八位基金經理眼中的兩會：科技與碳中和投資機會上榜率最高 看好四大行業優質龍頭股

陽春三月，仍在召開的全國兩會備受資本市場關注。從投資角度來看，哪些內容是基金經理最關心的話題?他們是如何解讀今年的政府工作報告的?從中又發現了哪些投資機會?對基金經理未來的投資布局會有什么樣的影響?

為此，《證券日報》記者昨日采訪了嘉實基金基金經理卓佳亮、博時基金股票投資部總經理助理沙煒、銀華互聯網基金基金經理王浩、國泰基金基金經理彭凌志、天弘基金股票投資研究部總經理助理于洋、中郵基金基金經理國曉雯、創金合信基金行業投資研究部執行總監王妍、新華基金權益投資部總監趙強等八位公募基金基金經理，為上述問題尋求答案。

嘉實基金卓佳亮

看好四大行業優質龍頭股

嘉實基金基金經理卓佳亮認為，今年的貨幣政策會回歸中性、穩中趨緊已成共識，投資收益大概率來自企業盈利的增長對沖估值的下行。從目前國內經濟復蘇情況和企業盈利情況來看，全年經濟復蘇強勁。

今年的政府工作報告釋放了不少政策利好，存在很多結構性投資機會。市場調整后，估值回歸到合理區間，盈利穩定的好標的會更受青睞。

卓佳亮表示，我們會聚焦具有超額收益屬性、業績增長確定性高的標的，同時從預期收益率角度，自下而上地調整持倉結構。對于大消費、醫藥、科技、高端制造等行業中符合長期發展趨勢的優質龍頭企業，我們仍保持樂觀態度。

博時基金沙煒

兩會熱點是全年投資主線

博時基金股票投資部總經理助理沙煒表示，我們重點關注中央對今年財政貨幣政策的定調、“十四五規劃”的落地，涉及領域包括科技創新、雙循環、碳中和等。這些戰略方向將是未來中國經濟發展的主軸，也將是資本市場的核心方向。

從歷史經驗看，兩會熱點往往會成為貫穿全年的投資主線。今年的兩會信息，總體消除了市場對短期宏觀政策出現較大波動和利好政策快速退出的擔憂，明確了長期發展方向，強化了市場對中長期經濟發展的信心，是資本市場健康發展的重要前提。

銀華基金王浩

看好順周期板塊估值修復機會

銀華互聯網基金基金經理王浩認為，今年的股市仍是積極可為的，順周期板塊仍有估值修復機會，碳中和是最重要的發展方向。

政府工作報告提出了2030年能耗目標，進一步制定了碳達峰行動方案，后續會有較多政策方針出臺，將影響諸多行業的發展趨勢，新能源發電、電動車、智能電網、自動化以及高能耗的傳統行業改造都會有較多投資機會。

同時，科技創新領域也值得持續加碼。“揭榜掛帥”等機制創新的推廣，將制造業企業研發費用加計扣除比例提升到100%，將為研發型企業帶來3.75%的業績增長，將刺激企業提升研發投入，構筑長期發展的護城河。

此外，國家安全、供應鏈安全、糧食安全等領域也值得關注，會有較多的國產化機會，值得重點把握。

國泰基金彭凌志

關注政策支持超預期行業

國泰基金基金經理彭凌志表示，今年除了關注政府工作報告公布的經濟數據目標、財政支出預算等常規項目之外，還需重點關注“十四五”規劃的制定，包括雙循環戰略、需求修復、碳中和、科技創新等話題。

彭凌志判斷，后續市場整體以結構性機會為主，比較關注政策支持超預期行業中有望出現業績高質量增長的個股。

“碳中和”在今年首次寫入全國兩會政府工作報告，對國際關系、能源安全、經濟動能都有很重要的作用。新能源汽車與光伏產業鏈有望受益于碳中和頂層設計下后續產業規劃的跟進，未來將處于高景氣狀態。

新能源車產業鏈今年的需求延續高景氣度。歐洲市場，受益于碳排放考核;美國市場，受益于拜登的新能源政策推進;國內市場，比亞迪、特斯拉、新勢力等優質車型激發消費需求。

在碳中和背景下，光伏產業鏈的裝機量也將在未來繼續上行。

天弘基金于洋

聚焦政策受益的消費領域

天弘基金股票投資研究部總經理助理于洋表示，作為聚焦消費領域的基金經理，更關注消費內需方面的內容。

政府工作報告明確提出“穩定和擴大消費”，涉及“穩定增加汽車、家電等大宗消費”“發展健康、文化、旅游、體育等服務消費”等內容。

我們的選股標準是以十年周期的投資視角去選擇品牌競爭壁壘處于較好狀態的上市公司。對于業務競爭壁壘較差、誠信度不佳的公司，會一票否決。

中郵基金國曉雯

關注“科技+平安+新型消費”

中郵基金基金經理國曉雯認為，“十四五”規劃或將淡化經濟增長目標，從數量向質量傾斜，更加注重全方位提升。基于此，最大關注點莫過于確立“以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”，后續重點關注全國兩會對科技自主、產業升級、促進消費等領域的政策定調。

重點關注三大投資主線：一是“科技強國”，包括國產替代、新基建、產業升級;二是“新型消費”，包括新零售、服務消費、免稅行業;三是“平安中國”，兼顧傳統與非傳統安全，前者主要涉及國防軍工，后者包括能源安全等。

創金合信基金王妍

關注碳中和及科技創新等領域

創金合信基金行業投資研究部執行總監王妍表示，今年的政府工作報告基本延續去年一系列會議的基調，政策以穩為主，不急轉彎;經濟增長目標6%以上，既保持了前后目標的連續性，也為應對外部環境的不確定性留有余地，凸顯底線思維。

今年是“十四五”開局之年，也是中國經濟進入高質量發展的起步階段。新的發展理念貫徹執行后，必將蘊含較為確定的投資機會。從中長期投資角度看，我們重點關注碳中和、科技創新、鄉村振興等相關領域。

新華基金趙強

看好科技創新等三條關鍵主線

新華基金權益投資部總監趙強表示，今年的全國兩會，我主要關注兩方面內容。一是新一年GDP增速目標，這是判斷經濟走勢的基礎;二是全國“兩會”對中長期經濟高質量發展的探討，包括提出的“碳中和”“碳達峰”目標，鼓勵科技創新、促進消費、加強內循環等相關政策。

今年的政府工作報告強調，“十四五”期間應堅持高質量發展，綠色發展、科技創新和國家安全將是實現高質量發展的三條關鍵主線，未來我們會沿上述主線積極布局中長期投資機會，積極尋找各細分領域的投資機會，特別是細分行業中高質量發展的龍頭公司，在近期調整后估值趨于合理，將再次迎來布局良機。