杭華股份獲4家機構調研:目前公司液體油墨系列產品現有10,000噸/年的產能(附調研問答)
杭華股份12月28日發布投資者關系活動記錄表,公司于2022年12月15日接受4家機構單位調研,機構類型為其他、證券公司。
投資者關系活動主要內容介紹:
第一部分介紹、交流環節公司董事會秘書在會議開始階段介紹了公司基本概況、歷史發展沿革、主營業務、產品應用等內容。
(資料圖片僅供參考)
第二部分問答環節
問:公司未來的發展規劃?主要產品產能現狀和未來計劃?
答:公司是目前行業內極少數可以同時提供UV油墨、膠印油墨、液體油墨和數碼噴印油墨及功能性材料類等多種類型、不同應用領域的綜合性印刷材料及解決方案服務商,能夠滿足大多數終端印刷客戶的不同需求,提供完善的解決方案和服務體系。一方面,以印刷油墨核心技術為基礎,提高產品開發和市場拓展能力,通過各地分子公司的網絡布局,深度服務于印刷產業的行業發展,鞏固現有油墨產品特別是UV油墨產品的行業領先地位,保持并不斷提高現有產品的市場占有率;另一方面,通過自主創新和產業合作,進一步延伸到核心功能樹脂材料的開發和應用業務,豐富并完善產業鏈結構,通過上下游的協同發展促進產業升級。“環保型綠色油墨為核心、功能性材料應用為延伸”成為杭華股份未來的產業發展方向。
在產能方面,目前公司液體油墨系列產品現有10,000噸/年的產能,同時募投在建項目尚有“年產1萬噸液體油墨及8,000噸功能材料”的規模布局,項目達產后整個液體油墨板塊將具備20,000噸/年液體油墨及8,000噸/年功能材料的生產規模。此外,UV油墨系列產品現有8,000噸/年的產能、膠印油墨系列產品現有22,000噸/年的產能,UV油墨因其優良的節能環保應用特性,以及對傳統膠印油墨替代效應的逐步加深,近幾年來UV油墨產品的市場增速遠高于我國油墨行業的整體平均水平,而普通膠印油墨由于終端需求變化相對而言有所下降,未來公司將根據行業趨勢和市場需求變化并結合自身的實際情況,適時制定并優化更加合理、穩健的產能計劃,亦將嚴格依照相關信息披露法律法規要求,及時履行信息披露義務。
問:今年以來業績變化的主要原因是什么,原材料的價格波動對公司凈利潤的影響?
答:受國際形勢復雜多變、新冠疫情反復、供應鏈受阻等不利因素疊加影響,利潤率下滑主要因成本、費用增加所致。公司產品中原材料成本占整個生產成本的比重較高,基本在83%左右,受國際原油及大宗商品價格持續上漲等因素影響,2022年上半年度公司主要上游原料包括溶劑、樹脂及相關品、顏料及其他化學品等,采購價格成本同比上漲了10%~20%不等,從而導致公司產品整體毛利率下降5.25個百分點,進而影響公司凈利潤水平。另一方面,公司為保持產品競爭優勢,在銷售、研發等環節投入有所增加。
問:UV油墨產品的特點以及公司在國內市場所處的行業地位?
答:針對當前國家提倡綠色印刷的明確要求,“自主創新,綠色環保”已經成為業界共識,特別是UV油墨具有瞬間固化、無VOCs排放等優良的節能環保特性,成為了市場上成長最快、最具發展潛力的環保型油墨品種之一,在UV油墨產品細分市場中公司是國內少數擁有完整全套核心技術的生產企業,引領國內UV油墨產品的技術進步,根據中國油墨協會對油墨行業近四十家重點企業的統計數據顯示,2021年度公司油墨產品的銷售收入在重點企業中排名第三;而UV油墨的產量在可比重點企業同類產品中排名第一,持續保持業內首位并領先于其他競爭對手。
問:公司產品的主要應用領域,市場容量有多大,有哪些主要競爭對手,分別的占有率是多少?
答:公司持續深耕包裝印刷、出版印刷及商業印刷等多個細分市場,油墨行業的下游主要為印刷工業,隨著我國食品工業、醫藥、電子商務、物流等行業的快速發展,未來巨大的包裝印刷市場需求是推動油墨行業發展的重要支撐。公司產品在鞏固傳統印刷產業應用領域的同時,積極拓展在下游其他行業如裝飾建材、新能源材料、電子部件等各個高端工業制造范疇擴展應用,滿足市場不同個性化需求,提升客戶的滿意度。
根據中國油墨協會發布的《中國油墨工業“十四五”高質量發展指導意見(2021—2025年)》總結,“十三五”期間全國油墨大類產品實際總產量約375萬噸,年均遞增速度為2.15%;實際銷售收入近908億元,全國油墨行業增速有所放緩。油墨行業與下游印刷行業具有高度的契合性,隨著國家環保力度的加強和產業政策層面的引導,全產業鏈都在朝著綠色環保要求發展。“十四五”期間將大力推動印刷業綠色化、數字化、智能化融合化發展,促進產業結構優化,繼續提高規模化、集約化和專業化水平,預計2025年度印刷總產值超過1.4萬億元人民幣,與“十三五”規模實現的產值相比遞增3.5%,繼續保持全球第二大印刷大國的領先地位。我國“十四五”規劃和二〇三五年遠景目標中明確,未來五年我國將積極提升公共文化服務水平,全面繁榮新聞出版事業等促進印刷行業政策,印刷行業的市場規模仍將不斷攀升。
國內油墨行業屬于充分競爭市場,目前參與者眾多,各廠家市場占有率較為分散,市場集中度較低。根據中國油墨協會對油墨行業近四十家重點企業的統計數據顯示,2021年油墨統計組產量排名前五位的油墨生產企業依次為:洋紫荊油墨股份有限公司、迪愛生投資有限公司、東莞長聯新材料科技股份有限公司、杭華油墨股份有限公司、廣東天龍科技集團股份有限公司;2021年油墨統計組銷售收入排名前五位的油墨生產企業依次為:迪愛生投資有限公司、洋紫荊油墨股份有限公司、杭華油墨股份有限公司、天津東洋油墨有限公司、東莞長聯新材料科技股份有限公司。
問:公司產品在新能源電池、光伏建材等領域的應用前景如何?
答:隨著個性化印刷需求的增長以及下游各個工業制造領域智能高效生產方式變革,數碼印刷具有“無需制版、按需印刷、可變數據”等優勢目前處于發展上升期,個性化、功能化和高效高品質生產將成為社會及產業制造的主流,噴印功能性材料應用將快速發展壯大,廣泛應用于各類生產制造過程中。公司的數碼噴印材料產品已逐漸從燈箱廣告、紡織噴繪等全新應用領域,進一步擴展到光伏建材、新能源材料、智能家電等工業制造范疇,來滿足高端工業制造過程中高效、精準的生產方式和性能要求,是公司重點布局的業務領域之一。以技術創新為核心提升市場競爭力,為市場開拓提供保障,通過新產品和技術進步挖掘下游不同產業領域的市場空間,通過新技術的產業化帶動新的應用市場增量。整體而言,未來市場仍具潛力、發展前景依然廣闊,我們對此充滿信心。
問:公司的研發支出占比情況,以及后續對研發這塊的方向規劃?
答:截至2021年末,近3年公司研發投入金額累計12,422.57萬元,年均研發投入占營收保持在4%左右比例。
2022年上半年研發投入金額2,125.28萬元,占營收比例3.88%,通過持續不斷的研發投入形成較強的技術實力,使公司產品始終保持行業優勢地位,持續為公司在技術成果積累、產業深度融合方面提供有效支撐。公司在產品研發戰略方向上將主要圍繞以下方面:繼續深耕平版膠印印刷技術,憑借公司在行業內的地位、綜合實力和核心技術優勢,引領并提升高端膠印油墨和UV油墨的產品競爭力,通過以油墨系統技術的創新變革來滿足高品質平版膠印的印刷效率、綠色環保性以及更寬范圍材料的適應性,助力印刷產業鏈削減高碳排放實現高效節能智能制造的發展需求;積極推動液體油墨應用于食品醫藥包裝標簽以及電熱特定功能材料的高質量印刷,促進包裝印刷及功能印刷產業的業務發展;持續深化研究印刷材料配方技術的應用適應面,推動油墨及印刷裝飾等高關聯性的產業鏈發展,加強高通用性噴墨功能材料的開發和應用技術儲備,為數字印刷、電子制造和新能源產業等各行業轉型發展實現工業智能生產制造提供高效、綠色的功能類打印材料,推動制造產業升級發展。
問:UV油墨產品的核心技術壁壘和競爭優勢?
答:UV油墨行業相關技術水平要求較高,需要多種研發、工藝、產品開發技術的長期積累才可實現具體材料性能的突破,主要技術壁壘情況如下:
(1)UV油墨用樹脂壁壘:油墨用樹脂是油墨產品的核心原材料之一,許多油墨性能提升都通過樹脂產品開發得以實現。經過多年持續研發,公司開發出“高附著力UV固化樹脂關鍵技術及制備工藝”,能夠減少傳統的溶劑法合成帶來的污染,解決了產品中VOCs殘留等問題,提升聚酯聚合物的光固化活性和對多種印刷材料的高附著力性能。同時在代表行業綠色環保最新發展方向的EB電子束固化類油墨以及高生物基類油墨等產品均以采用自主合成樹脂為主。
(2)UV油墨生產工藝壁壘:UV油墨大批量產業化生產對工藝的穩定性、安全性、自動化要求較高,公司自主研究建立了國內自動化水平較為領先的全(半)連續化生產工藝,為UV油墨的穩定、批量生產打下了扎實的基礎,并且使得生產效率穩步提升。
(3)UV油墨配方壁壘:公司經過多年的技術經驗積累,形成為滿足UV油墨各種使用用途、印刷條件要求進行開發、設計、調整油墨配方的核心技術和能力。
公司作為國內UV油墨龍頭企業相較其他競爭對手的優勢:
(1)核心技術經過長期研發積累優勢:公司具備完善的油墨產品研發體系及基礎材料研發能力,通過長期研發積累的大量產品及材料實驗數據、工藝經驗的基礎上,形成了UV油墨相關核心產品、配方和工藝技術。
(2)核心技術演進優勢:公司具備油墨產品領域的持續研發能力,能夠實現核心技術的演進。一方面,公司持續對UV油墨等核心產品進行研發演進,以應對行業技術迭代趨勢;
另一方面,公司根據UV油墨產品外部市場需求和應用發展方向,通過已有核心技術的交互應用開拓新的應用領域和應用場景,從而滿足UV油墨大多數終端印刷客戶的不同需求。
(3)多學科融合與技術集成優勢:UV油墨產品技術涉及多學科知識的交叉融合以及多種材料的復合應用,是典型的技術密集型精細化工產品。公司在UV油墨的生產及研發實踐中不斷驗證測試、磨合多種材料混合的性能特點,形成獨特的配方設計和生產工藝技術,最終集成開發并交付能夠滿足下游印刷需求的UV油墨產品,具有較高技術優勢;
杭華油墨股份有限公司的主營業務是從事符合國家環保戰略方向的節能環保型油墨產品及數碼材料、功能材料的研發、生產和銷售。主要產品有UV油墨系列、膠印油墨系列、液體油墨系列、數碼噴印油墨及功能材料類其他產品。
調研參與機構詳情如下:
參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
---|---|---|
國金證券 | 證券公司 | 周雪林 |
華融金租 | -- | 陳桑 |
昊一資管 | 其他 | 丁家正 |
杭金投資管 | -- | 詹倩 |
關鍵詞: 系列產品
責任編輯:孫知兵
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