美國9月通脹數據創1982年以來最高 做空股指期貨客戶遭受重擊

美國股市周四出現了令人震驚的逆轉，此前公布的美國9月通脹數據強于預期，令許多華爾街人士感到意外。

美國勞工部周四公布的數據顯示，不包括食品和能源的9月核心消費者價格指數(CPI)較上年同期增長6.6%，創下自1982年以來的最高水平。9月CPI整體環比上漲0.4%，較上年同期上漲8.2%，市場預期分別0.2%和8.1%。超出預期的通脹數據為美聯儲繼續大舉加息提供了理由。

通脹數據公布后，標普500指數和納斯達克100指數的期貨合約大幅下挫。做空股指期貨看起來像是一場必勝的賭注——事實也的確如此，直到市場開始出現與之相反的走勢。

投資咨詢公司 IUR Capital 的董事總經理Gareth Ryan表示，在市場走勢逆轉的時候，做空股指期貨的客戶遭受重擊。“他們沒有對沖上行風險。”

美東時間周四，標普 500 指數收復了早盤的跌幅并上漲了 3%。在此過程中，該指數在觸及3491.6點的熊市新低后反彈194點，隨后升至盤中高位。

有幾個因素支撐了美股此次令人瞠目結舌的反彈。

其中一個因素是技術性的：標普 500 指數在盤中跌至3491.6點的低點，已回吐了疫情后的一半漲幅，這一閾值引發了使用計算機進行管理的基金的一波買入潮。

LPL Financial LLC的首席全球策略師Quincy Krosby表示，空頭回補也起到了作用。在周四反彈之前，美股年內下跌了25%，促使一些華爾街人士認為，股市下跌接近尾聲。

Krosby表示，部分華爾街人士認為，美國衰退可能不會那么嚴重，“這其實是個大問題”。

無論股市的長期走勢如何，在CPI報告公布前大量買入看跌期權的期權交易員都感受到了壓力。

Sundial Capital Research估計，機構投資者上周在個股看跌期權合約上花費了超過 100 億美元，創歷史新高。在美股周四跌至盤中低點時，許多合約獲利，導致交易員回補看跌期權頭寸。SpotGamma的創始人Brent Kochuba表示，不得不對這種流動做出反應的市場交易商購買了這些股票，從而支撐了市場的上漲。

Kochuba稱，“股市觸及3500點時，交易員并沒有將市場進一步推低的意愿。”“美東時間上午9點半，當你持有看跌期權合約時，你以為自己是世界之王。突然之間，情況就不一定是這樣了。”

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