卓錦股份獲13家機構調研：公司確有通過外延式并購的方式拓張的想法 也在接觸一些標的公司（附調研問答）

卓錦股份2月21日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年2月17日接受13家機構單位調研，機構類型為其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內容介紹：

一、董事會秘書胡愚先生致歡迎詞。

二、董事會秘書胡愚先生從公司基本情況、行業展望、公司競爭優勢、未來規劃四個方面對投資者進行了詳細的說明與介紹。

三、問答環節公司管理層與投資者交流內容如下：

問：日前，全國開展第三次土壤普查工作，浙江省肯定也會投資很多在建設美麗鄉村的改造上上，公司會不會在此方面受益？

答：全國第三次土壤普查工作的目標是對全國土壤質量狀況進行全面摸底，其目標與重點包含了土壤污染工作，也會更廣于土壤污染。一方面，公司作為專業的土壤修復企業，除主要承擔土壤修復工程之外，還可以提供包括調查、咨詢、修復在內的一站式服務，并且公司也在擇機進一步布局土壤檢測等業務，以進一步提升公司一站式服務能力。這次土壤普查工作的開展為這些業務的拓展提供了很好的機會。同時，普查工作的主要牽頭單位預計將為業內各大院所，公司和業內的權威機構如中科院南京土壤所等建立了長期密切的合作關系，也曾參與共同完成了一些合作項目，后續若有需要企業參與合作的機會公司也會積極爭取。

另一方面，我們認為本次土壤普查與國家提出的鄉村振興戰略也有緊密關聯，針對美麗鄉村建設方面，公司在現有的環境修復業務之外，也在積極探尋農業廢棄物資源化利用等新業務。公司目前正在研究，通過特殊工藝將農業廢棄物轉化為沼氣發電的形式達成資源化利用，成本也會比企業向電網采購低。同時也在研究如何把這種生物池發電的模式與碳資產結合，參與到碳資產交易當中，也響應了“碳中和”相關政策的號召。

問：剛剛介紹的一些新業務轉型方向能不能深入一下，在三年的維度上，原有業務和新增業務希望達到一個什么水平？

答：公司在注重穩固現有業務模式之外，希望通過資源化利用相關技術，拓展持續性運營和投資運營等新模式。除了剛剛談到的農業廢棄物領域外，在市政工業領域我們也在關注一些好的三方單位，并積極尋求合作機會。

公司希望以三年為一個周期，期望在資源化相關領域的的業務收入占比能達到總收入的30%-50%，但在實踐中也會受不確定因素影響，公司也會根據現實情況靈活調整，奔著這個目標做持續性的努力。

問：目前市場普遍認為，環保行業技術都差不多，貴公司相比于對手公司到底技術差別在哪里？或者說強在哪里？

答：技術優勢需要綜合來看，相比建筑類工程，環保工程項目個體差異度很多，每個項目的狀況、條件和治理目標均不相同，都是非標準項目，需要的是綜合性的定制化解決方案。公司所具備的核心技術解決了行業難點問題，并且在技術效果、技術成本等方面具有一定的優勢，再加之綜合解決能力，是公司整體技術優勢的體現。

我們理解，在環保行業中技術優勢還要綜合項目經驗去整體看待。技術與項目經驗相結合，是技術產業化應用的關鍵。每個項目的技術工藝路線設計，包括環保設備的集成、運行參數的調整、運行工藝的優化等等都極為重要，最終都將體現在環保項目的效能與經濟性等重要方面。公司專注從事的環保項目眾多，沒有因技術不達標而產生糾紛。這也體現了公司在項目經驗和項目管理能力方面的優勢。

另外，公司具備同類型規模環保企業中較為優秀的科技研發團隊和科技研發能力，并且近年來公司與國內頂尖科研院所也進行了長期且深入的合作，對于前沿技術和綜合性技術的運用和理解也達到了一定的高度，這也利于公司繼續保持同行業內重點院所和團隊就先進技術保持持續交流與合作。

問：公司長期來看戰略定位是什么狀態？

答：首先是聚焦環保主業，同時體現出公司的專業性，從長期的角度做深做強。

其次，我們也在尋求現有業務外的第二增長曲線，資源化利用方面是接下來重點關注的方向。

問：公司在并購和資本運作方面有沒有什么預期或者想法？

答：公司確有通過外延式并購的方式拓張的想法，也在接觸一些標的公司，主要圍繞資源化利用方向，但目前尚未形成明確的意向。公司也將根據實際經營情況作出決策，敬請關注公司后續的信息披露情況。

問：環保工程類類公司經營性現金流經常為負，還有就是應收賬款比較多，請問貴公司應收賬款多不多？

答：應收賬款問題是環保行業或者說工程類行業都會遇到的問題。公司也做了如下應對。第一，業務方向選擇以浙江、華東及經濟較發達區域為主。第二，在項目選擇上，盡可能選擇業主方資信優質、項目體量更大等特點的精品類標桿項目。第三，在項目的實施和收款上，也形成了相應的制度，銷售人員會根據回款情況收到獎懲和激勵。整體上把控公司的應收賬款與現金流工作，提升公司經營質量。

問：公司業內競爭格局和競爭對手情況？

答：在土壤修復領域內，傳統修復單位從體量來講北京建工、高能環境（603588）和中科鼎實排在前列，此后有包括公司及永清環保（300187）、博世科（300422）等。各行業單位，因各自競爭要素和經營策略原因會有一些差異，前三家得益于其自身的資金能力是全方位的業務布局。公司根據自身優勢，主要以華東區域及工業場地類修復為重點，后續公司也將在業務區域及類別方面做進一步拓展。

問：土壤修復是有區域半徑的說法嗎？

答：環保行業區域特性是比較顯著的，但隨著承接模式及環境治理模式的變化，我們認為區域半徑會逐步減弱，對于公司而言，也在根據行業的變化進行經營策略的更新。

過往在“誰污染誰治理”的邏輯下修復客戶以企業為主體。后來因為企業經營不力破產，政府單位就承接成為了主體。到最后受“誰受益誰處理”影響，開發公司也逐漸成為了客戶對象。在政府及下屬單位成為主體的情況下，勢必就形成了區域性市場。但華東地區也逐漸形成了新的趨勢，以企業和開發公司為主體的業務也在逐步增加。而公司作為浙江企業依托于浙商的信任感，隨著一些浙江企業全國化建設的過程，通過這個渠道，我們也在做全國化的市場布局路線。

關于未來土壤修復領域，我們認為，一方面規劃布局將從單一場地尺度逐漸向區域、流域尺度擴展。在EOD模式（環境優先開發模式）下，通過環境治理，把區域、流域整體的價值提升，把未來的收益放在現在做一些開發。所以我們在這個領域也在做一些積極的布局。比如礦區的修復。另一方面在產業上下游做一些布局，以前從工程的方面進行切入，現在考慮運營做異地的資源化處置，包括一些土壤、市政污泥、其他危險固廢，建材資源化處置、協同處置，變廢為寶。

問：最近很多環保企業在做一些資源化的事情，我們在這些領域是不是也有拓展的空間？或者差距上在哪？

答：過往的環保治理方向更多的是無害化方向，而長期來說資源化是更好的解決環保問題的方向，公司也在積極關注資源化利用方向，目前來看主要是前面談到的固廢資源化方向與污水資源化。比如在污水資源化方向，公司在市政污水還是工業廢水方面都有很長期的技術沉淀，比如近期我們在與食品加工企業交流過程中，發現通過一些發酵與膜處理工藝，可以提純、解毒、分離有效物質用于飼料加工、養殖等行業。另一方面，公司針對污泥資源化方面已經進行了多年研究并取得了初步成果。目前針對污泥處置的主流思路是如何集成化地處置污泥，而我們的研發方向是將污泥制成生物炭及進一步生物載體的資源化利用材料，并進而將資源化利用材料再循環到污水處理流程中，提升污水處理能力，從而達到在原有裝置容積不變的情況下完成污水處理產能的提升。該項目工藝目前中小試都非常成功，目前在進行產業化推廣。總體上來講，公司將資源化利用作為新業務的重點方向，并且也已具備了一定的技術基礎，在產業化推廣后將有利于公司業績的有效增長;

浙江卓錦環保科技股份有限公司是一家從事環保綜合治理服務、環保產品銷售與服務的高新技術企業。公司已擁有一系列圍繞生態環境保護領域的核心技術。公司主營業務覆蓋“環保綜合治理服務”、“環保產品銷售與服務”兩類，其中環保綜合治理服務主要包括土壤及地下水修復、水污染治理、水體修復、廢氣處理、固廢處理與處置等五大業務條線。公司口碑良好，先后被評為中國環境科學學會理事單位、浙江省環境科學學會副理事長單位、浙江省環保產業協會副會長單位、浙江省生態與環境修復技術協會副會長單位以及浙江省環境監測協會副會長單位等；榮獲浙江省商標品牌示范企業、浙江省信用管理示范企業、浙江省AAA級“守合同重信用”企業、浙江省誠信民營企業、浙江名牌產品、浙江省環保產業骨干企業等榮譽稱號。

調研參與機構詳情如下：

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