9.5754%)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)為18億元，約為每股7.22元。

據(jù)悉，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，金融街集團(tuán)與其控股子公司合計(jì)持有恒泰證券20.42%股權(quán)，此次獲得9.5754%恒泰證券股權(quán)后，合計(jì)持股達(dá)到29.99%，將取代天風(fēng)證券成為恒泰證券第一大股東，金融街集團(tuán)及子公司的同一實(shí)際控制人為北京市西城區(qū)國(guó)資委。

據(jù)券商中國(guó)記者了解，2019年在證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)“有條件的行業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)施市場(chǎng)化并購(gòu)重組”的背景下，證券行業(yè)并購(gòu)浪潮涌起。

彼時(shí)，天風(fēng)證券啟動(dòng)收購(gòu)恒泰證券股權(quán)，對(duì)于券商之間的并購(gòu)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小券商間的并購(gòu)，能夠快速擴(kuò)大凈資產(chǎn)規(guī)模，縮小與頭部券商資本實(shí)力的差距，同時(shí)推進(jìn)業(yè)務(wù)的規(guī)模化發(fā)展。

當(dāng)年6月，天風(fēng)證券公告以每股5.76元收購(gòu)北京慶云洲際科技有限公司等9家交易對(duì)手持有的恒泰證券7.81億股內(nèi)資股，占恒泰證券已發(fā)行股份的29.99%。

不過(guò)，截至本公告披露日，天風(fēng)證券累計(jì)已辦理完畢恒泰證券6.9億股股份(占股份總數(shù)的26.49%)的過(guò)戶手續(xù)，尚剩余0.91億股股份(占恒泰證券總股份的3.5%)未完成過(guò)戶。天風(fēng)證券表示，因該部分股份存在限制轉(zhuǎn)讓措施因此未完成過(guò)戶，且未支付相關(guān)股權(quán)受讓價(jià)款，公司決定終止上述協(xié)議。即天風(fēng)證券終止了收購(gòu)剩余的3.5%的恒泰證券股權(quán)。

值得一提的是，今年以來(lái)券商整體表現(xiàn)疲軟。根據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，140家券商今年上半年?duì)I收和利潤(rùn)同比分別下滑11.4%和10%。

此次出售的標(biāo)的恒泰證券，今年上半年?duì)I業(yè)收入為5.24億元，凈利潤(rùn)虧損4.79億元；截至今年上半年，恒泰證券總資產(chǎn)374.76億元，歸母凈資產(chǎn)88億元。

此外，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)較大，今年一季度滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌9.22%和15.41%，其中A股上市券商平均下跌25.5%左右。恒泰證券在H股以恒投證券(01476.HK)名義上市，今年以來(lái)下跌約21.4%，最新收盤(pán)價(jià)為2.57港元/股。

“從種種跡象看，天風(fēng)是希望謀求并表的，但因?yàn)樵摴煞萏幱谫|(zhì)押狀態(tài)，無(wú)法辦理。所以在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大下，退出是更理性的選擇。”一位知悉此事市場(chǎng)分析人士表示。

對(duì)于此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)原因，天風(fēng)證券在公告中稱，根據(jù)公司實(shí)際情況，為盤(pán)活公司資產(chǎn)，合理配置資源，提高資金使用效率。同時(shí)，天風(fēng)證券也表示，本次交易對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)具有正面影響。

記者簡(jiǎn)單計(jì)算，根據(jù)公告披露的7.22元/股的股權(quán)出售價(jià)和此前5.76元/股的收購(gòu)價(jià)對(duì)比，此次出售恒泰證券2.49億股股份，天風(fēng)證券將獲利約3.64億元。

天風(fēng)證券“易主”

除了梳理旗下投資券商股權(quán)，天風(fēng)證券自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)也在持續(xù)變化。

9月30日晚間，天風(fēng)證券公告，湖北聯(lián)發(fā)投將其所持全部5.99%股份轉(zhuǎn)予湖北宏泰集團(tuán)，而就在9月28日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱湖北宏泰集團(tuán)受讓人福醫(yī)藥（600079）所持7.85%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)已完成過(guò)戶，這意味著湖北宏泰集團(tuán)合計(jì)持有天風(fēng)證券股權(quán)將達(dá)13.84%，超過(guò)武漢商貿(mào)(持股8.78%)成為天風(fēng)證券第一大股東，也是天風(fēng)證券唯一一家持股10%以上的大股東。

資料顯示，本次股權(quán)受讓方湖北宏泰集團(tuán)是湖北省政府國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)一類平臺(tái)企業(yè)，是湖北省人民政府授權(quán)的國(guó)有股權(quán)(資本)集中持有主體、省級(jí)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)主體、省級(jí)國(guó)有資本有序進(jìn)退通道；股權(quán)出讓方湖北聯(lián)發(fā)投為湖北省聯(lián)投集團(tuán)子公司，是國(guó)內(nèi)首個(gè)區(qū)域性政企聯(lián)合投融資平臺(tái)。

據(jù)相關(guān)知情人士透露，此次股權(quán)劃轉(zhuǎn)或與湖北省支持地方金融機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)有關(guān)，將省內(nèi)金融類機(jī)構(gòu)股權(quán)統(tǒng)一劃轉(zhuǎn)到湖北宏泰集團(tuán)，并通過(guò)控股或戰(zhàn)略入股本土金融機(jī)構(gòu)，深度參與、助力其發(fā)展壯大。目前，武漢國(guó)資將成為九州證券控股方，還有市場(chǎng)傳言三峽集團(tuán)將控股長(zhǎng)江證券，“湖北省層面需要旗下?lián)碛幸粡堊C券公司牌照。”

此前，券商中國(guó)記者獲得的一份湖北宏泰集團(tuán)會(huì)議決議顯示，其于7月20日審議通過(guò)關(guān)于湖北宏泰集團(tuán)收購(gòu)人福醫(yī)藥持有的天風(fēng)證券股份議案，“湖北省政府專題會(huì)議明確支持宏泰集團(tuán)依法依規(guī)戰(zhàn)略入股天風(fēng)證券。這是貫徹落實(shí)湖北相關(guān)部署的要求，也是宏泰集團(tuán)打造升級(jí)金控平臺(tái)的戰(zhàn)略需要。”

根據(jù)天風(fēng)證券公告，該股份轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)事項(xiàng)完成后，湖北宏泰集團(tuán)持股將達(dá)到13.84%。從天風(fēng)證券目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，湖北科投持股0.81%，武漢商貿(mào)、武漢金控、武漢高科分別持股1.71%，湖北省、武漢市兩級(jí)國(guó)有股東占比達(dá)到27.4%；而從其前十大股東的情況來(lái)看，國(guó)資背景的股東持股比例接近97%。

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