持牌消金機構競爭加劇 業績現兩極分化態勢

截至4月11日，據《證券日報》記者不完全統計，已披露2020年業績的持牌消費金融機構，大部分凈利潤取得正增長，但凈利潤進入10億元俱樂部的僅有2家，分別是招聯消費金融以及興業消費金融。從已披露的成績單來看，2020年持牌消金機構的業績正呈現“冰火兩重天”之勢。

零壹研究院院長于百程對《證券日報》記者表示，“從消費金融公司業績看，正呈現增速放緩和分化加劇的態勢，機構之間業績差異持續增大。經過10年多的發展，如今消費金融行業的發展已經從粗放和高速增長階段，過渡到合規監管和有序發展、競爭加劇的階段”。

業績現兩極分化態勢

據《證券日報》記者不完全統計，截至4月11日，已經有13家持牌消費金融機構2020年業績浮出水面。綜合來看，招聯消費金融暫居于13家公司之首、興業消費金融、馬上消費金融緊隨其后。

在營收方面，招聯消費金融、馬上消費金融、興業消費金融排名前三甲，營收情況分別128.16億元、76.04億元、64.65億元。

由于部分消費金融公司披露的業績數據不完整，凈利潤及其同比增速情況無法完整窺探，但從已披露情況看，過去爆發式增長態勢已“踩剎車”，其中興業消費金融凈利潤同比增速最高增幅30.9%、中銀消費金融凈利潤同比-30.96%、湖北消費金融凈利潤同比-85%、晉商消費金融同比增幅3.75%。但整體來看，去年盈利者依然占大多數，其中凈利潤邁入10億元俱樂部的有2家，另外，有5家凈利潤未過億元，兩極分化明顯，

具體來看，招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融2020年實現凈利潤排名前三，分別為16.63億元、13.50億元、7.12億元，占據第一梯隊。中銀消費金融緊隨其后，凈利潤為4.55億元;中郵消費金融凈利潤為4.02億元;海爾消費金融凈利潤為1.23億元。盛銀消費金融、晉商消費金融、湖北消費金融、小米消費金融、陽光消費金融公司的凈利潤均未過億元。

值得一提的是，小米消費金融、陽光消費金融去年剛剛成立。其中，小米消金實現凈利潤109萬元，陽光消費金融在報告期內虧損9600萬元。

資產規模同樣面臨分化的局面。截至報告期末，招聯消費金融資產規模突破千億元達1088億元，馬上消費金融、興業消費金融、中銀消費金融、中郵消費金融總資產超300億元，分別為524億元、445.59億元、379.79億元、340.06億元。

冰鑒科技研究院行研負責人周揚對《證券日報》記者表示，持牌消費金融機構業績分化是較為正常的現象，經歷去年疫情考驗，消金機構在精細化獲客以及風控方面的差距，正在業績上逐漸體現。周揚認為，“行業未來業績分化還將加劇，格局也會有較大變化，持牌消金戰局遠未塵埃落定。”

科技驅動正成發展關鍵

此外，記者注意到，多家持牌消費金融機構紛紛把強化風控管理及科技驅動，定義為發展及業績增長的關鍵。

對于中郵消費金融成績，郵儲銀行在年報中表示，在營銷獲客、風險管理、貸后催收等方面經受住了考驗，業務規模穩步增長不良金額和不良率實現“雙降”，取得了良好的經營業績。同時，將不斷加強科技創新及應用，建立線上線下一體化獲客渠道和覆蓋貸前、貸中和貸后的全面風險管理體系，提升普惠金融服務的深度和廣度。

盛銀消費金融也表示，2020年公司風控能力持續提升、自營產品成功破冰，科技能力顯著提升，不良貸款率僅為0.09%，處于行業較低水平。

馬上消費金融更是已經通過科技創新能力賦能合作伙伴，獲得了收入來源。根據披露，其科技賦能機構數量超過100家，合作金融機構超過200家，場景方200余家，覆蓋消費場景百萬個。同時，馬上消費金融在數字科技全方位研發，推動科技與全鏈條業務深度應用以及全行業開放輸出，以人工智能、大數據、區塊鏈、云計算四大技術驅動。

馬上消費金融董事長趙國慶對《證券日報》記者表示，未來，消費金融行業將注重普、惠、質協同發展路線，聚焦輕資產的運營模式，馬上消費金融也將通過市場化、差異化定價，匹配不同客群，不斷降低成本、擴大覆蓋面，嚴控風險，實現商業可持續，同時完成背后全方位能力領先和高質量發展。

海爾消費金融方面則表示，持續加碼金融科技，是2021年海爾消費金融的重點發力方向。

銅陵學院經濟學副教授芮訓媛對《證券日報》記者表示，“持牌消費金融機構正在走向跨行業融合發展。短期來看業績增量突破有難度，但長期來看，科技驅動力以及區塊鏈等新技術的加持情況會直接影響機構的發展，未來行業格局變化也取決于消金機構自身的創新能力與風控水平”。

于百程認為，目前消費金融公司之間的競爭，更加體現為綜合能力的競爭，包括資金端的多元化和成本，資產端的客群質量和收益水平，以及技術賦能和風險控制能力等。在2021年，消費金融領域將繼續穩健發展，監管評級將推動消費金融公司更加強化風險管控和合規發展，未來消費金融行業自身技術能力至關重要，行業發展也會更加精細化。