海優新材獲11家機構調研：公司擬發行可轉債對3個擴產項目募資10.4億元 擴產3.5億平光伏膠膜和1億平特種膜（附調研問答）

海優新材2月7日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年1月28日接受11家機構單位調研，機構類型為保險公司、基金公司、證券公司。

投資者關系活動主要內容介紹：

第一部分、公司基本情況介紹公司為2005年注冊于上海的高新技術企業，致力于特種高分子薄膜材料的研發、生產和銷售，目前主營業務是光伏組件封裝膠膜，主要產品為透明抗PID型EVA膠膜、白色增效EVA膠膜和共擠型POE膠膜等。公司同時積極布局非光伏領域的新材料的研發和產業化推進，在非光伏領域不斷嘗試和發展。

公司2021年年初至第三季度末實現營業總收入200,199.25萬元，同比增長120.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為12,071.41萬元，增長3.95%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為12,039.43萬元，增長4.64%；公司產能和銷售收入均得以較大幅度增長，占有率有所提升。

公司認為綠色光伏發電中長期發展潛力巨大，光伏組件用封裝膠膜的需求總量仍將持續快速增長，公司仍將堅守綠色能源行業并通過發行可轉債等方式持續擴大產能、積極拓展市場，提升企業管理水平和盈利水平。

第二部分、現場提問

問：2021年4Q整體情況和目前行業現狀大致情況？

答：

2021年9月，海外訂單明顯增加并國內剛性需求訂單啟動，組件廠開工率快速回暖，膠膜和上游EVA樹脂供應緊張并價格上漲較快，產銷兩旺，行業情緒積極樂觀。10月中旬，需求旺盛引發工業硅供應緊張，價格快速拉升，組件出貨價格上調至2元以上，組件排產率明顯下降。終端需求萎縮傳導至上游需求下滑，膠膜、EVA粒子、硅片、硅料價格隨之下調，12月末組件出貨價下調至1.90元以下，組件廠訂單開始復蘇并近期訂單增加較快，目前組件廠的訂單和排產均比較飽滿。

問：2021年總體行業情況和2022年展望如何？

答：縱觀2021年全年，光伏行業有如下幾個特點：

1)行業總規模受制于最上游的硅料和EVA粒子的供應量，21年全年產量預估在140-150GW左右，相較2020年有小幅上漲；

2)行業波動幅度加大，波動頻率加快，對于企業的彈性管理能力和產能冗余提出更高要求；

3)產業鏈供應緊張的環節（硅料、EVA粒子等）盈利能力大幅提升，同時在一定程度上對其他環節有所影響，不少環節可能出現增量大于增利幅度的情況。

2022年展望：

1)由于硅料擴產產能將于2022年逐步釋放并可預見的產能較大，行業普遍認為硅料供應問題應該不會成為瓶頸，從而2022年行業整體需求有望達到200-220GW，相較2021年有40%-50%的增長，行業整體增幅十分值得期待；

2)由于供需關系不斷變化帶來的價格波動仍有可能持續，但畢竟行業總量持續增長，各環節擴產節奏相應較快，波動幅度可能有所收窄；

3)硅料和EVA粒子的新增產能逐步釋放，不同產業鏈之間的利潤分配有望較21年更為平均，同時擴產較快的環節，短期產能相對較為充裕可能帶來利潤率的階段性承壓。

總而言之，行業總量增長較為確定，公司對行業整體發展保持樂觀態度，細分行業的競爭格局因行業波動和龍頭企業戰略不同而有所不同，需實時保持更新。

問：公司2021年擴產計劃的執行情況，并2022年的擴產計劃如何？

答：雖然2021年行業整體波動較大，但公司仍堅持執行既定計劃，泰州工廠運營已步入正軌并于近期著手準備擴產事項。上饒擴產推進的進度雖因21年4季度疫情原因受到一定影響，但公司在疫情平穩后加快擴產推進進度，目前已進入產能逐步釋放階段。

公司2021年3季度制定并經審議通過了2022年鹽城和上饒二次擴產項目，該項目公司擬發行可轉債進行募資，并已通過上交所平臺發布了公告，詳細情況歡迎大家參考有關公告。

問：請介紹一下公司擬發行可轉債的情況和進展？

答：公司21年1月科創板上市募集資金到位后，積極推進募集項目進程，目前上市募集資金項目有序推進并進展順利，超募資金經審議通過后進行了永久和臨時性補流，公司上市募集資金充分得以使用并為公司業務發展起到了非常關鍵的作用。

為滿足公司2022年擴產需求，公司擬發行可轉債對3個擴產項目募資10.4億元，擴產3.5億平光伏膠膜和1億平特種膜。該項目已收到第一次問詢并公司已于上周提交反饋，目前尚在審理中，相關文件和詳細內容均可于公司公告中查詢。

問：新增EVA樹脂供應商的進展如何？

答：目前已知新增EVA樹脂供應商中有3家已能生產光伏級EVA樹脂已逐步批量化、穩定化，同時浙石化的光伏級EVA樹脂正在測試過程中，預估也將很快批量供應。加之21年4季度行業總量受限，EVA樹脂的供應情況有所緩解，價格已回調至21年年初水平。

考慮到今年整體行業需求有望實現40-50%的增長，需求總量增長幅度較大，而且行業波動還會帶來波峰值較高，EVA樹脂供應仍不能排除出現局部時間緊平衡的情況。

問：可預見的膠膜的新的技術方向有哪些？

答：目前組件的技術路線是向TOPCON或異質結方向發展，目前測試和供應情況來看，公司提供的EPE型POE膠膜可以滿足新型組件的質量需求。當然組件不斷的進步需要膠膜同時進行性能提升和配套，公司積極和組件廠技術合作進行研發，了解客戶需求，不斷提升各類型膠膜的各項性能指標以匹配組件不斷發展的技術需求。

問：公司市占率可有提升？

答：參照公開數據，公司2020年膠膜出貨1.63億平，市占率在10%左右。公司2021年截止到3季度末，出貨量已較2020年全年出貨量有所增長。從目前行業普遍認可的裝機量數據來看，2021年較2020年總量增長幅度不大，可以推斷出公司21年公司膠膜市占率應有較為明顯的提升，最終情況還需參考公開數據或者行業協會發布的報告數據。

問：公司對目前主流的三種膠膜的占比的預判可有變化？

答：雖然TOPCON和異質結組件已逐步成為各組件廠發展和擴產的主要方向之一，但目前組件的訂單仍主要為單玻和雙玻組件，使用的膠膜類型沒有發生變化（單玻組件膠膜常規的使用方法為組件上層透明EVA膠膜+下層白色增效EVA膠膜；雙玻組件膠膜可使用上下兩層均為單層POE膠膜或者上層透明EVA膠膜+下層EPE型POE膠膜）。

伴隨著TOPCON和異質結組件的發展，目前公司推薦上下兩層均使用EPE型POE膠膜來滿足性能需求，并伴隨著TOPCON和異質結的規模增長，EPE型POE膠膜的占比理論上會相應增加。

同時公司高度重視組件技術發展需求，現有各類型膠膜仍有持續提升性能的細化要求，公司研發團隊不斷積極進取，提升品質，滿足客戶不斷變化和提升的需求;

上海海優威新材料股份有限公司是從事特種高分子薄膜研發、生產和銷售的高新技術企業。公司以薄膜技術為核心，立足于新能源、新材料領域，致力于不斷創新，為客戶提供中高端特種薄膜產品。在大力發展新能源產業的背景下，公司主營的高分子薄膜材料主要為新能源行業中的光伏產業進行配套，主要產品包括透明EVA膠膜、白色增效EVA膠膜、POE膠膜及其他高分子膠膜等。

調研參與機構詳情如下：

關鍵詞： 擴產 膠膜 億元