近三年99名保代領罰單 保代分類名單制度利于執業質量提升

12月11日，中國證券業協會發布的保薦代表人分類名單顯示，目前，我國已有逾5900名保薦代表人，其中，99名近三年被監管部門處罰處分。

市場人士認為，注冊制改革以來，資本市場“入口端”優化，對保薦代表人的專業能力和執業質量提出更高要求。保薦代表人分類名單制度，通過增加社會監督，將不斷督促保薦代表人提升專業能力水平，落實誠信勤勉要求，提高執業質量，把好企業上市的第一關。

保代分類名單制度

利于執業質量提升

今年6月12日，為與新《證券法》保持協調銜接，證監會發布《證券發行上市保薦業務管理辦法》(簡稱《保薦業務管理辦法》)，調整保薦代表人資格管理，取消保薦代表人事前資格準入，強化事中事后監管，相應將暫停、撤銷保薦代表人資格等監管措施調整為認定為不適當人選。

12月4日，中證協發布《證券公司保薦業務規則》，建立保薦代表人名單分類機制，通過分類公示保薦代表人的執業情況、專業能力水平評價情況、誠信信息、處罰處分措施情況等，對保薦代表人實施動態分類管理。

12月11日，中證協公布了保薦代表人分類名單，分為三類，“保薦代表人分類名單A(綜合執業信息)”“保薦代表人分類名單B(機構驗證類)”“保薦代表人分類名單C(處罰處分類)”(以下簡稱“名單A”“名單B”和“名單C”)。其中，名單A為全體保薦代表人綜合執業信息名單，名單B為專業能力水平評價測試結果未達到基本要求、所在機構驗證其專業能力的保薦代表人名單，名單C為最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人名單。

“保薦代表人分類名單是保薦代表人自律約束和外部評價機制的具體化，實現了對保薦代表人的動態分類管理，不斷督促保薦代表人落實誠信勤勉要求，推動保薦代表人提升專業能力水平和執業質量。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，分類名單是我國保薦代表人制度完善的重大舉措，將有效推動我國證券市場中介機構的專業化。

“分類名單制度，增加了保薦代表人的社會監督。公示名單后，保薦代表人將受到市場關注和監督，尤其是C類名單中的保薦代表人，其本人和所在機構的保薦業務可能受到影響。這也將督促保薦代表人在執業過程中勤勉盡責，不斷提高自身的專業水平，愛惜自己和公司聲譽，中介機構也將進一步重視保薦業務的內控規則，把好企業上市的第一關。”太平洋證券投行部董事總經理王晨光對《證券日報》記者表示。

99名保代

近三年被處罰或處分103次

中證協網站顯示，截至12月11日，名單A共有5901名保薦代表人，名單C顯示，最近三年，有99名保薦代表人累計被監管機構處罰或處分103次。

“從最新的保薦代表人名單來看，自《保薦業務管理辦法》實施以后，保薦代表人門檻降低，隊伍迅速擴大，補充了大量新鮮血液。”王晨光對記者表示，注冊制改革以來，資本市場業務出現較大變化，對保薦代表人專業水平和執業能力提出更高的要求。保薦代表人需要不斷學習，提升自身的專業水平，在實踐中積累經驗。與此同時，中介機構也需要強化保薦代表人的人員選拔制度和內控制度。

王晨光認為，提高保薦代表人執業質量，最關鍵的是中介機構。中介機構需要強化內控制度，從監督和懲罰機制上，避免和杜絕保薦代表人主觀和客觀上的違規。另外，監管層也需要加大監督力度，及時查處違法違規行為。

“保薦代表人倘若被列入C類名單，將會對其本人和所在中介機構的市場聲譽產生顯著影響，或將引發其本人和所在中介機構保薦業務量和保薦收入的下降。”田利輝認為。

在田利輝看來，保薦代表人提高執業質量，需要不僅保障信息披露形式的合規性，而且應該切實落實信息披露內容的真實性，甚至需要推動所保薦的公司進行必要的內部改革，并影響市場根據所保薦公司的實際情形予以公允的定價。所以，保薦代表人不僅是需要通過嚴格的考試，而且需要不斷提升自身的專業能力。勤勉盡責，從而實現高質量的保薦執業。