中信證券：維持美東汽車“買入”評級 下調2022年EPS預測

中信證券發布研究報告稱，維持美東汽車(01268)“買入”評級，但下調2022/23年EPS預測至0.85/1.13元，新增2024年EPS預測為1.51元，目標價23.5港元。短期來看，22Q2受疫情擾動乘用車行業銷量同比大幅下滑，7、8月份行業新車銷售量環比改善，預計下半年公司業績有所回補。長期仍看好憑借優質品牌授權+高效經營實現內生增長的同時，對并購資產進行優化、賦能進而實現外延增長。

報告引述公司2022H1業績，歸母凈利潤同比-36%，加回并購的一次性影響后凈利潤同比-9.2%，業績符合預期。另并購追星后，保時捷品牌高毛利車型銷量占比提升，銷售結構得以優化，并且對并購標的旗下優質資產進行經營賦能，公司有望憑借優越的經營效率持續創造投資價值。

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