天山股份獲11家機構(gòu)調(diào)研：公司將聚焦在水泥、商混、骨料產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)做優(yōu)水泥，做強商混，做大骨料（附調(diào)研問答）

天山股份（000877）2月16日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年2月15日接受11家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為QFII、其他、基金公司、證券公司。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

一、公司近期情況 深度整合：公司重大資產(chǎn)重組之標(biāo)的公司于2021年9月30日實現(xiàn)財務(wù)并表，2021年12月完成了董事會、監(jiān)事會換屆及高級管理人員的聘任。重組后公司下屬法人單位約540家，市場范圍覆蓋華北、華東、華中、華南、西南、西北地區(qū)20余個省、自治區(qū)、直轄市。

根據(jù)市場優(yōu)先，效益優(yōu)先的原則，公司搭建了由“上市公司-區(qū)域公司-成員企業(yè)”組成的扁平化管理，劃分了14個區(qū)域公司，其中10個水泥、商混及骨料業(yè)務(wù)一體化公司，4個商混骨料和特種水泥業(yè)務(wù)專業(yè)化公司，旨在提高管控效率和效果。目前公司正積極開展治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、管理體系優(yōu)化、壓縮管理層級、深入推進內(nèi)部資源整合、人才整合等工作，后續(xù)也會從標(biāo)準(zhǔn)化、一體化、信息化、規(guī)范化的角度進一步深耕細(xì)作，做優(yōu)水泥，做強商混，做大骨料，努力打造世界一流的水泥公司。

定向增發(fā)：公司于2022年2月9日發(fā)布了非公開發(fā)行募集資金發(fā)行情況報告書，本次非公開發(fā)行募集資金總額為42.47億元，受到了廣大投資者的關(guān)注，同行業(yè)，外資機構(gòu)和國內(nèi)知名基金均有參與；產(chǎn)業(yè)資本與國內(nèi)外各知名投資機構(gòu)踴躍參與本次增發(fā)是對公司可持續(xù)發(fā)展和投資價值的高度認(rèn)同。

提高現(xiàn)金分紅比例：2021年末經(jīng)股東大會審議同意，為與投資者共享發(fā)展成果，在綜合考慮公司實際經(jīng)營情況、盈利能力、發(fā)展戰(zhàn)略、股東意愿、社會資金成本等因素的基礎(chǔ)上，提高公司2021--2023年度現(xiàn)金分紅比例（詳情請查閱相關(guān)公告）。

二、交流互動環(huán)節(jié)主要內(nèi)容

問：對上半年需求以及全年需求的展望？

答：2022年，中央經(jīng)濟工作會議穩(wěn)增長基調(diào)托底，預(yù)計經(jīng)濟將保持平穩(wěn)增長。

對水泥需求產(chǎn)生積極影響的因素主要來自于國家重點工程等基建項目，對水泥需求拉動預(yù)計在二季度后體現(xiàn)，對上半年拉動有限；而房屋新開工面積預(yù)計顯著下滑，初步預(yù)判2022年的需求同比下降。

問：水泥價格展望？

答：水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩局面未改變，不同區(qū)域價格不同，價格變化與供求關(guān)系緊密相關(guān)，行業(yè)生態(tài)趨好，價格競爭呈現(xiàn)良性態(tài)勢。需求端仍處于平臺期，供給端在錯峰生產(chǎn)和減量置換等政策下得到控制，成本端面臨上漲壓力，要素成本的上升帶動水泥價格中樞拉高，力爭消化原燃材料等成本對經(jīng)營的影響。

問：公司內(nèi)部整合銷售體系上有什么變化？那些區(qū)域是重點攻堅對象？

答：為優(yōu)化公司水泥市場布局，合理配置資源，加強核心市場建設(shè)，提升市場運營質(zhì)量，重組后營銷模式進行統(tǒng)一策劃；目前14個區(qū)域公司的市場已重新規(guī)劃，明確各區(qū)域公司的市場范圍，總原則是一個市場一個管理主體，不出現(xiàn)內(nèi)部企業(yè)競爭的情況。重點攻堅區(qū)域主要是西南和中南區(qū)域。

問：重組后續(xù)對北方水泥、祁連山（600720）、寧夏建材（600449）有什么安排？何時進入天山股份體系內(nèi)？

答：北方水泥因虧損本次未納入整合標(biāo)的企業(yè)，需盈利且滿足納入上市公司注入條件后再重組，已經(jīng)公告由天山股份股權(quán)托管。公司將積極推動北方水泥降本增效，促進從根本上解決同業(yè)競爭問題；研究并積極推動促使北方水泥的市場情況得到改觀，通過錯峰生產(chǎn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革改善市場秩序，提升北方水泥的盈利能力，力爭使其扭虧為盈，具備注入上市公司的條件。2021年北方市場的價格逐步回升，呈現(xiàn)良性的競爭和發(fā)展態(tài)勢。其他兩家上市公司已經(jīng)公告承諾，尋求既不侵害或影響上市公司獨立性，又能為實現(xiàn)三家A股上市公司公眾股東謀取利益最大化的可行性方案。

問：同業(yè)參與定增的原因？

答：公司于2022年2月9日發(fā)布了非公開發(fā)行募集資金發(fā)行情況報告書，本次非公開發(fā)行募集資金總額為42.47億元，受到了廣大投資者的關(guān)注，同行業(yè)，外資機構(gòu)和國內(nèi)知名基金均有參與；產(chǎn)業(yè)資本與國內(nèi)外各知名投資機構(gòu)踴躍參與本次增發(fā)是對公司可持續(xù)發(fā)展和投資價值的高度認(rèn)同。

問：公司資本開支拆分投向？

答：資本開支主要是骨料資源獲取、優(yōu)化升級、內(nèi)部產(chǎn)能置換等。

問：下游需求結(jié)構(gòu)的拆分？

答：重點工程約20%，農(nóng)村民用約30%，房地產(chǎn)約20%，市政工程約30%。

問：公司對成本，價格和盈利空間的判斷？

答：成本端壓力較大，燃料價格等各種要素成本預(yù)計上升，預(yù)計煤價還是會維持在相對的高位。1）集中采購，擴寬采購渠道，盡量最大限度控制煤成本；2）在原材料調(diào)配比例方面進行優(yōu)化，通過尋找原材料替代品，優(yōu)化技術(shù)來降低煤耗。同時公司密切跟蹤政策，關(guān)注市場變化，積極落實執(zhí)行錯峰生產(chǎn)、限量生產(chǎn)等政策，結(jié)合市場情況調(diào)整銷售價格以力求覆蓋成本的上升，綜合舉措降低不利影響；深化對標(biāo)提升盈利能力，保持經(jīng)營成果的穩(wěn)中向好。

問：戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃情況？

答：公司將聚焦在水泥、商混、骨料產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)做優(yōu)水泥，做強商混，做大骨料。產(chǎn)業(yè)層面推動高端化、智能化、綠色化“三化”轉(zhuǎn)型；經(jīng)營管理層面強化經(jīng)營精益化、管理精細(xì)化和組織精健化“三精管理”，通過內(nèi)外兼修持續(xù)提升經(jīng)營管理水平，內(nèi)部各區(qū)域運營指標(biāo)比學(xué)趕幫努力降本提質(zhì)增效，外部倡導(dǎo)“價本利”提升行業(yè)價值維護行業(yè)生態(tài)；發(fā)展層面抓住“水泥+”、國際化、“雙碳”三大翹尾因素研究，業(yè)務(wù)深度整合、價值持續(xù)提升，打造世界一流的水泥公司。

問：長三角錯峰計劃？

答：長三角地區(qū)的錯峰生產(chǎn)計劃：江蘇2022年一季度計劃錯峰生產(chǎn)35天；浙江2022年一季度計劃錯峰生產(chǎn)40天；江西2022年一季度計劃錯峰生產(chǎn)40天。

問：跨區(qū)域熟料流動以及進口熟料的影響如何？

答：北方目前還處在停窯狀態(tài)，當(dāng)前沒有影響；該區(qū)域市場價格若能上升將減少跨區(qū)域的流動影響，關(guān)鍵在于改善北方區(qū)域的市場情況；2021年進口熟料量同比有所下降，現(xiàn)階段海運成本上升，對外來熟料有一定的抵御作用;

新疆天山水泥股份有限公司主要從事水泥、熟料、商品混凝土的生產(chǎn)及銷售。主要產(chǎn)品包括硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥等。公司“天山”商標(biāo)(水泥、混凝土兩類產(chǎn)品)是中國馳名商標(biāo)。公司水泥產(chǎn)品享有較高知名度和客戶認(rèn)可度，是公路、鐵路、水利、機場等重點建設(shè)項目指定使用產(chǎn)品。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞：