中糧工科獲4家機構調研：企業品牌壁壘糧油及冷鏈專業工程服務行業企業過往的從業經驗是業主招標時重點關注的要素（附調研問答）

中糧工科（301058）12月18日發布投資者關系活動記錄表，公司于2021年12月16日接受4家機構單位調研，機構類型為基金公司、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內容介紹：

問：貴公司所處的糧油及冷鏈工程服務領域的行業壁壘分別主要體現在哪些方面？

答：我們認為主要包括以下幾方面：

（1）經驗壁壘糧油加工、倉儲物流、冷鏈等行業的發展與技術工藝、材料及設備密切相關，長期服務此行業的專業工程服務行業企業在服務過程中技術和能力的沉淀、經驗和教訓的積累，對行業前沿技術敏銳的感覺，在行業內發現問題和解決問題的能力、行業技術創新能力、與相關企業的協同作戰能力構筑了重要壁壘，后發進入者在這些方面與有經驗的成熟企業相競爭難度較高。

（2）行業資質壁壘我國一直對糧油及冷鏈專業工程服務行業涉及的建筑設計、工程承包業務實行嚴格的資質管理，頒布了一系列的市場準入制度和法律法規，《建設工程勘察設計企業資質管理規定》、《工程勘察資質分級標準》、《工程設計資質分級標準》、《建筑業企業資質標準》、《工程設計資質標準》等對從事該類業務的企業資質做出了相應規定。申請從業資質的企業需在注冊資本、專業技術人員、技術裝備和以往設計業績等方面滿足相應的要求，方可取得相應等級的資質證書并開展相應業務。因此，取得相關資質證書是新企業進入專業工程服務行業的重要門檻。

（3）技術及人才壁壘業務水平、技術能力、設計經驗直接影響工程服務質量，也是企業核心競爭力的體現。專業技術人才的數量和質量，是企業經營發展的重要資產，也是成功參與行業競爭的關鍵因素。與糧油及冷鏈專業工程服務業務相關的注冊建筑師、注冊結構工程師、注冊公用設備工程師、注冊電氣工程師、注冊造價工程師等專業人才，須通過國家組織的嚴格考試、取得執業資格并在主管部門注冊，方能按執業范圍開展工作。因此，專業技術水平是企業在本行業擁有競爭力的核心要素。

（4）企業品牌壁壘糧油及冷鏈專業工程服務行業企業過往的從業經驗是業主招標時重點關注的要素。由于糧油及冷鏈專業工程項目的個性化差異較大，涉及領域廣，具備在該領域中成功的設計、建造、管理、運作經驗將對設計咨詢和工程承包企業提升市場份額起到積極作用。該行業對于新進企業而言具有明顯的項目履歷壁壘，先進入糧油及冷鏈專業工程服務行業的企業，在不斷積累成功設計項目經驗的基礎上，形成了一定的品牌競爭優勢；而后進入的企業由于缺少典型項目成功經驗的支撐，短時間內無法形成品牌影響力，其生存和發展的空間會受到一定擠壓。

問：公司依托已有的冷鏈專業工程服務經驗，積極開拓冰雪及特種制冷工程業務，深度服務于北京冬奧會，承擔設計了北京冬奧會國家速滑館、國家雪車雪橇中心、高山滑雪中心為代表的冬奧核心項目。可否具體介紹一下公司的冬奧會項目的技術亮點

答：我公司在冷鏈物流相關基礎設施項目方面均積累了豐富的工程經驗和大量的工程案例，代表項目有武漢萬噸華中冷鏈港項目、昆明寶象萬噸冷鏈港項目等。依托冷鏈專業工程服務經驗，我公司承接了以北京冬奧會國家速滑館、國家雪車雪橇中心、高山滑雪中心為代表的冬奧核心項目。

我公司承接的國家速滑館項目，主要包括制冷系統及制冰工藝的設計工作，該項目將主要承擔奧運開幕及奧運速度滑冰項目的比賽和訓練，是采用二氧化碳跨臨界制冰系統的速滑大道館，綠色環保，熱聯供一體化設計，保證了能源的高效利用，相比較傳統冰場實現了30%以上的能效提升。

公司承接的國家雪車雪橇中心項目，主要負責制冷及自控系統設計、施工、調試、運維及協助進行賽事保障工作。

技術亮點包括：（1）雪車雪橇賽道全長1,975米，高差121米，包含16個彎道，是亞洲唯一一個具備360°回旋彎的奧運賽道。賽道制冰系統采用氨直接蒸發制冷系統，系統氨制冷劑充注量約90噸，解決了長距離大高差賽道制冷制冰問題；（2）采用自動控制，且具備遠程開停機及監視功能，大大提高氨制冷系統的安全性，采用全熱回收及氨熱泵系統，回收熱供場館采暖需求；（3）大量采用變頻技術，整套系統的設計和建造為低碳環保、行業可持續發展引領方向。

問：結合公司三季度報告，請說明在1～9月份營業收入同比下降的情況下，凈利潤大幅增加的原因？

答：我們認為主要是以下幾點原因。

（1）公司業務收入結構發生變化，毛利率相對低的工程承包業務收入占比不斷下降。背景情況是我公司具有設計資質和機電工程施工資質，但不具備建筑工程施工資質。在《總承包管理辦法》2020年3月1日生效前，公司作為工程總承包方，據此開展工程承包業務，主要包括提供糧油及冷鏈領域食品加工項目建設全過程或主要階段的工程承包服務。在總承包項目中，設計環節和機電工程系統交付環節由我公司自行完成，是公司的核心競爭力和主要收益來源；建筑工程施工環節會分包給具有建筑施工資質的第三方實施，不是公司的主要收益來源。《總承包管理辦法》生效后，發行人不再擔任工程的總承包方，但公司可以與具有建筑施工資質的第三方組成聯合體擔任總承包方，也可以單獨為該等項目提供設計服務和機電工程系統交付服務。具體變化情況是，2020年1-6月份，公司工程承包業務毛利率為6.13%，收入占比為46.88%。2021年1-6月份，公司工程承包業務毛利率為4.59%，收入占比為11.62%。

（2）公司管理提升和技術創的影響。借助資本市場力量，公司進一步完善創新體系建設，做強做大主業，提升公司市場影響力和競爭力。公司在行業內品牌和知名度不斷提升，議價能力增強。部分項目技術含量高，在行業內有標桿示范作用。公司開展“提質增效”活動，加強項目的總體管控，效果明顯。

問：國家糧食和物資儲備局11月發布，十四五時期實施優質糧食工程“六大提升行動”，到2025年，新增高標準糧倉倉容2000萬噸，優質糧食增加量年均增長10%以上。這對公司未來業務發展有什么影響？

答：近年來，國家對食品安全及糧食保障的重視程度持續提升，“十四五”優質糧食工程更是提出了從糧食綠色倉儲、糧食品種品質品牌、糧食質量追溯、糧食機械裝備、糧食應急保障能力、糧食節約減損健康消費等方面開展“六大提升行動”，行業政策為我們下游糧油倉儲及加工行業規劃了廣闊的發展前景。一方面，在政策引領下，各地在持續新建及擴建產能，提高糧食倉儲能力，保障糧食安全，為行業發展提供了市場增量空間；另一方面，在優良優產、優糧優儲的推動下，糧油倉儲向著規范化、精細化、智能化、高端化的方向發展，存量產能存在大量技術升級需求。此外，國家大力推廣應用具有自主知識產權和核心技術的糧油加工成套裝備、糧食清理烘干裝備、糧食倉儲物流機械、糧食檢測儀器等，促進糧機裝備制造技術與數字化、智能化等技術深度融合，推動糧機裝備產業轉型升級，為行業發展提供了廣闊的市場空間。我公司作為國內農糧食品和冷鏈物流行業的綜合技術服務商、裝備制造商，主要服務于稻米、小麥、油脂、飼料、玉米及糧食物流倉儲領域和農產品冷藏、冷鏈物流領域，具備一流的專業集成的綜合服務能力，公司將以此為契機，依托現有專業技術服務經驗，聚集主業，服務好國家“十四五”優質糧食工程戰略目標;

中糧工程科技股份有限公司是為小麥、稻米、油脂、玉米及飼料加工行業、糧食物流行業、農產品儲藏行業、冷鏈倉儲物流等行業的工程建設項目提供多樣化服務的綜合性設計咨詢單位和工程承包商，也是糧油設備制造行業領先的制造商，為客戶提供工程前期咨詢、規劃、設計、工程承包、系統交付、設備制造等專業化高質量的全程服務。公司主要提供專業工程服務和設備制造。公司獲得過包括國家科技進步一等獎在內的重要國家級、省部級、行業級獎項共計58項；主持制定、起草各類重要行業標準、國家標準近百項，在行業內具有權威性的技術話語權。

調研參與機構詳情如下：