二季度以來寬基ETF合計吸金逾220億 行業ETF資金流向現分歧

市場震蕩過程中，作為資金風向標的股票型ETF資金流向備受關注。二季度以來，主要寬基指數ETF受到資金追捧， 跟蹤上證50、滬深300、深證100的10只ETF合計獲得221.61億元凈流入。

多位公募人士認為，經過春節以來的調整，不少寬基品種已呈現出配置價值，部分指數進入布局區間，吸金效應明顯。

寬基ETF獲資金追捧

4月份以來A股市場止跌逐漸反彈，ETF資金流入也呈現出新的特征。寬基ETF再度成為吸金主力，科創50、上證50、滬深300、中證500等ETF獲得顯著資金凈流入。

數據顯示，截至6月4日，華泰柏瑞滬深300ETF成為二季度以來最受青睞的股票型ETF，份額增加16.21億份，凈流入資金83.29億元。華夏滬深300ETF同期凈流入資金25.79億元，嘉實滬深300ETF、易方達滬深300ETF、天弘滬深300ETF、泰康滬深300ETF等滬深300ETF均獲得不同程度資金凈流入。整體來看，全市場25只滬深300ETF，4月份以來合計吸金111.06億元，絕大多數產品獲得資金凈流入。

除滬深300ETF外，二季度以來跟蹤上證50指數的ETF也獲得資金較大幅度凈流入。截至6月4日，華夏上證50ETF的份額由125.84億份上升至143.85億份，估算約有63.28億元資金凈流入，成為同期第二“吸金”的股票ETF產品。此外，上銀基金、易方達基金、申萬菱信基金等公司旗下上證50ETF也悉數獲得資金凈流入。

跟蹤深證100指數的ETF同樣展示出較強的吸金能力。易方達深證100ETF兩個月時間份額增加11.69億份，凈流入47.83億元。

實際上，經過春節以來的市場調整，不少寬基品種已逐漸獲得資金的青睞。4月以來份額增加5億份以上的11只ETF中有7只為寬基ETF;份額增加10億份以上的6只ETF中，寬基類更是占了4只。

針對上述寬基指數ETF獲得資金大幅流入的現象，公募人士認為，相關指數經過前期調整進入中長期配置區間，獲得資金搶籌。

深圳一位公募人士表示，年初A股中上證50、中證100、滬深300、中證800等寬基指數的估值已經基本達到2015年那波牛市的高點，因此多數寬基指數ETF資金呈現凈流出，表明聰明投資者趁機獲利了結。經過調整后，部分寬基指數逐漸具備中長期投資價值。

華泰柏瑞指數投資部總監柳軍認為，寬基ETF主要為機構投資者持有，交易活躍的寬基ETF也是抄底大盤的利器之一。資金密集流入，代表了一部分資金判斷市場風險釋放較為充分，市場有可能進入企穩反彈階段，在行業走勢無法精確判斷的情況下，寬基ETF既能捕捉市場行情，又不必過多糾結行業選擇，往往成為先頭資金首選標的。

行業ETF資金流向現分歧

與獲得資金顯著凈流入的主要寬基指數ETF不同，行業主題ETF間資金流向出現分歧。

數據顯示，截至6月4日，二季度以來華寶中證醫療ETF成為資金凈流入最多的行業主題ETF，份額增加36.51億份，按區間成交均價估算吸金達30.5億元。鵬華中證酒ETF基金份額由3月底的不到13億份一路攀升至最新的26億份，成功翻番，期間獲得26.21億元資金凈流入。

此外，招商上證消費80ETF、國泰中證鋼鐵ETF、華夏上證主要消費ETF、富國中證農業主題ETF等消費、醫藥及順周期板塊ETF均獲得資金凈流入。

而另一方面，國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF、華夏國證半導體芯片ETF、華夏中證5G通信主題ETF等券商、科技板塊窄基ETF二季度以來“失血”較多。

創業板ETF近兩個月以來也為資金凈流出較多的品類，易方達創業板ETF、華安創業板50ETF等遭遇較多凈贖回。

華南一位公募指數投資部人士稱，“當市場波動率顯著提升后，作為很多人投資參考的ETF資金變動情況就會出現分化。二季度后創業板相對滬深300業績趨勢占優，多數寬基指數ETF獲資金凈流入,創業板ETF則相反，表明投資者獲利了結。窄基指數ETF資金流向分化則反映了資金認為后市將繼續演繹結構性行情，尤其是通信電子、半導體等板塊持續波動，資金開始撤離。”

對于后市，博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示，本輪周期風格階段性見頂，二季度后創業板相對滬深300業績趨勢占優。行業方面，未來一個季度宏觀場景仍處于“剩余流動性收縮+經濟有韌性”階段，銀行、白酒以及新能源車鋰電和地產竣工鏈繼續受益。