募集新股方案獲批，最高募資90.13億元！安信信托重組曙光再現

時隔近一年，安信信托資產重組迎來實質性進展，4月21日，上海銀保監局發布公告同意安信信托以募集新股份的方式變更注冊資本。根據安信信托去年7月發布的方案，該公司擬向上海砥安投資管理有限公司（以下簡稱“上海砥安”）非公開發行股票43.75億股，募集資金不超過90.13億元。在分析人士看來，此次募集新股方案獲批，是安信信托重組計劃落地的重大標志之一，預期將會加速推動重組計劃的落地，有助于推動安信信托逐步完成后續的風險處置問題。

募集新股方案獲批

時隔近一年，安信信托資產重組邁出了關鍵一步。4月21日，上海銀保監局發布《關于同意安信信托股份有限公司募集新股份方案的批復》，同意安信信托以募集新股份的方式變更注冊資本，募集的具體實施按照國家有關法律法規的規定和公司非公開發行股票方案執行。

安信信托是目前A股僅有的兩家以信托公司為主體的上市公司之一，前身為1987年成立的鞍山信托，于1994年1月登陸上交所。2001年，鞍山信托資不抵債尋求戰略重組，上海國之杰投資發展有限公司入局，并不斷增持至控股，在2004年將其更名為安信信托。

在2017年業績排行中，安信信托以36.68億元的凈利潤位居行業第二，但在這之后便脫離“優等生”隊伍，陷入業績變臉的尷尬局面，2018年、2019年、2020年，安信信托分別虧損18.33億元、39.9億元、67.38億元。

在這之后，安信信托便開啟了風險化解之路，2021年7月23日，安信信托發布包括《非公開發行股票預案》在內的多項公告，揭開了重組方案的面紗。根據安信信托披露的信息，該公司將向上海砥安實施非公開發行，每股發行價為2.06元，發行股份數為43.75億股，募集資金90.13億元。本次非公開發行完成后，安信信托的第一股東變更為上海砥安，持股比例為44.4%。

用益信托研究院研究員喻智在接受記者采訪時表示，此次募集新股方案獲批，是安信信托重組計劃落地的重大標志之一，也是監管層對于安信信托之前風險處置工作的肯定，有助于恢復市場和投資人的信心，以便處置風險資產。此前安信信托一直在處置資產回籠資金，與保底承諾函持有人達成和解、化解風險，消除重組計劃的不確定性。募集新股方案獲批后，預計將會加速推動重組計劃的落地，有助于推動安信信托逐步完成后續的風險處置問題。

不過需要關注的是，根據有關規定，安信信托此次非公開發行方案還需要取得證監會等主管部門和監管機構的批準或核準。

已消除保底承諾732.69億元

對安信信托來說，重組的風險點之一便是因大量兜底函可能引發的訴訟，根據該公司2019年年度報告及2020年年度報告披露的相關情況，安信信托在前期展業過程中，存在與部分第三方簽署《信托受益權轉讓協議》《框架合作協議》或出具《流動性支持函》等形式提供保底承諾的情形，截至2020年12月31日，安信信托存量保底承諾合計余額為752.76億元，該事項是審計機構對安信信托2020年度審計報告形成保留意見的基礎。

安信信托在4月21日發布的公告中表示，2021年以來，在有關部門的指導下，經充分協商，大量保底承諾持有人與該公司達成了和解。截至目前，已消除保底承諾732.69億元，尚余保底承諾20.07億元，相關協商仍在進行，以進一步消除保底承諾影響。

金樂函數分析師廖鶴凱指出，安信信托在有關部門指導下，經充分協商，大量保底承諾持有人與該公司達成了和解，雖然已經解決大部分保底承諾影響，但剩余保底承諾的20億元如后續得不到消除依然會對安信信托目前脆弱的資產狀況、重組過程甚至重組后產生重大影響，剩余保底承諾的消除進度對重組時間也會造成較為直接的影響。

除了保底承諾之外，讓安信信托“頭疼”的還有債務問題，4月12日晚間，安信信托發布重大資產出售實施進展情況公告稱，其與中國銀行上海分行高達約32.78億元債務的和解方案未實施完畢。

2021年7月23日，安信信托與中國銀行上海分行簽署了和解協議，安信信托向中國銀行上海分行轉讓持有的信銀國際3.4%股權、安信信托持有的多只信托計劃的收益權以及安信信托持有的湖南大宇新能源技術有限公司本金為4000萬元的質押貸款的債權以及8億元以償還待和解債務（包括本金約32.78億元及對應利息、罰息、資金成本、其他費用等）。

安信信托在彼時的公告中表示將盡快推進相關債務和解。對于信銀國際3.4%股權的交易，待信銀國際完成相應決策程序及獲得香港監管部門批復后，安信信托將盡快完成與中國銀行上海分行的資產交割。就本次交易中存在權利限制情形的置出資產，待查封凍結機構解除權利限制后，安信信托將盡快完成與中國銀行上海分行的資產交割。對于其他不存在權利限制的標的資產，安信信托表示正在與交易對手方協商辦理相關資產交割手續。

記者 宋亦桐

關鍵詞： 安信信托