今日報丨擬38.5億元收購瑞福鋰業及東力礦業各70%股權 *ST未來“跳入”鋰電江湖

擬38.5億元收購瑞福鋰業及東力礦業各70%股權

*ST未來“跳入”鋰電江湖

(資料圖)

◎記者夏子航

*ST未來（600532）決定投身鋰電產業鏈。7月29日晚間，*ST未來宣布，擬以最高不超過38.5億元現金收購瑞福鋰業70%股權及東力礦業70%股權。

這是瑞福鋰業在資本市場的第三次“訂婚”。自2016年起，其先后兩度謀求證券化，但最終皆以失敗告終。隨著碳酸鋰價格水漲船高，每噸從幾萬元最高上漲至四五十萬元，瑞福鋰業的機會來了。不過，它的第三次“訂婚”能否真正“成婚”，仍存在變數。

大手筆現金收購

根據方案，*ST未來計劃以支付現金的方式向王明悅、亓亮、濟南駿華收購其所持有的瑞福鋰業70%股權，向和田瑞福收購其所持有的東力礦業70%股權。

公告顯示，亓亮持有瑞福鋰業50.1799%股權，系為王明悅代持；濟南駿華持有瑞福鋰業27.4719%股權，濟南駿華與王明悅為一致行動關系。此外，亓亮持有和田瑞福55.3856%股權，系為王明悅代持，濟南駿華持有和田瑞福39.99%股權。交易完成后，上市公司將持有瑞福鋰業70%股權，持有東力礦業70%股權。

該筆交易作價不低。預案顯示，各方同意，標的資產的轉讓價格合計不超過38.5億元，最終的價格由各方以評估機構出具的《評估報告》確定的標的資產的評估值為基礎協商確定。

本次交易完成后，*ST未來將進入此前未涉足過的鋰產品行業。

據介紹，瑞福鋰業為新能源鋰電池材料行業。瑞福鋰業從事碳酸鋰和氫氧化鋰為主的鋰化工產品的研發、生產和銷售，主要產品為碳酸鋰和氫氧化鋰，目前已建成和運營年產2.5萬噸電池級碳酸鋰和年產1萬噸電池級氫氧化鋰生產線。

據預案，瑞福鋰業未經審計的財務數據顯示，2021年實現營業收入10.98億元，扣非凈利潤6245.49萬元；2022年前5月，實現營業收入27億元，扣非凈利潤6.7億元左右。

東力礦業為鋰礦石的開采企業，鋰礦石屬于鋰電上游碳酸鋰和氫氧化鋰的原材料。東力礦業核心資產為一處鋰礦的探礦權和采礦權。預案顯示，東力礦業所持鋰礦的礦區面積為0.9063平方公里，保有資源總礦石儲量為580.66萬噸，出讓期限為19.76年(含基建期1年)，礦山可采用露天開采，下部及其他礦體采用地下開采，年產量30萬噸。

不過，東力礦業目前持有于2019年12月19日核發的《采礦許可證》，有效期限為2年。目前采礦許可證續期工作正在進行中。

業績承諾方承諾，標的公司(瑞福鋰業和東力礦業)2022年、2023年、2024年實現的凈利潤將分別不低于8億元、9億元、10億元，三年實現的凈利潤累計不低于27億元。

瑞福鋰業兩度證券化告敗

瑞福鋰業并非資本市場“新人”，在兩度證券化告敗后，其于今年7月重出江湖。

7月初，*ST未來發布公告稱，6月30日，公司與亓亮、濟南駿華、和田瑞福、王明悅簽署了《框架協議》，公司擬收購包括王明悅、亓亮、濟南駿華在內的瑞福鋰業的所有股東持有的瑞福鋰業70%至100%股權，及收購和田瑞福持有的東力礦業70%至100%股權。

監管部門對此發出問詢函。公開信息顯示，美都能源曾籌劃收購瑞福鋰業股權，對價不超過35.96億元，后因瑞福鋰業未達成業績承諾而終止，由其原管理團隊回購。監管部門要求相關方核實標的資產目前股權權屬是否清晰。

過去6年間，瑞福鋰業兩度謀求證券化。2016年年中，江泉實業(現“綠能慧充（600212）”)曾披露重組預案，將經評估確認的部分資產、負債(擬置出資產)初步作價4億元，與瑞福鋰業100%股權的等值部分進行置換，差額部分由上市公司向福瑞鋰業全體股東發行股份及支付現金支付，同時擬募集配套資金不超過8.22億元。當時，瑞福鋰業100%股權預估值約為22.07億元。最終，該筆交易因“瑞福鋰業的2萬噸產能建設速度未達預期”及“市場環境變化大”等原因告吹。

2017年10月，美都能源發布公告稱，擬收購王明悅等各方持有的瑞福鋰業98.51%的股權，交易對價不超過35.96億元。2019年3月，美都能源宣告終止收購。根據*ST未來今年7月19日回復，美都能源已不再持有瑞福鋰業股權。

值得一提的是，7月21日晚間，億緯鋰能（300014）發布了《關于擬與紫金鋰業、瑞福鋰業簽訂〈投資協議書〉的公告》，三方擬在湖南省成立合資公司，分期投資建設年產9萬噸鋰鹽項目，項目總投資規模預計30億元。根據上述協議，億緯鋰能、紫金鋰業、瑞福鋰業將分別持有新合資公司26%、34%、40%股權。

資金考驗與整合考驗

這筆最高價格有可能達到38.5億元的現金收購，對*ST未來而言是一場不小的資金考驗。

*ST未來此前回復公告稱，截至2022年6月30日，公司貨幣資金余額約為12.9億元。公司表示，本次交易為現金收購。上市公司將通過自有資金和自籌資金方式籌集交易所需資金，并按照協議約定支付交易款項。由于本次交易涉及金額較大，若上市公司未能及時籌措到足額資金，則本次交易存在交易支付款項不能及時、足額到位的融資風險。

根據預案，標的股權全部過戶至上市公司名下之日起3個工作日內，上市公司應支付股權轉讓價款的40%，剩余款項將參考標的資產業績承諾完成情況，由上市公司分批支付。

目前，*ST未來控股股東為上海晶茨，實際控制人為俞倪榮、謝雨彤。*ST未來表示，自煤炭貿易業務跨界整合醫療服務業務，且后續將繼續保持現有的煤炭貿易業務和醫療服務業務。

這意味著，若本次收購成功，*ST未來將運營三大主業，這對其資金實力、整合能力與管理水平考驗不小。

近年來，*ST未來還在頻繁嘗試收購醫療資產。2021年12月，*ST未來同意全資子公司上海未琨醫院管理有限公司自行或指定其關聯方以現金支付方式，通過受讓部分北京善方醫院有限公司股權及對北京善方醫院有限公司增資方式合計取得標的公司不低于51%股權，形成對標的公司的控制權。

公告顯示，該次交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需交易雙方進行進一步的協商和論證。

2021年12月，*ST未來全資子公司上海未郎醫療科技有限公司有意向以自身或公司控制的關聯方作為收購主體，以現金形式收購Fullerton Healthcare Corporation Limited100%的普通股股權，可能構成重大資產重組。該次交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需交易雙方進行進一步的協商和論證。

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