利歐股份解釋超12.5億商譽減值：數字平臺2021年息稅前利潤約2.5億，僅完成預測金額的74%

2月11日晚間，利歐股份（002131）（002131，SZ）回復了深交所關于計提大額商譽減值準備的關注函。

此前，利歐股份發布業績預告，預計2021年扣非后凈利潤為虧損14億元至虧損12.5億元，主要系計提數字板塊商譽減值準備（12.5億元~14.5億元）以及計提客戶應收款項壞賬準備所致。

關于計提原因，公司在上述回復公告中表示，利歐數字平臺2021年營業收入約162億元，息稅前利潤約為2.50億元，但較2021年預測金額完成比例僅為74%，存在商譽減值跡象。而利歐數字平臺2021年經營業績未達預期的主要原因為經營環境變化、數字廣告代理業務競爭激烈，細分行業受到政策影響等。

傳統數字營銷業務受沖擊

在《關注函》中，深交所要求公司說明連續兩年業績波動巨大的具體原因。

利歐股份回應稱，2021年公司業績虧損，主要系公司計提大額的商譽減值準備以及應收賬款壞賬準備所致。如剔除上述因素，公司歸屬凈利潤區間預計約為5.5億元~6.5億元，公司經營環境并未發生根本性重大不利變化。

在機械制造板塊，2021年國內外市場訂單均呈現明顯增長，全年實現營業收入約35億元，同比增長約35%。但受生產成本增加、匯率波動以及各項費用的增加等多重因素的影響，公司機械制造板塊2021年實現的凈利潤較2020年有所下降。對此公司管理層已采取產品調價、大力開拓國內市場等有效措施應對市場變化。

而公司數字營銷板塊正在面臨行業增速放緩、市場競爭日趨激烈，毛利率下滑以及部分細分行業受到監管影響而業務量下降等情況。

利歐股份表示，一方面，數字營銷的內容、渠道、傳播方式和受眾發生變化，催生出新型營銷方式，傳統數字營銷業務受到沖擊；另一方面數字廣告代理業務競爭激烈，主流媒體定價話語權增強，公司的平臺流量業務毛利率下滑。

此外，受雙減政策和游戲行業持續監管等影響，公司的教育行業和游戲行業業務毛利實現情況不及預期。創意營銷業務毛利下滑主要受市場競爭和人員調整等因素影響，加之布局新孵化團隊不及預期導致了期間費用增長。此外，公司某客戶經營狀況異常，導致公司大額應收款項未正常收回，計提大額的壞賬準備。

除上述兩大板塊外，投資業務目前是影響公司利潤的重要因素之一。近兩年，利歐股份投資的產業領域相對集中于醫藥大健康和智能汽車產業鏈。公司財務投資廣泛涉及大數據、物聯網、航空航天和信息安全等高科技領域。

連續五年計提商譽減值

那么，2021年，超12.5億元巨額商譽減值是如何形成的？

公司表示，2014年~2016年收購上海漫酷、上海氬氪、上海沃動、琥珀傳播、萬圣偉業、微創時代、上海智趣等標的公司股權，后將上述標的形成的38.08億元商譽一并轉入利歐數字平臺。

2017年~2020年，公司對數字營銷板塊資產組計提商譽減值準備合計20.45億元。

其中2018年利歐數字平臺出現了8590.28萬元的營業虧損，上述部分標的公司可回收金額皆低于其賬面價值，多家公司被計提商譽減值準備。

2019年、2020年，數字營銷板塊營業收入逐年增長，毛利率和期間費用逐年下降，營業利潤有所提高，利歐股份又對商譽做了部分計提。

至2021年，利歐數字平臺再次發生巨額商譽“爆雷”情形。

2021年數字營銷板塊的營業收入實現了約26%的增長，但經營業績未達預期。受上述行業因素影響，利歐數字平臺2021年息稅前利潤約為2.50億元（該金額未考慮商譽減值準備、投資收益；同時剔除因某客戶經營狀況異常單項計提的壞賬準備），較2021年預測金額完成比例僅為74%，存在商譽減值跡象。

此外，利歐股份稱，公司各期期末結合企業實際經營情況，市場環境等情形，對未來經營業績進行合理預測，同時聘請坤元評估進行專項評估，按照《企業會計準則第8號-資產減值》及相關會計政策的規定計提商譽減值準備，不存在通過調節資產減值準備計提金額，進行不當盈余管理的情形。

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