【世界新視野】常熟銀行60億可轉(zhuǎn)債獲批 350億銀行可轉(zhuǎn)債“蓄勢待發(fā)”

8月4日，常熟銀行（601128）發(fā)布公告稱，其規(guī)模60億的A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行已獲證監(jiān)會核準。今年以來，銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的節(jié)奏與同期相比進一步加快，銀行“補血”需求依舊旺盛。

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光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，目前，由于部分中小銀行內(nèi)源性補充資本存在不足，外源融資渠道相對窄，在持續(xù)加大不良資產(chǎn)處置力度和寬信用環(huán)境下，部分中小銀行補充資本需求較大。

常熟銀行資本充足率有所下滑 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可補充一級資本

今年上半年，常熟銀行交出亮眼成績單。其7月26日發(fā)布的業(yè)績快報顯示，上半年該行實現(xiàn)營業(yè)收入43.74億元，同比增長18.86%；歸屬于普通股股東的凈利潤12.01億元，同比增長19.98%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2022年6月末，常熟銀行的不良貸款率為0.8%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率535.83%，較年初提升4.01個百分點。

但是，常熟銀行的資本充足率有所下滑。2019年至2021年，其資本充足率分別為15.10%、13.53%、11.95%；各期末一級資本充足率分別為12.49%、11.13%、10.26%；核心一級資本充足率分別為12.44%、11.08%、10.21%。

值得注意的是，常熟銀行此前的發(fā)行預案顯示，該行本次獲批發(fā)行的60億可轉(zhuǎn)債，在轉(zhuǎn)股后將按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補充銀行核心一級資本。

可轉(zhuǎn)債兼具債、股屬性，銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債在投資者完成轉(zhuǎn)股后可以補充核心資本。周茂華表示，從投資者角度來看，由于銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行主體資質(zhì)較好，收益率相對較高，同時，目前銀行估值低洼，在市場回暖，正股上行，投資者轉(zhuǎn)股可以獲得股價上漲收益，即便股價下跌，投資者也可以獲得債券保底收益，具有一定吸引力。

他指出，近年來，監(jiān)管部門創(chuàng)造條件支持中小銀行多渠道補充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強抵御風險能力，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力，尤其是加大實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)和重點新興領(lǐng)域支持。目前市場利率維持低位，流動性保持合理充裕，對于部分中小銀行融資比較有利。

下半年350億銀行可轉(zhuǎn)債仍在路上

貝殼財經(jīng)記者注意到，今年以來，已有3只銀行可轉(zhuǎn)債上市。數(shù)據(jù)顯示，這3只銀行可轉(zhuǎn)債分別由興業(yè)銀行、重慶銀行（601963）和成都銀行（601838）發(fā)行，合計發(fā)行金額為710億元。其中，興業(yè)轉(zhuǎn)債于2021年底獲批并順利發(fā)行，于今年1月上市，規(guī)模高達500億元；重銀轉(zhuǎn)債和成銀轉(zhuǎn)債則在今年上半年發(fā)行，合計金額為210億元。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至目前，今年下半年，5家銀行可轉(zhuǎn)債“蓄勢待發(fā)”。與去年相比，銀行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行節(jié)奏進一步加快。

其中，除常熟銀行已獲批發(fā)行的60億可轉(zhuǎn)債外，長沙銀行（601577）、廈門銀行（601187）和瑞豐銀行（601528）相繼披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行預案且均已獲股東大會審議通過，三家銀行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模分別為50億元、50億元和110億元；齊魯銀行（601665）擬發(fā)行規(guī)模不超過80億元的A股可轉(zhuǎn)債也已于6月20日獲監(jiān)管層二次反饋意見。今年下半年，仍有350億規(guī)模的銀行可轉(zhuǎn)債在排隊。

周茂華稱，從近年來市場表現(xiàn)看，呈現(xiàn)市場主體多元化、資本補充工具多樣化、資本補充規(guī)模增長明顯的特點。預計接下來中小銀行補充資本依舊保持活躍，資本補充主體多元、工具多樣。他表示，目前國內(nèi)補充核心一級資本工具不多，是否使用可轉(zhuǎn)債補充核心資本需要看各銀行自身情況。

貝殼財經(jīng)記者 王雨晨 編輯 岳彩周 校對 趙琳

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