首鋼股份獲45家機構(gòu)調(diào)研:公司2022年6月將投產(chǎn)一條新能源汽車驅(qū)動電機材料專用生產(chǎn)線,可增加高牌號無取向產(chǎn)能35萬噸/年(附調(diào)研問答)
首鋼股份(000959)3月21日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表,公司于2022年3月18日接受45家機構(gòu)單位調(diào)研,機構(gòu)類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹:
問:公司今年1、2月份電工鋼產(chǎn)量同比降幅較大,具體是什么原因?
答:今年1、2月份公司電工鋼產(chǎn)量累計同比降低約22%,除受部分產(chǎn)線檢修影響外,主要因無取向電工鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化所致。受相關(guān)能效升級政策影響,下游客戶對高牌號無取向電工鋼產(chǎn)品需求旺盛,特別是新能源汽車用高牌號無取向電工鋼供不應(yīng)求。公司為提升效益和滿足客戶需求,積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),降低了中低牌號無取向電工鋼產(chǎn)量,通過技術(shù)工藝攻關(guān)和設(shè)備改造,大幅提升了高牌號無取向電工鋼產(chǎn)量。從工藝流程上看,高牌號無取向電工鋼需增加常化工序,同時規(guī)格更薄,產(chǎn)線單位時間的產(chǎn)量低于中低牌號無取向電工鋼,致使總產(chǎn)量有較大幅度降低。
2022年1-2月,中低牌號無取向產(chǎn)品產(chǎn)量同比下降52%,高牌號無取向產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長43%,其中新能源汽車用高牌號無取向電工鋼產(chǎn)量同比增長230%。取向電工鋼產(chǎn)量與去年基本持平,其中0.23mm及以下薄規(guī)格產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長18%。截至目前,公司產(chǎn)線運行順穩(wěn)。
問:公司未來電工鋼產(chǎn)品的總量會不會增長?產(chǎn)品結(jié)構(gòu)如何?
答:2021年公司電工鋼產(chǎn)線生產(chǎn)順穩(wěn),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,高端(高牌號無取向電工鋼與高磁感取向電工鋼)產(chǎn)品占比達(dá)到48%。
公司2022年6月將投產(chǎn)一條新能源汽車驅(qū)動電機材料專用生產(chǎn)線,可增加高牌號無取向產(chǎn)能35萬噸/年;2023年一季度將投產(chǎn)薄規(guī)格高磁感取向電工鋼產(chǎn)線,新增取向產(chǎn)能9萬噸/年。后續(xù)公司通過產(chǎn)線工藝優(yōu)化與相關(guān)配套產(chǎn)線建設(shè),有計劃地擴充高端產(chǎn)品產(chǎn)能,預(yù)計到2025年,電工鋼總量達(dá)到200萬噸以上,高端產(chǎn)品產(chǎn)量占比將達(dá)到70%以上。
問:電工鋼產(chǎn)品有什么技術(shù)壁壘?
答:電工鋼產(chǎn)品具有生產(chǎn)工藝流程長、關(guān)鍵工藝控制點多、工藝控制精度高、產(chǎn)品認(rèn)證周期長的特點。
關(guān)鍵工藝控制點多:以取向電工鋼為例,從高爐煉鐵開始,經(jīng)過冶煉、軋制及多道深加工流程最終制成成品,有多達(dá)600多項工藝關(guān)鍵控制點,所有控制點必須同時全部達(dá)標(biāo),才能生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。
工藝控制精度高:以鋼水成分控制精度為例,某種主要成分含量需控制在±7ppm(百萬分之七)范圍內(nèi),檢測精度、檢測時間、工藝控制、原料質(zhì)量控制需較長時間的磨合與優(yōu)化。再如,電機制造大約需要將約500片電工鋼進行疊片,在高速旋轉(zhuǎn)時(15000-20000轉(zhuǎn)/分鐘)如果尺寸精度控制達(dá)不到要求,電機性能和安全將受到影響。尺寸精度是首鋼電工鋼的名片,其橫向厚差可控制在5微米以內(nèi),約為A4紙厚度的二十分之一。
產(chǎn)品認(rèn)證周期長:以新能源汽車行業(yè)為例,要滿足頭部企業(yè)對高牌號無取向產(chǎn)品的要求,從新建產(chǎn)線到產(chǎn)品通過認(rèn)證至少需要6-10年時間。
問:在配電變壓器領(lǐng)域,非晶產(chǎn)品是否能替代取向硅鋼?
答:配電變壓器按照鐵芯材質(zhì)類型分為非晶變壓器和硅鋼變壓器,目前全球范圍內(nèi)電網(wǎng)配電變壓器的應(yīng)用以硅鋼變壓器為主。國內(nèi)配電網(wǎng)非晶合金變壓器和硅鋼變壓器的市場份額主要由國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等電網(wǎng)系統(tǒng)的招投標(biāo)量決定。國家電網(wǎng)非晶合金變壓器招標(biāo)量占比約15%,其余均為硅鋼變壓器。
兩種材料性能特點不同。非晶合金為亞穩(wěn)態(tài)材料,鐵損低(比取向硅鋼片低1/5-1/3)、材料厚度薄(0.03mm)、硬度高,其節(jié)能效果好,但對機械應(yīng)力敏感、加工難度大。
非晶合金材料生產(chǎn)的非晶合金變壓器具備空載損耗低、運行節(jié)能等優(yōu)點,適用于軌道交通、數(shù)據(jù)中心等間歇性用電需求特點的應(yīng)用場景;硅鋼變壓器的負(fù)載損耗相對更低,在城市電網(wǎng)或工業(yè)區(qū)等高負(fù)荷用電場景應(yīng)用較多,從目前使用情況看,非晶產(chǎn)品無法替代硅鋼產(chǎn)品。
問:公司汽車板產(chǎn)品的增量是否需要額外資本開支?近年來公司如何做到在汽車市場下行的環(huán)境下產(chǎn)量逐步提升?
答:公司擁有汽車板產(chǎn)線10條,具有全產(chǎn)品線供應(yīng)能力,設(shè)計產(chǎn)能600萬噸/年,2019年以來公司汽車板產(chǎn)量逆勢逐年增長,預(yù)計2021年產(chǎn)量同比增幅在5%以上,后續(xù)仍有穩(wěn)定的上升空間。公司汽車板產(chǎn)量的增長是在鋼產(chǎn)量總體穩(wěn)定的情況下通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)達(dá)到的。公司會在研發(fā)費用上有所傾斜,用于新品研發(fā)與質(zhì)量提升,未進行額外的資本開支。
近年來,公司汽車板產(chǎn)量每年在5%-10%的增速范圍,得益于始終堅持“以客戶為中心”的服務(wù)理念,通過產(chǎn)品升級與用戶升級,不斷深化“技術(shù)+服務(wù)”的營銷策略。
公司堅持精益制造,新品研發(fā)進一步突破。繼首鋼DH鋼系列產(chǎn)品國內(nèi)首發(fā)以來,首鋼新一代超細(xì)晶高強車身外板UF鋼系列新品在國內(nèi)率先開發(fā);產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,鍍鋅、高強、外板產(chǎn)量同比增長15%-20%,鋅鋁鎂產(chǎn)品同比增長90%,國內(nèi)首家成功替代電鍍鋅側(cè)圍板;客戶服務(wù)持續(xù)深入,完善三級服務(wù)體系,實現(xiàn)精準(zhǔn)服務(wù)。重點客戶配備大客戶經(jīng)理團隊,貼身服務(wù),EVI供貨量占比達(dá)到30%。
用戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。基于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)能力,公司的用戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,主機廠供貨比例增長2%,日系用戶供貨量同比增長58%,合資品牌用戶供貨同比增長3%。
高端用戶訂貨量占比的提升,是實現(xiàn)汽車板逆市增長的重要因素。公司是華晨寶馬、長城國內(nèi)最大鋼材供應(yīng)商,吉利2021年新車型定點第一大供應(yīng)商。
問:請公司預(yù)測今年鋼鐵行業(yè)的供需情況?
答:供給端,在“雙碳”背景下,能耗“雙控”政策將向碳排放總量和強度“雙控”政策轉(zhuǎn)變,國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將受到持續(xù)約束,預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量將平控或控制在2021年水平以下。需求端,雖然國內(nèi)經(jīng)濟仍面臨較大下行壓力,經(jīng)濟工作的主要目標(biāo)是“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進”,但兩會提出的經(jīng)濟增速目標(biāo)5.5%仍不低,與穩(wěn)增長政策直接相關(guān)的基建、制造業(yè)等將有效帶動用鋼需求,預(yù)計國內(nèi)鋼材需求總體平穩(wěn)增長,與新能源汽車、特高壓、風(fēng)光發(fā)電等行業(yè)密切相關(guān)的汽車板、電工鋼等品種將迎來較好的發(fā)展機遇。今年一季度需求環(huán)比去年四季度有所好轉(zhuǎn),預(yù)計二季度需求將繼續(xù)向好。
問:今年是否有產(chǎn)能控制的相關(guān)政策?
答:目前公司沒有得到政府部門關(guān)于限產(chǎn)政策放松的通知,按照國家雙碳戰(zhàn)略的實施推進,鋼鐵行業(yè)供給端受到約束或?qū)⑻幱诔B(tài)化,這也有利于促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。公司將按照政策要求,合理組織生產(chǎn),履行社會責(zé)任。
問:請介紹一下公司主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)?
答:長期以來,公司始終堅持創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略,在電工鋼、汽車板等高端材料制造方面創(chuàng)出了自主品牌,成為技術(shù)領(lǐng)先、綠色低碳的科技公司。公司根據(jù)高端制造的方向與替代進口的要求,已經(jīng)形成三大類戰(zhàn)略產(chǎn)品(電工鋼、汽車板、鍍錫板),以及八類重點產(chǎn)品(冷軋專用鋼、熱軋酸洗板、耐候鋼、能源用鋼、汽車結(jié)構(gòu)鋼、高強鋼、管線鋼、橋梁鋼),上述戰(zhàn)略產(chǎn)品與重點產(chǎn)品,具有較高的技術(shù)壁壘和科技含量,合計產(chǎn)量約占公司總產(chǎn)量的70%,利潤貢獻(xiàn)達(dá)到85%。其中,三大戰(zhàn)略產(chǎn)品對應(yīng)的下游行業(yè)具有高景氣度特點,公司將持續(xù)加大力度,通過技術(shù)改造和工藝優(yōu)化,進一步提升產(chǎn)量占比,促進效益穩(wěn)定成長;八類重點產(chǎn)品,將按照相關(guān)行業(yè)需求變化,以產(chǎn)品效益為中心,按月進行資源統(tǒng)籌調(diào)配,持續(xù)優(yōu)化品種結(jié)構(gòu),確保效益最大化。
問:公司產(chǎn)品定價依據(jù)什么原則?
答:公司產(chǎn)品的定價主要由供求關(guān)系和市場決定。供不應(yīng)求的產(chǎn)品,如技術(shù)壁壘、科技含量較高的高牌號電工鋼產(chǎn)品,供應(yīng)端話語權(quán)分量較大;供求關(guān)系相對平衡產(chǎn)品,由供求雙方共同商討確定價格;普通產(chǎn)品,一般以市場價格為基礎(chǔ),按月制定價格政策。有少部分產(chǎn)品應(yīng)用于重大工程,會采取訂單鎖價方式。
問:公司原料供應(yīng)保障情況及采購模式如何?
答:礦石資源方面:首鋼集團在國內(nèi)擁有遷安水廠鐵礦、杏山鐵礦,年產(chǎn)鐵精粉約400萬噸,國外擁有秘魯鐵礦,鐵精粉年產(chǎn)能2000萬噸。目前遷鋼公司與京唐公司生產(chǎn)用礦中,集團供礦比例超過50%。另外,首鋼集團在唐山地區(qū)的馬城鐵礦預(yù)計2023年底投產(chǎn),精礦粉年產(chǎn)能700萬噸,投產(chǎn)后礦粉通過地下管道運輸,供遷鋼公司使用。屆時,集團供礦比例將達(dá)到70%左右。其余鐵礦石原料主要來自巴西、澳大利亞的大型礦石企業(yè),按長協(xié)礦模式采購。價格方面按月度平均普氏指數(shù)定價。
焦炭方面:唐山首鋼京唐西山焦化有限責(zé)任公司是京唐公司和山西西山煤電股份有限公司的合資公司,專門為京唐公司供應(yīng)焦炭,焦炭產(chǎn)能與京唐公司二期一步是匹配的。遷鋼公司焦炭主要由遷安中化煤化工有限責(zé)任公司供應(yīng),該公司是首鋼股份與開灤能源化工股份有限公司的合資公司。
煤炭方面:公司除與國內(nèi)大型煤炭集團簽有長協(xié)資源外,首鋼集團參股的首鋼福山資源集團有限公司也為煤炭供應(yīng)提供資源保障。
問:今年的原料價格上漲對公司效益有多大影響?
答:公司鐵礦石、焦炭、煤炭等原料供應(yīng)鏈保障安全,價格按照市場化運作。從采購端看,公司整體的采購成本在同行中是有競爭力的。受疫情波動、國際形勢等因素影響,近期大宗原料價格上漲并將持續(xù)高位波動,公司生產(chǎn)成本有所上升,但通過公司內(nèi)部持續(xù)推進降本增效工作,成本上升幅度可控。價格傳導(dǎo)方面,公司積極與下游用戶溝通,尋求合理的成本傳導(dǎo)與利潤分配。
問:公司是否有注入外埠鋼廠以及鐵礦資源的計劃?
答:首鋼集團承諾首鋼股份是集團在中國境內(nèi)的鋼鐵及上游鐵礦石資源發(fā)展、整合的唯一平臺。目前看,外埠鋼廠在合規(guī)性或盈利能力方面仍需要進一步提升。鐵礦資源方面,國家鼓勵提升國產(chǎn)礦資源的供應(yīng),減少對海外礦的依賴。首鋼集團目前擁有較好的鐵礦資源,正在建設(shè)的馬城鐵礦儲量高、品位高、成本低,運輸高效,環(huán)保優(yōu)勢明顯,預(yù)計2023年建成投產(chǎn)后年產(chǎn)能達(dá)到700萬噸水平。
首鋼股份將充分考慮上市公司股東利益,在首鋼集團旗下相關(guān)資產(chǎn)通過積極落實國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保要求,進一步優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),實現(xiàn)連續(xù)3年盈利,且行業(yè)整體狀況不出現(xiàn)較大波動的情況下,按照證券法律法規(guī)和行業(yè)政策要求,通過不限于收購、合并、重組等符合上市公司股東利益的方式將相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入首鋼股份;
北京首鋼股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為鋼鐵冶煉、鋼壓延加工、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)培訓(xùn)。其主要產(chǎn)品包括鋼材、鋼坯、冷軋薄板、化工、建材和電子等。2019年通過國家生態(tài)環(huán)境部“鋼鐵行業(yè)超低排放”評估驗收,成為全國首家,目前鋼鐵行業(yè)內(nèi)唯一一家通過全工序超低排放評估驗收的企業(yè),為鋼鐵行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展提供了技術(shù)先行和經(jīng)驗借鑒,榮獲中國節(jié)能協(xié)會評定的節(jié)能減排科技進步一等獎。公司獲評“中國鋼材市場優(yōu)秀品牌”“2020綠色發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)”“全國重點用水企業(yè)領(lǐng)跑者”稱號,獲上汽大眾“優(yōu)秀供應(yīng)商入圍獎”,海爾“戰(zhàn)略合作獎”,東風(fēng)商用車“產(chǎn)品開發(fā)優(yōu)秀獎”。采購中心獲評全國“十佳集中采購機構(gòu)”。
調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下:
參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
---|---|---|
矢量基金 | 基金公司 | 王溯、趙學(xué)昂 |
諾德基金 | 基金公司 | 劉高、尹旻、王超 |
華泰聯(lián)合證券 | 證券公司 | 傅淼權(quán)、彭玲 |
國信證券 | 證券公司 | 閔曉平 |
國聯(lián)證券 | 證券公司 | 劉星 |
江海證券 | 證券公司 | 吳雨晨 |
粵開證券 | 證券公司 | 諸葛秀子 |
財信證券 | 證券公司 | 梁游 |
金元資管 | 證券公司 | 黃宜忠 |
上海德匯投資 | 陽光私募機構(gòu) | 王子珩 |
中非信銀 | 陽光私募機構(gòu) | 呂爽 |
千合資本 | 陽光私募機構(gòu) | 謝平 |
恒泰華盛 | 陽光私募機構(gòu) | 李柏村 |
瑞華投資 | 陽光私募機構(gòu) | 張小兵 |
盈科資本 | 陽光私募機構(gòu) | 周峰春 |
華泰資產(chǎn) | 保險公司 | 胡蘭 |
國任保險 | 保險公司 | 王瓊 |
太平資產(chǎn) | 保險公司 | 劉浩、應(yīng)宇翔、施佳歡、王仁雙 |
上海漢匯投資 | -- | 孫梵 |
東方國際 | 其他 | 蔣語蒙 |
偉星投資 | 其他 | 楊克華 |
傳化控股 | -- | 陸蓉青 |
信達(dá)資產(chǎn) | 其他 | 于海洋、馬赫 |
北京川發(fā) | 其他 | 敖鈺坤 |
南方天辰 | 其他 | 姜浩、翁開松 |
含德基金 | 其他 | 謝桂 |
大巖資本 | 其他 | 花潔 |
大成投資 | 其他 | 萬燕、林哲 |
奕熠投資 | -- | 周高華 |
山東國惠 | 其他 | 劉珂、徐慶瑞 |
川江投資 | 其他 | 涂鈺林 |
常春藤資本 | 其他 | 鮮峰 |
涌津投資 | 其他 | 文新 |
湖南財信 | 其他 | 鄧果一 |
湖南輕鹽創(chuàng)投 | 其他 | 雷宇 |
珠海金藤 | -- | 霍禹辰 |
盛泉恒元 | 其他 | 周洲、歐陽天奕 |
蘇州國信 | 其他 | 金曄 |
蘇民投 | 其他 | 耿巖 |
蘇高新投 | -- | 鄒文君 |
達(dá)灣投資 | 其他 | 馮瑞 |
金臣投資 | 其他 | 吳秀芳、王曉冉、田源 |
陜西石洋集團 | -- | 付貴 |
鞍鋼集團資本 | -- | 張俸久 |
頤和銀豐 | 其他 | 趙芳熠 |
責(zé)任編輯:孫知兵
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