多地用電負荷創歷史新高 煤炭需求攀升

根據中央氣象臺公布的信息，7月6日至11日，全國共有18個省(區、市)出現了35℃以上高溫天氣，多個城市出現40℃高溫的超長“待機”。同時，由于國內疫情防控形勢總體向好，經濟復蘇步伐加快疊加大范圍高溫天氣，使得多地用電負荷不斷攀升。由于火力發電仍是我國主要的發電方式，在用電高峰情況下，煤炭需求也隨之攀升。相關概念股：中煤能源(601898.SH)、陜西煤業(601225.SH)、兗礦能源(600188.SH)、山西焦煤(000983.SZ)。

據國家電網監測數據顯示，受持續高溫影響，6月24—26日，山東、河南、陜西、新疆用電負荷創歷史新高。6月以來，河北、山東、河南、陜西、甘肅、寧夏、新疆等7個省級電網，以及西北電網用電負荷均創歷史新高。

此外，記者曾在國家電網上海市電力公司了解到，6月份前三周，上海全社會用電量已恢復至去年同期的92.48%。上海規模以上企業的用電已恢復至去年同期水平的99.59%。其中，石化、汽車、冶金、電子等行業的用電量水平已接近或超過去年同期水平。建材、船舶、輕工、機械等行業6月份以來用電量較5月份增長較快，漲幅均在40%以上。

在保障用電高峰，煤炭高增需求下，據海通國際研報稱，國鐵表示，為保障峰度夏電煤需求，7-8月暑運期間預計日均電煤裝車在6萬車左右，同比提高1萬車以上。截至6月23日，6月國鐵日均電煤裝車53036車，同比增加6126車。此外，山西省人民政府：今年山西省煤炭產量將比2021年增加1.07億噸，達到13億噸;力爭2023年比今年再增產5000萬噸，全年達到13.5億噸。今年前5個月，山西規模以上原煤產量完成5.28億噸，月均產量在1億噸以上。

據中國煤炭運銷協會表示，供應方面，后期相關部門和產煤省區將扎實推進煤炭增產增供工作，加快推進煤礦產能核增進程，推動優質產能穩步釋放，預計我國煤炭產量將保持較快增長。鐵路部門將充分發揮路網和煤炭運輸通道的運輸能力，推動煤炭鐵路運力保持增長。據國家統計局數據，5月份規模以上企業原煤產量37億噸，同比增長10.3%，日均產量1187萬噸，煤炭生產維持高位，煤炭供應保障能力明顯增強。

海通國際表示，近期電廠日耗正加速回升，本周電廠日耗自本輪疫情后首次同比轉正，需求旺季開啟，后期復產復工加速推進疊加高溫，預計需求有望進一步回升。旺季臨近+穩增長發力，需求邊際改善仍可期，且不少煤炭企業Q2業績有望環比進一步增長，低估值、高分紅的煤炭公司依然備具吸引力，繼續看好板塊業績中樞上移+估值提升機會。建議關注Q2經營穩健向好的：陜西煤業、晉控煤業、中煤能源、兗礦能源、山西焦煤、蘭花科創、中國神華等以及轉型標的華陽股份、電投能源、靖遠煤電，同時關注行業固定資產投資變化帶來的煤機等設備類企業的機會，鄭煤機、天地科技。

公司方面，7月11晚間，晉控煤業、山西焦煤等多家煤炭行業上市公司發布的2022年半年度業績預告顯示，受益于煤炭市場需求旺盛、價格上漲等因素影響，公司的煤炭產品盈利同比大幅增加。其中，晉控煤業預計2022年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為23億元左右，與上年同期相比將增加9.4億元左右，同比增加70%左右。此外，山西焦煤預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤53.46億元至59.3億元，同比增長175%-205%，預計扣除非經常性損益后的凈利潤53.26億元至59.1億元，同比增長176%-206%。

中國煤炭運銷協會表示，綜合來看，判斷后期煤炭需求將逐步回升，煤炭供應將保持較快增長，煤炭供需總體可能相對平衡，煤炭價格或將保持波動運行。

國盛證券表示，需求是當前煤價的核心矛盾，入伏將至，民用負荷快速提升，日耗仍會持續攀升，疊加產地市場煤供應&運力日趨緊張，支撐煤價偏強運行。當前煤價高位下，煤炭板塊業績確定性較強，而估值處于歷史底部，考慮到煤企高利潤有望長期持續、高現金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭板塊正在迎來業績&估值的戴維斯雙擊。堅守核心資產，看好高長協占比、高分紅煤企的估值修復。

相關概念股：

中煤能源(601898.SH)：主營煤礦開采;銷售煤炭、焦炭制品、化肥、化工產品;煤炭、鐵路、港口、新能源項目的投資與管理;煤化工、煤焦化、煤層氣、電力生產等。

陜西煤業(601225.SH)：主營煤炭開采、經營、銷售、加工和綜合利用;煤炭鐵路運輸等。

兗礦能源(600188.SH)：公司是中國和澳大利亞主要的煤炭生產商、銷售商和貿易商之一,產品主要包括動力煤、噴吹煤、焦煤,適用于電力、冶金及化工等行業;煤化工業務主要分布在中國的山東省、陜西省和內蒙古自治區。

山西焦煤(000983.SZ)：公司主營業務是煤炭的生產、洗選加工、銷售及發供電,礦山開發設計施工、礦用及電力器材生產經營等。本公司的主要產品為煤炭、電力熱力、焦炭及化工產品等。煤炭產品主要是:焦煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤、氣煤等。

關鍵詞： 多地用電負荷創歷史新高 煤炭需求攀升 火力發電仍是我國主要的發電方式 原煤產量