發(fā)生了什么？剛剛，萬億“寧王”發(fā)布重要聲明：已報案

“CATL寧德時代（300750）”微信號2月13日午間消息，寧德時代發(fā)布聲明稱，近期網(wǎng)絡平臺相繼出現(xiàn)關于寧德時代被美國制裁、被剔除創(chuàng)業(yè)板權重指數(shù)、與特斯拉談崩等一系列惡意謠言，引發(fā)市場誤解曲解，影響企業(yè)聲譽。謠言無事生非毫無根據(jù)，性質惡劣。為維護企業(yè)正當權益，2022年2月12日，公司已向公安機關正式報案，將對造謠者依法追究法律責任。

2021年12月3日，寧德時代最高價為692元/股，為上市以來最高值。然而，此后寧德時代股價高位回調、持續(xù)下跌。2021年12月，其股價跌去13.53%。

虎年以來，寧德時代5個交易日中有4個交易日大跌，僅周三小幅反彈，2月10日，其最低價為499.89元/股，跌破500元/股。2月11日，其股價最低為489元/股，創(chuàng)下其2021年10月以來股價新低。截至周五收盤，寧德時代報489.99元/股，跌5.43%，當周跌幅高達17.32%，周內最高跌幅更是超過20%，總市值縮水至1.14萬億。

以牛年收盤價592.60元/股測算，虎年寧德時代市值已蒸發(fā)2391.84億元。與歷史最高價692元相比，寧德時代已跌超29%，總市值蒸發(fā)超4700億元。

公開信息顯示，截至2021年9月30日，寧德時代股東數(shù)為13.42萬戶。以此計算，虎年以來寧德時代股東戶均虧損178萬元。

值得一提的是，2月10日，首創(chuàng)證券發(fā)布了一篇名為《寧德時代還能跌多久？一個定量分析視角》的報告。報告認為，從短期市場情緒角度分析寧德時代的未來漲跌，可以參考貴州茅臺（600519）在2021年的股價走勢。通過擬合可以判斷寧德時代的調整可能并未結束，未來可能仍有20%下跌空間，建議賣出。

首創(chuàng)證券試圖提供一個角度，來探討寧德時代乃至新能源及高估值版塊在短期的走勢。他們認為，2021年貴州茅臺的走勢與2022年寧德時代的走勢有較強的相似性。參考貴州茅臺的走勢，寧德時代短期可能并未見底，或還有20%的下跌空間，逢高出貨是優(yōu)選。

“貴州茅臺是消費賽道，寧德時代是科技賽道，兩者的邏輯、估值有很大差異，表面看起來把兩者相比較是風馬牛不相及的，但兩者股價走勢的背后有較大的共性?！表f志超團隊認為。

報告稱，最近幾年價值投資和賽道投資大行其道，貴州茅臺和寧德時代作為消費和科技兩大賽道的代表，受到了全市場的追捧，尤其是機構投資者。兩者在2021年的基金年報重倉股中排前兩位。由于兩者是全市場的紅牌，對兩者基本面的研究肯定是非常全面的。其對股價的影響早就反映了。

報告認為，由于基本面的變化在短期不大，因此決定短期股價的更多是非基本面因素，比如市場的微觀結構、市場情緒等變量。而貴州茅臺和寧德時代作為兩大賽道的代表，在這些非基本面因素上有太多的相似性。盡管人不能同時走入兩個河流，但市場對價值投資、賽道投資的執(zhí)念、公募基金的操作方式以及人性不變的原因使得兩者的股價走勢有很大的相似性。

首創(chuàng)證券稱，寧德時代面臨貴州茅臺在2021年類似的市場環(huán)境：上漲邏輯已經(jīng)受到挑戰(zhàn)；美債收益率大幅上行；股價超漲，賽道高度擁擠，形成多殺多的負反饋。

事實上，相關數(shù)據(jù)顯示，“寧王”寧德時代自去年12月2日股價創(chuàng)歷史新高以來，震蕩下跌40多個交易日，這家新晉的“創(chuàng)業(yè)板一哥”市值由最高點的1.6萬億元（2021年12月2日）跌至當前的1.2萬億以下。市值超3000億的上市公司中，寧德時代在同期跌幅最大，另兩只跌幅超20%的公司是比亞迪（002594）、隆基股份（601012）。

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