徹底炸了！千億“防水茅”80億定增 高瓴資本、睿遠基金 參與東方雨虹定增

資本市場大佬們又有最新動作。

4月1日晚間，建筑防水龍頭——東方雨虹近80億元定增名單出爐，高瓴資本、睿遠基金、JPMorgan、UBS AG等一眾資本市場明星機構“組團”參與。

從最終的獲配名單上看，德弘美元基金管理公司獲配近20億元，高瓴資本旗下兩只私募基金獲配16億元，由明星基金經理傅鵬博掌舵的睿遠成長價值基金也拿出3億元參與定增。

在新一輪股權激勵及定增落地利好下，東方雨虹今年以來股價震蕩上行，截止4月1日收盤，股價報收51.90元，今年以來累計上漲33.76%，最新市值達到1218億元。

高瓴資本、睿遠基金

參與東方雨虹定增

4月1日晚間，東方雨虹發布《非公開發行A股股票發行情況報告書及上市公告書》，近80億元定增結果揭曉。

據上市公告書顯示，此次定增發行價格為45.50元/股，相當于定價基準日(2021年3月2日)前20個交易日均價51.1元/股的89.04%，相比發行底價40.88元/股高出11.3%。本次發行股數為175,824,175股，募集資金總額為79.99億元。

據公告顯示，本次定增吸引了29名包括國內外機構投資者及個人投資者參與申購，包括保險資管中的大家資產、中國人壽資產，信托機構中的華能貴誠信托，外資巨頭中的Morgan Stanley、UBS、J.P。 Morgan、富達基金，睿遠、富國、國海富蘭克林、招商等10家公募基金，以及高瓴資本、山東駝鈴資產在內的私募機構累計認購總金額超過80億元。

報價情況看，外資機構普遍報價較高，德弘美元基金報出50元最高價，UBS、JPMorgan、富達基金報價在46元-48元之間，公募基金報價比較謹慎，普遍低于44元。

最終的獲配結果顯示，德弘美元基金管理公司獲配19.99億元，是本輪再融資出資最多的機構，高瓴資本旗下珠海煦遠鼎峰股權投資合伙企業(有限合伙)、天津禮仁投資管理合伙企業(有限合伙)合計獲配16.01億元，傅鵬博管理的睿遠成長價值獲配2.99億元，大家資產、JPMorgan、富達基金(香港)有限公司等其他9家機構及個人合計獲配41億元。

本次非公開發行完成后，東方雨虹將增加175,824,175股有限售條件流通股。李衛國仍為公司的控股股東、實際控制人。

截至2021年3月17日，李衛國、香港中央結算有限公司、許利民仍為東方雨虹前三大股東，睿遠成長價值混合型證券投資基金仍為公司第四大股東，持股比例從原來的2.05%下降至1.85%，東方雨虹也同時是睿遠成長價值基金去年四季度末頭號重倉股。高瓴資本旗下天津禮仁投資管理合伙企業(有限合伙)-卓越長青私募證券投資基金新進東方雨虹第7大股東，持股比例為1.21%。

預計去年凈利潤31-37億元

同比增長50%-80%

根據此前發布的非公開發行A股股票預案，東方雨虹此次定增除補充流動資金和新建總部基地外共有多達 11 個項目涉及到產能擴建，范圍基本涵蓋了公司目前所有品類，同時還有部分新業務的布局將得到重點推進。

東方雨虹表示，本次募集資金的運用符合國家相關的產業政策以及公司戰略發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。杭州東方雨虹建筑材料有限公司高分子防水卷材建設項目、年產 2,700 萬平方米改性瀝青防水卷材、2.5 萬噸瀝青涂料自動化生產線技術改造升級項目、年產 2 萬噸新型節能保溫密封材料項目與公司的業務發展戰略規劃密切相關，通過產能擴張增強公司在全國范圍內的保供能力，進一步提升品牌知名度，有利于完善公司的區域布局，進一步提高市場占有率和市場競爭力。

廣東東方雨虹建筑材料有限公司花都生產基地項目、保定東方雨虹建筑材料有限公司生產基地項目、東方雨虹海南洋浦綠色新材料綜合產業園項目生產基地項目等項目有助于公司進一步鞏固全國化布局優勢，確保公司產品以較低的倉儲價格和物流成本輻射全國，在滿足客戶多元化產品需求的同時達到行業領先的全國性供貨要求，從而進一步提升公司的核心競爭力和品牌影響力。

年產 13.5 萬噸功能薄膜項目和年產 15 萬噸非織造布項目系公司向上游產業的自然延伸，在對公司原有主業實力形成有效促進的同時，打造新的盈利增長點，未來形成協同發展的局面。

華安證券認為，東方雨虹此輪定增，公司將在華南、西南、華北、東北進一步擴大產能和區域輻射范圍，并與區域內已有的基地形成協同效應。而在傳統優勢區域-華東地區，公司的此輪募投項目一方面可以更好地滿足區域內旺盛需求，另一方面也將通過倉儲物流體系的完善有效降低成本。

東方雨虹此前在對外發布的2020年年度業績預增公告中稱，隨著疫情得到有效控制，公司生產經營逐步恢復到正常狀態并呈現良好的發展態勢，公司產品銷量與去年同期相比有所增長，確保了公司年度經營目標的實現，公司整體生產、經營情況良好;公司在營業收入同比增長的同時進一步加強成本費用管控，總成本費用有一定的攤薄;此外，本年度公司部分原材料價格有所下降，導致公司整體毛利率有所上升。綜上所述，2020年度，公司整體經營情況及盈利情況實現同比上升。預計全年歸母凈利潤31-37億元，同比增長50%-80%。

知名投資機構參與定增有虧有賺

去年一輪資本市場大牛市，高瓴資本在寧德時代、隆基股份、通威股份、恩捷股份、凱萊英等定增標的上賺得盆滿缽盈，特別是今年2月初，寧德時代1.22億股定增限售股解禁，當時寧德時代的股價為354.11元，相比半年前的161元/股定增發行價格上漲了大約120%。高瓴資本半年前在寧德時代上參與的定增浮盈約達120億元。

2020年9月3日，鋰電隔膜龍頭企業恩捷股份公布定增結果，定增發行價格為72元/股，高瓴資本旗下兩家私募基金——天津禮仁投資管理合伙企業(有限合伙)、珠海赫成股權投資合伙企業(有限合伙)合計獲配15億元，該筆定增已于今年3月4日解禁，截止4月1日收盤，恩捷股份最新報收115.9元，高瓴資本若是沒有拋售，最新浮盈也超過9億元。

不過，高瓴資本新近一筆定增則出現浮虧，2月1日晚間，華大基因發布的定增上市公告書顯示，定增發行價格為145元/股，天津禮仁投資管理合伙企業(有限合伙)獲配346.95萬股，獲配金額5.03億元，截止4月1收盤，華大基因最新股價為122.52元，跌破定增價，高瓴資本浮虧7799.43萬元。

睿遠基金參與的多筆定增目前也有虧有賺，數據顯示，截止4月1日，睿遠基金在天山鋁業、通威股份浮盈分別為1.66億元、3650萬元，在三七互娛上的浮虧過億，江化微及福萊特上的定增也出現微小浮虧。