力合微：擬發行可轉債募資不超3.80億元 投向非電力物聯網領域

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6月25日晚間，力合微(688589.SH)披露公司向不特定對象發行可轉換公司債券的募集說明書。公司擬發行可轉債募資不超3.80億元，募集資金將用于智慧光伏及電池智慧管理PLC(電力線通信)芯片研發及產業化項目、智能家居多模通信網關及智能設備PLC芯片研發及產業化項目和科技儲備資金項目。此次發行可轉債的初始轉股價格為43.78元/股。

公告顯示，力合微主營業務為物聯網通信技術及專用芯片設計開發。主要產品為電力物聯網通信芯片、模塊、整機等，直接客戶主要是電網公司、智能電表企業和模塊廠商等，產品最終用戶大部分為電網公司。

力合微表示，此次募投項目擬對光伏發電、新能源汽車、電池等新能源領域和智能家居領域開發針對性的芯片及解決方案，系公司對非電力物聯網市場的新能源智能管理、智能電源數字化管理、智能家電和全屋智能、智慧照明等重點業務領域的拓展。

記者注意到，力合微現有產品業務收入主要集中于電力物聯網領域，智慧光伏、智能家居等非電力物聯網領域的在手訂單金額相對較小。

公告顯示，2020年至2022年，公司在電力物聯網領域的收入分別為19959.19萬元、30684.41萬元和48541.80萬元，占比為92.98%、85.47%和96.64%，現有產品業務收入主要集中于電力物聯網領域。從2019年1月1日至2023年3月11日，公司對非電力物聯網領域的總體研發投入和研發項目都比較少，金額合計為4758.85萬元，主要為應用開發類項目及技術預研儲備類項目研發，暫時尚未完成芯片產品開發類項目研發，截至目前該等研發投入相應形成的收入相對較少。

近年來，力合微逐步加大對非電力物聯網市場的開拓力度，中博(北京)通信有限公司(以下簡稱“中博公司”)是公司在該領域的主要客戶。2021年度和2022年，公司對中博公司的銷售收入分別為3137.46萬元和529.16萬元，占同期公司非電力物聯網領域銷售收入的比例分別為60.14%和31.31%，占比相對較高，但該交易整體毛利率較低，未使用公司自研芯片。

力合微坦言，由于公司暫時沒有專門針對智慧光伏、智慧電源、智能家居等領域的高性價比芯片產品，因此目前主要以現有芯片產品進行非電力物聯網領域的客戶導入和小批量訂單承接為主。公司本次智能家居項目的潛在客戶未包含中博公司，但與中博公司相比，公司對其他潛在客戶的銷售收入或者在手訂單金額相對較小。截至2023年3月11日，公司在智慧光伏領域在手訂單金額為492.95萬元，智能家居領域在手訂單金額為1175.45萬元。

根據募投報告，公司本次募投項目新增非電力物聯網領域業務收入在募投項目實施“T+4”年為5.74億元，在“T+8”年為12.61億元，預計募投項目實施以后公司非電力物聯網領域業務收入占比將大幅提升，公司的收入結構將發生重大變動。

力合微表示，本次發行可轉債募集資金投資項目的實施，將提高公司核心技術水平和產品競爭力，完善公司產業鏈布局，拓展非電力物聯網重點領域市場，鞏固行業優勢地位和擴大公司的市場占有率，進一步提升公司競爭優勢，提升可持續發展能力，有利于實現并維護股東的長遠利益。

財報顯示，2020年至2022年，公司營業收入為21562.73萬元、36007.37萬元及50382.29萬元，歸母凈利潤為2782.05萬元、4203.73萬元及7507.31萬元。

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