公募賺錢效應凸顯 百億私募鐘情公募基金

私募購買公募基金通常會從兩方面來考慮，一般會選擇跟自己能力圈互補的基金，或者超額收益能力比較強的公募。

2020年是當之無愧的基金大年，權益類公募基金賺錢效應凸顯，就連諸多私募也紛紛投資公募基金，想搭上這趟順風車。

近期，隨著公募基金2020年年報披露完畢，有不少私募出現在公募基金前十大持有人名單里，其中不乏迎水投資、寧泉資產等百億級私募。

百億私募鐘情公募基金

根據私募排排網統計，2020年有155只私募產品將146只公募基金收入囊中。比如，百億私募迎水投資成為十只公募基金的前十大持有人。

迎水投資旗下的7只私募產品進入匯添富滬深300ETF前十大持有人名單，共持有該基金6451萬份，占上市總份額的49.96%。

方正富邦滬深300ETF的前十大持有人名單中，也出現了迎水投資的6只私募產品，共持有該基金2330萬份，持倉比例達到44.58%。

富國天惠成長LOF的2020年年報顯示，迎水投資的迎水泉1號私募證券投資基金是富國天惠成長A/B(LOF)的第一大持有人，持有份額564萬份，占上市總份額的0.92%。

富國天惠成長A/B(LOF)由公募老將朱少醒管理，最新規模278.98億元，15年多的任職期間年化收益率達到22.12%。該基金在2020年獲得58.64%的收益，2021年以來基金凈值上漲0.81%。

華寶中證消費龍頭(LOF)A、中歐成長、添富悅享定開混合、交銀中證海外中國互聯(QDII-LOF)的第一大持有人均為迎水投資。除此之外，迎水投資還出現在中歐行業成長A、安信價值兩年定開、財通福鑫的前十大持有人名單中。

而另一只百億私募寧泉資產則偏愛封閉式基金。

寧泉資產旗下的6只私募產品進入東方紅睿澤三年定開A前十名持有人名單，共持有該基金7391萬份，占上市總份額的6.65%。

寧泉資產旗下5只私募基金進入匯添富悅享定期開放的前十大持有人名單，合計持有份額占比17.1%。

寧泉資產的掌舵人楊東被稱為“業界良心”，曾在股市6000點時公開提示風險并建議投資者贖回，在2007年和2015年兩次精準意識到市場的風險并敢于唱空。今年1月初，楊東還曾看空光伏和新能源。

百億私募鉑紳投資也有多只私募基金躋身數只公募基金的前十大持有人之列。鉑紳投資參與公募基金投資的風格偏好公募定增產品。

東方紅睿華滬港深混合(LOF)被百億私募永安富國看好，永富7號私募資產管理計劃為東方紅睿華的第一大持有人。百億私募林園投資旗下林園投資133號私募證券投資基金看好銀行主題基金，成為鵬華中證銀行指數(LOF)的前十大持有人之一。

那么，私募為何要配置公募基金?

私募排排網研究主管劉有華對《國際金融報》記者表示，私募購買公募主要基于組合配置的角度來考慮，公募追求相對收益，而且優秀公募的選股能力和行業配置能力都比較強，再加上公募一般倉位都比較高，因此尤其是在牛市和結構性牛市背景下，配置優秀公募會更容易創造超額收益。但考慮到公募倉位靈活性不高，因此私募購買公募基金需要做一些擇時。

私募購買公募時也有自己的偏好和選擇，一般會選擇跟自己互補或者超額收益能力比較強的公募基金。

“私募通常會從兩方面的因素來考慮，一方面是能力圈的互補，私募在投研方面覆蓋面并不全，可能會考慮配置一些在自身能力圈覆蓋不到的行業上能力比較強的公募;另一方面是超額收益能力較強的公募。”劉有華表示。

“牛散”成基金第一大持有人

基金公司或者基金經理自購自家基金的案例不在少數，其中有一位基金經理因為自購成為基金的第一大持有人。

2020年基金年報顯示，中歐恒力三年定開(LOF)的兩位基金經理曹名長和沈悅都在基金前十大持有人名單中。其中，曹名長持有份額529萬份，占上市總份額的比例為4.19%，位列第一。沈悅持有份額101萬份，成為該基金第十大持有人。

中歐恒力由價值投資代表曹名長掌管，在2020年收益達到8.51%，相比績優基金收益并不理想。但是2021年以來，在大部分基金都沒能達到正收益的時候，中歐恒力凈值反而逆勢上漲，漲幅達10.64%，成為“抗跌明星”。

除基金經理外，公募基金前十大持有人中還出現個人投資者的身影。一位叫丁碧霞的投資者出現在多只基金的前十大持有人名單中，被稱為“最牛散戶”。

根據基金年報，丁碧霞是鵬華中證銀行指數(LOF)、鵬華中證國防指數(LOF)、招商中證全指證券公司指數(LOF)、鵬華中證傳媒指數(LOF)的第一大持有人。同時，她還是易方達證券公司(LOF)、申萬菱信中證軍工基金、方正富邦中證保險基金等多只基金的前十大持有人之一。

另一位基金投資者吉烈鈞也頻繁出現在基金十大持有人名單中。基金年報顯示，吉烈鈞是東方紅睿滿滬港深混合(LOF)、東方紅睿陽三年混合、鵬華香港銀行指數(LOF)A、銀華大盤兩年定開等基金的第一大持股人。同時，他也是多只基金的前十大持股人之一。