中金公司：11月或再加息75bp 美股再延遲

大盤昨日低開后震蕩走低，出口概念股表現活躍;滬指跌1.56%，深成指跌2.46%，創業板指跌2.57%。北向資金昨日全天凈賣出38.4億元。隔夜美股三大指數集體收漲，道指漲1.88%，納指漲2.05%，標普500指數漲1.96%。油氣、貴金屬板塊漲幅居前。科技股普漲，Meta Platforms漲超5%。

在今日的券商晨會上，中金公司認為，11月或再加息75bp，美股轉機再延遲;中信建投認為，PICO 4硬軟件雙輪驅動，國產VR迎接新時代;天風證券認為，車載投影市場方興未艾，后續有望迎來高速增長。

中金公司：11月或再加息75bp，美股轉機再延遲

中金公司認為，9月FOMC會議對資產和預期的一個最主要的影響，不在于超預期多少，而是把加息75bp的預期進一步延長到11月，這導致原本預計9月或是最后一次75bp加息的期待落空。因此從資產預期角度，在11月FOMC前，市場缺乏足夠的增量信息和證據來重新錨定未來緊縮路徑，處于尷尬的位置和進退兩難情形的時間被進一步延長，因此現金跑贏、股債大宗黃金都承壓的情形可能還或將持續一段時間。我們在8月配置月報中提出現金跑贏、股債大宗黃金都將承壓，原本預計9月后會有一些轉機，目前看這一時點要進一步推后到11月后。

中信建投：PICO 4硬軟件雙輪驅動，國產VR迎接新時代

中信建投認為，硬件方面，PICO 4與海外版基本保持一致，較上一代實現全方位顯著升級，在產品外觀、鏡片、屏顯、光學方案、瞳距調節、音效、攝像頭設計、手柄等維度全面提升，增強用戶沉浸式VR體驗;而在內容生態構建方面，PICO發展雖然尚處于早期階段，但其目標清晰，明確了將運動、視頻、娛樂、創造四大場景作為內容生態發力點，有望不斷加速內容生態構建與完善。我們認為，PICO 4硬件無論是在技術上還是步伐上都是領先全球的，內容規模上雖然相較于國外平臺尚存在差距，但是運動、視頻、娛樂、創造四大場景更加適合與國內的發展，短期我們看好硬件數量增長帶來的產業鏈機會，長期我們看好基于龐大用戶數的內容生態的建設。

天風證券：車載投影市場方興未艾 后續有望迎來高速增長

天風證券指出，隨著汽車智能化進程加速，投影技術被廣泛應用于汽車領域，在諸如HUD、DLP大燈、天幕投影、車載幕布投影等方向孕育出不同的產品形態及功能。整體來看車載投影市場方興未艾，后續有望迎來高速增長，而消費級投影企業亦有望依托其豐富的制造經驗和技術積累進入車載領域，打造第二增長極。

關鍵詞： 出口概念股 國產VR迎接新時代 貴金屬板塊 科技股普漲