世界微動態(tài)丨天娛數(shù)科并購一花科技埋隱患 5.75億元補(bǔ)償何時能了

李 勇

“目前，公司已就1.18億元業(yè)績補(bǔ)償向中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會提起了仲裁，案件正在審理中。若按減值補(bǔ)償索賠，對方還需補(bǔ)償4.57億元?！比涨?，就互動易平臺上投資者有關(guān)天娛數(shù)科（002354）旗下深圳市一花科技有限公司（以下簡稱“一花科技”）業(yè)績補(bǔ)償及資產(chǎn)減值等問題的提問，天娛數(shù)科回復(fù)稱，正在準(zhǔn)備相關(guān)資料，計(jì)劃通過法律手段追討減值補(bǔ)償款，以維護(hù)廣大中小股東權(quán)益。

雙方各執(zhí)一詞

(資料圖片)

有關(guān)一花科技的業(yè)績補(bǔ)償和減值補(bǔ)償?shù)葐栴}，可以追溯至天娛數(shù)科幾年前的一場收購。

記者查閱公司公告發(fā)現(xiàn)，2016年，天娛數(shù)科全資子公司北京天神互動科技有限公司（以下簡稱“天神互動”）以現(xiàn)金9.86億元收購一花科技100%股權(quán)。彼時，雙方達(dá)成的《投資協(xié)議》還約定了業(yè)績承諾及補(bǔ)償、獎勵等相關(guān)條款，一花科技原股東張偉文、印宏、劉剛等人作為業(yè)績承諾方，承諾一花科技2016年至2019年實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別不低于6000萬元、7800萬元、10140萬元和12675萬元。

在該協(xié)議簽署后，天神互動累計(jì)向一花科技原股東支付了3期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，還有4.49億元沒有支付。

而受行業(yè)及外部環(huán)境等因素影響，自2018年起，一花科技業(yè)績大幅下滑。2018年，一花科技實(shí)現(xiàn)凈利潤2070萬元，僅完成當(dāng)年業(yè)績承諾的20.41%，2019年更是虧損964萬元。2016年至2019年，一花科技累計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤1.56億元，遠(yuǎn)未達(dá)到當(dāng)初承諾的業(yè)績。

“根據(jù)當(dāng)初簽訂的《投資協(xié)議》約定，補(bǔ)償共分兩方面，一是業(yè)績補(bǔ)償，二是資產(chǎn)減值補(bǔ)償?！碧鞀蕯?shù)科相關(guān)高管在接受《》記者采訪時表示，業(yè)績補(bǔ)償方面，張偉文、印宏、劉剛應(yīng)向公司支付5.67億元的業(yè)績補(bǔ)償款，根據(jù)當(dāng)初約定的補(bǔ)償計(jì)算公式，抵扣公司尚未支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后，尚需補(bǔ)償1.18億元。資產(chǎn)減值補(bǔ)償方面，一花科技因承諾期內(nèi)業(yè)績大幅下滑，承諾期滿后發(fā)生大幅資產(chǎn)減值，業(yè)績承諾方需另行補(bǔ)償，按照減值測試報(bào)告，減值補(bǔ)償額為4.57億元。

“以此計(jì)算，合計(jì)應(yīng)補(bǔ)償5.75億元，此前公司已就1.18億元業(yè)績補(bǔ)償向中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會提起仲裁，下一步公司還將繼續(xù)追討4.57億元的減值補(bǔ)償?！鄙鲜鎏鞀蕯?shù)科高管告訴記者。

不過，在天神互動提交仲裁申請并獲受理后，張偉文、印宏、劉剛就上述仲裁事項(xiàng)提起了仲裁反請求，張偉文等人表示，在合同履行之初，天神互動均未按照約定時間節(jié)點(diǎn)支付前三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，構(gòu)成違約。在審計(jì)報(bào)告確認(rèn)一花科技完成2017年業(yè)績承諾后，天神互動未能按照協(xié)議約定在2018年4月19日前支付第四期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。其認(rèn)為，天神互動拒絕履行支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的主合同義務(wù)，也給一花科技正常經(jīng)營造成嚴(yán)重影響。因此，三人請求裁決天神互動向其支付前三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款遲延履行產(chǎn)生的資金占用利息損失、第四期剩余應(yīng)付未付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及第四期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款遲延履行產(chǎn)生的資金占用利息損失和律師費(fèi)共計(jì)1.61億元，并請求裁決天神互動承擔(dān)此案全部仲裁費(fèi)、保全費(fèi)。

對于第四期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款相關(guān)問題，前述天娛數(shù)科高管表示，2018年初，一花科技收入、利潤等指標(biāo)均出現(xiàn)明顯收縮和下滑，當(dāng)年承諾業(yè)績無法完成已成定局。因《投資協(xié)議》已約定業(yè)績承諾方應(yīng)支付的補(bǔ)償款，天神互動可優(yōu)先選擇從應(yīng)付業(yè)績承諾方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中予以抵扣，公司為控制風(fēng)險(xiǎn)，才暫緩了對一花科技原股東的第四期對價(jià)款支付。

“業(yè)績承諾與股權(quán)收購是兩件不同的事情。股權(quán)轉(zhuǎn)讓款是公司向原股東支付，而并非向標(biāo)的公司支付，所以該事項(xiàng)并沒有對一花科技的運(yùn)營資金和日常經(jīng)營產(chǎn)生任何影響?！碧鞀蕯?shù)科高管稱，“相關(guān)方對一花科技作出業(yè)績承諾時沒有任何附加條件。前三期股權(quán)收購款項(xiàng)都是如約按期支付的，只是在一花科技收入和利潤出現(xiàn)大幅下滑時，上市公司為了廣大股東利益才采取了針對性止損措施。從一花科技2018年的整體業(yè)績情況來看，公司當(dāng)時的判斷和決策都是正確的，不然會帶給公司更大的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

據(jù)該高管介紹，公司已多次向張偉文、印宏、劉剛催收業(yè)績補(bǔ)償款，但至今三人仍未向天神互動支付任何款項(xiàng)。

等待作出裁決

如果內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，并購標(biāo)的公司未能完成業(yè)績承諾，那么，業(yè)績補(bǔ)償方案是否可以進(jìn)行調(diào)整呢？

“為了加強(qiáng)對中小投資者的保護(hù)，監(jiān)管部門越來越重視并購項(xiàng)目中業(yè)績承諾補(bǔ)償情況。業(yè)績補(bǔ)償方案并不是想調(diào)整就能調(diào)整的。未能實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績的，業(yè)績補(bǔ)償應(yīng)按照協(xié)議履行?！庇蟹山缛耸肯蛴浾弑硎?，“2016年6月份，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司業(yè)績補(bǔ)償承諾的相關(guān)問題與解答》，明確重組方不得變更業(yè)績補(bǔ)償承諾。即在上市公司重大資產(chǎn)重組中，重組方的業(yè)績承諾是基于其與上市公司簽訂的業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議作出的，該承諾是重組方案的重要組成部分，因此，重組方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議履行承諾。此外，2020年7月份，證監(jiān)會下發(fā)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號》，也重申了重組方不得變更業(yè)績補(bǔ)償承諾?！?/p>

記者注意到，由于未履行補(bǔ)償義務(wù)，2021年11月5日，深圳證券交易所向張偉文、印宏發(fā)出《關(guān)于對張偉文、印宏給予通報(bào)批評處分的決定》；2021年11月17日，深圳證券交易所又向劉剛發(fā)出《關(guān)于對劉剛的監(jiān)管函》；2021年12月27日，大連證監(jiān)局向張偉文、印宏發(fā)出了《關(guān)于對張偉文、印宏采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。

“從交易所及證監(jiān)局針對此事作出的紀(jì)律處分及采取的監(jiān)管措施來看，監(jiān)管部門對于業(yè)績補(bǔ)償?shù)膽B(tài)度也是明確的?！鼻笆龇山缛耸空J(rèn)為，相關(guān)承諾方應(yīng)該根據(jù)協(xié)議約定，及時履行補(bǔ)償義務(wù)。

“現(xiàn)在案子到了中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會，我們相信一定會得到公正的裁決。在仲裁委員會裁決后，公司將盡早追回補(bǔ)償資金，對廣大股民負(fù)責(zé)。”前述天娛數(shù)科高管表示。

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