港股迎來超級“開門紅” 新能源車產業鏈等相關板塊值得期待

11月以來，港股一改頹勢，迎來超級“開門紅”。對此，富國基金表示，行業面上有兩個方向的建議，首先，與經濟復蘇直接相關的板塊，如新能源車產業鏈等相關板塊值得期待。同時，疫情防控對于消費和出行的擾動有望降低，受益于后續節假日、世界杯的需求刺激，食品飲料等需求有望抬升，“精準防控”相關的醫療器械行業也有望實現增長。其次，在未來國內基本面向好的背景下，尤其是市場在擔心海外不確定風險的情況下，國產替代相關板塊，例如信創產業，有望迎來加速發展。

富國基金指出，綜合來看，港股在當前仍擁有“三重底”：估值底、政策底、業績底。具體來看，政策底，平臺經濟監管政策風險轉變，由冷到暖。業績底，根據最新的三季度GDP數據，隨著疫情逐步穩定，中國經濟也正在逐步走出困境，疊加政策緩和，中長期業績預期值得期待。“三重底部”之下，反彈的勢能或將持續。

此外，三重因素疊加，催化了港股的強勢反彈。外部因素，國際不確定性風險降低，海外加息對港股影響或已邊際緩和;內部因素，國內穩增長信心得到強化;港股本身，超跌帶來的底部夯實。

富國基金指出，回顧已經過去的10月份，無論是A股市場還是港股市場，都總體呈現出“二次探底”的走勢。很重要的原因，是港股依然受著“內憂外患”的影響：國內疫情仍有反復，而國外的地緣局勢未見緩和，海外投資者對我國政策的邊際變化也存在預期差，尤其是美聯儲加息步伐不斷，更是讓外資在短期內出現了“脈沖式流出”。

當前恒生指數動態PE已回落至7.9倍，位于歷史的1.54%分位數水平。超跌往往意味著低估，伴隨著外部環境整體呈現改善態勢，港股市場基本面修復趨勢較明確，市場下行風險較低，當下階段，港股的配置性價比較高。

值得一提的是，富國基金認為，此次短期行情的“最大贏家”要數南下資金。當港股還在“跌跌不休”的時候，這筆巨額資金依然在堅持買不停手。上周南下資金累計流入近340億港元，相較于上上周的281.34億港元，仍呈現加速流入狀態。這或許也是港股反彈勢能持續的一個理由。

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