天風證券：維持攜程集團-S“買入”評級 短期盈利不確定性

天風證券發布研究報告稱，維持攜程集團-S(09961)“買入”評級，短期四季度受疫情影響存在不確定性，長期看好境外業務成長性及國內交叉銷售帶來的利潤提升，預計2022-24年收入為197/312/374億元(原185/312/374億元)、經調整歸母凈利潤13/33/62億元(原6/33/62億元)，看好復蘇彈性。公司2022Q2業績符合預期、Q3盈利有望呈健康狀態。

報告中稱，國內酒店近期表現回暖，國內航空相對更承壓。1)酒店，7月國內酒店預訂量較19年同期增長約20%，8月仍超19年同期水平，7-8月國內的本地酒店預訂量較19年增長60%，9月恢復度有所下降、持續恢復中。2)交通，中秋假期國內航空恢復度低于30%、持續恢復中。國內方面，中秋假期航恢復低，酒店受影響相對較小，主要受益于宅家游需求的增長，其中本地酒店預訂的持續復蘇、且相比19年同期接近全面恢復。國際方面，得益于價格提升和長途旅行增多，國際品牌在7/8月進一步提升。

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