摩根士丹利維持嘉年華郵輪“減持”評級 目標價為7美元

摩根士丹利維持嘉年華郵輪(CCL.US)“減持”評級，最新目標價為7美元。摩根士丹利分析師Jamie Rollo及其團隊將郵輪公司嘉年華2022財年EBITDA預期從9億美元下調至-9億美元，這將標志著這家郵輪運營商將連續第三年虧損。由于預期價格/入住率下降和成本上升，2023財年EBITDA預期下調10%至50億美元。

Rollo 稱：“由于融資成本上升，我們預計每股收益的下降幅度更大。其次，由于22財年現金消耗和利息成本高于預期，我們預計22財年/23財年/24財年凈債務將增加5%/8%/10%。”

該公司還認為，嘉年華郵輪的杠桿率看起來高得不可持續，在可預見的未來凈債務仍高于300億美元，幾乎是疫情前水平的三倍。大摩認為，在23財年，杠桿率需要降至4倍以下，至200億美元左右，這意味著需要120億美元的股權融資。

嘉年華郵輪在摩根士丹利下調收益預期后，股價大幅下跌。嘉年華郵輪周三大跌14.13%，報8.87美元。在摩根士丹利分析師們警告該公司股價恐將在新一輪需求沖擊之下變得一文不值之后，領跌郵輪類股， Lindblad Expeditions控股(LIND.US)跌約11.7%，皇家加勒比郵輪(RCL.US)跌超10.2%，挪威郵輪(NCLH.US)跌超9.3%。

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