樂華娛樂：擬全球發售1.33億股股份 香港公開發售占10%

樂華娛樂(02306)于2022年8月24日-31日招股，該公司擬全球發售約1.33億股股份，其中香港公開發售占10%，國際發售占90%，另有15%超額配股權。每股發售股份6.80港元，每手400股，預期股份將于2022年9月7日上午九時正開始在聯交所買賣。

該公司是中國知名的藝人管理公司。根據弗若斯特沙利文，按2021年的藝人管理收入計，該公司的市場份額為1.9%，在中國藝人管理公司中排名第一。自2009年成立以來，該公司已發展成為由三個互補業務板塊(即藝人管理、音樂IP制作及運營以及泛娛樂業務)組成的文化及娛樂平臺。截至最后實際可行日期，該公司擁有由66名簽約藝人及71名入選該公司的專業訓練生計劃的優秀訓練生。根據弗若斯特沙利文，樂華如今是中國知名的娛樂品牌。

于業務紀錄期，該公司的收入由2019年的人民幣6.31億元增加至2020年的人民幣9.22億元，并進一步增加至2021年的人民幣12.90億元，2019年至2021年的復合年增長率為43.0%。該公司的收入由截至2021年4月30日止四個月的人民幣3.41億元增加3.4%至截至2022年4月30日止四個月的人民幣3.53億元。該公司的年內利潤由2019年的人民幣1.19億元增加至2020年的人民幣2.92億元，并進一步增加至2021年的人民幣3.35億元，2019年至2021年的復合年增長率為67.6%。該公司的期間利潤由截至2021年4月30日止四個月的人民幣1.11億元減少27.3%至截至2022年4月30日止四個月的人民幣8050萬元，主要由于截至2022年4月30日止四個月，產生以權益結算的股份支付。

公司已訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購以合共約2.76億港元可購買的一定數目的發售股份。假設發售價為7.65港元(即本招股章程所載指示性發售價范圍的中位數)，基石投資者將予認購的發售股份總數為3606.36萬股發售股份，相當于發售股份的約24.49%。基石投資者包括嘉實、藍色光標(300058.SZ)、及貓眼娛樂(01896)。

假設每股發售股份的發售價為7.65港元(即本招股章程所述發售價范圍的中位數)，公司將獲得的全球發售估計所得款項凈額(假設超額配股權未獲行使)9.01億港元。其中所得款項凈額約40.0%將用于持續投資藝人運營;約20.0%將用于擴大公司的音樂IP庫;約15.0%將用于投資及收購與公司的發展策略一致或能夠與公司的業務產生協同效應的業務或資產;約10.0%將用于擴展公司的泛娛樂業務;約5.0%將用于推廣藝人在其他國家的演出;及約10.0%將用作營運資金及一般公司用途，以支持業務經營及增長。

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