震蕩市聚焦“品質+責任”企業 ESG責任投資長期表現更優 板塊和個股間的分化明顯

牛年伊始，A股市場持續演繹震蕩行情，板塊和個股間的分化明顯，市場仍以結構性機會為主，A股投資難度加大，更加考驗基金管理人的投資方法和前瞻性視野。正在發行的浦銀安盛ESG責任投資混合型基金(基金代碼：A類009630;C類009631)因其獨特的投資理念和優秀基金經理掌舵，受到了不少投資者的關注。

作為業內價值投資、ESG投資的先行者，楊岳斌對ESG投資具有深刻的理解，尋找企業商業價值與社會價值的最大交集，是ESG責任投資的亮點之一。資料顯示，浦銀安盛ESG責任投資基金將以60%-95%的基金資產投資于股票資產，其港股通股票不超過股票資產的50%;同時，該產品將以不低于八成的資產投資于通過ESG責任投資方法選擇的證券標的。在投資策略上，浦銀安盛ESG將采用“ESG”與“價值投資”相結合的投資理念，堅持嚴格的基本面分析，以股東價值為核心，兼顧投資回報和社會影響，并結合公司長期發展趨勢，精選個股構建投資組合。

ESG領先指數的長期業績表現也印證了楊岳斌的觀點。據了解，該指數在滬深300樣本股中，基于上市公司的環境保護、社會責任、公司治理表現計算ESG評分，選取評分最高的100家公司作為最終樣本，可以反映此類公司的整體表現。Wind數據顯示，截至2021年2月19日，ESG領先指數自2016年6月30日基日以來，累計回報達86.55%，相較于同期上證指數漲幅26.08%，斬獲了60.47%的超額收益。

MSCI ESG研究部執行董事王曉書在日前舉辦的“雙碳”行動下的ESG投資風口——浦銀安盛責任投資云會議上表示，MSCI調研數據顯示，73%的投資人計劃在今年年底之前適度的或者是大幅的去增加ESG相關的投資。已經有越來越多的資金配置進行實實在在的投資。實證研究表明，ESG是可以帶來超額的財務收益的。在市場波動非常大的情況下，ESG的一些指數相對于母指數來講，它有一個更優的走勢的表現，更小的回撤，也展示了ESG風格和概念的融入可以幫助投資者更好地去控制回撤，減少風險，在市場劇烈的波動下展現出了一個更好的穩定性。

浦銀安盛ESG責任投資基金聚焦“品質企業+責任企業”，其掌舵人楊岳斌擁有24年的從業經驗，歷經多輪牛熊考驗。以楊岳斌目前管理的浦銀安盛先進制造A為例，據Wind數據統計，截至2021年2月19日，該產品自2020年1月14日成立以來，累計回報為67.69%,在同類產品中居于前1/3;期間最大回撤僅為-7.40%，在同期成立的50只同類產品中，回撤控制能力排名第6，在爭取優秀業績回報的同時，也非常重視回撤控制，降低基金組合波動，以此提高持有人的投資體驗。

展望后市，楊岳斌表示，將會重點關注高品質企業和有責任的企業。一方面，在投資者結構國際化、機構化背景下，價值投資逐漸成為市場主流投資趨勢，核心資產受到追捧，而且隨著行業格局改善，龍頭企業的競爭力在不斷提升;另一方面，國際經驗表明，兼顧環境保護、社會責任以及公司治理的企業，往往營運質量更加優異，長期回報也更加顯著。