新基金成立僅九個交易日就虧掉近15%！匯安基金首席投資官建倉只需兩天？

一只主動權(quán)益新基金建倉需要多久?一只主動權(quán)益新基金虧掉近15%需要多久?兩個問題的最短紀錄，也許正在被匯安均衡優(yōu)選(010412)打破。

《金證券》記者注意到，成立于2月9日的匯安均衡優(yōu)選，2月26日的最新凈值為0.8588元。也就是說，短短九個交易日，這只新基金就跌去了14.12%，讓人瞠目結(jié)舌。

“這是老將鄒唯管理的，兩天就建滿倉，實在想不到!估計現(xiàn)在各方都在對匯安基金施加壓力。”滬上某公募基金人士對記者表示，匯安均衡優(yōu)選是一面鏡子，不僅透視出投資老將在火熱行情中的迷失，也反映出公募基金大干快上的冒進風險。

首席投資官建倉只需兩天？

公開信息顯示，匯安均衡優(yōu)選混合型證券投資基金2月1日開始發(fā)售，2月3日宣布提前結(jié)束募集。借助招行強大的渠道，最終募集規(guī)模8.2億元，得到12638戶投資者認購，成績相當不錯。

“提供和‘雙十’基金經(jīng)理攜手的機會”是匯安均衡優(yōu)選募集期間主要的宣傳口號。所謂“雙十”，指的是任職基金經(jīng)理10年以上、職業(yè)生涯年化回報10%以上，說的是基金經(jīng)理鄒唯。

鄒唯從業(yè)經(jīng)驗超過20年，曾就職于長城證券，2003年6月進入嘉實基金研究部，曾擔任基金經(jīng)理、主題策略組組長、董事總經(jīng)理。2017年12月其加入?yún)R安基金，現(xiàn)任首席投資官，管理4只基金，管理規(guī)模21億元。《金證券》記者注意到，今年1月4日，鄒唯剛被任命為公司副總經(jīng)理。

“當時客戶經(jīng)理推薦時，說投資老將風格穩(wěn)健，目前的跌幅我難以接受。”有購買匯安均衡優(yōu)選的投資者對記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，2月26日，匯安均衡優(yōu)選凈值為0.8588元。也就是說，僅僅九個交易日，這只新基金就跌去了14.12%。而同時成立的其他基金公司產(chǎn)品，跌幅一般在5個百分點以內(nèi)。

“很可能春節(jié)前的兩天，也就是2月9日、10日，新基金就建倉完畢了，倉位還比較重，買的可能是抱團股，否則節(jié)后不可能有這么大的跌幅。”上述滬上公募人士對《金證券》記者分析，對主動權(quán)益基金來說，兩天的建倉期突破了自己的認知。“按照合同約定，基金建倉期一般是1-3個月，去年市場好的時候，不少新基金加快建倉，但也要兩周左右。”

押注抱團股體現(xiàn)了“持股自信”

春節(jié)前，連普通投資者都察覺抱團股風險已經(jīng)很大，為何老基金經(jīng)理會這樣操作?

對此，匯安基金人士回應(yīng)：下跌有兩方面原因，一方面是建倉節(jié)奏比較快，一方面是方向剛好切到這次調(diào)整的主要板塊。但是反過來，如果盤整上漲，很可能也是漲得最快的。“只要大是大非的問題把握好，中長期沒有問題。”

匯安基金人士還表示，對于建倉節(jié)奏，基金經(jīng)理在產(chǎn)品發(fā)行前是有一定判斷的。“但是，黑天鵝出現(xiàn)，春節(jié)期間資源品價格上漲，導致通脹預(yù)期起來了，結(jié)果龍頭股松動，出現(xiàn)了下跌。”

深圳某公募基金人士對《金證券》記者說，春節(jié)長假變數(shù)一向很大，加上今年節(jié)前海外市場已經(jīng)大幅波動，資源品上漲也不是假期時的黑天鵝，而是早有預(yù)期。“老基金騰挪不容易，難避免大幅下跌情有可原，新基金跌幅這么巨大，鄒唯負有不可推卸的責任。”

但匯安基金人士稱，“對鄒總來講，他更看重長期賽道，持股比較集中的原因是基金經(jīng)理本身對于個股的研究非常深入，更愿意去集中持股，體現(xiàn)了對自己持股的自信。”

翻看匯安均衡優(yōu)選的產(chǎn)品合同有這樣的表述：股票資產(chǎn)投資比例為60%-95%，將通過優(yōu)選行業(yè)、精選個股，力求通過均衡的組合估值和行業(yè)分布，在充分控制風險的前提下，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)定增值。

營銷總監(jiān)親自出馬防“殺跌”

《金證券》記者注意到，由于短期跌幅太大，不少購買匯安均衡優(yōu)選的投資者目前通過各種平臺表達自己的不安甚至憤怒。

在東財網(wǎng)基金評論區(qū)，有基民留言，“2月初才完成募集的資金，匆忙兩天時間就建倉完畢，是不是太草率了?難免讓人懷疑你們的專業(yè)度和責任心，就像大家常說的‘反正不是自己的錢’!目前這種情況希望你們以匯安公司的立場盡快拿出挽救方案!”還有基民表示，在支付寶上，對匯安均衡優(yōu)選的負面評論被刪除了。

面對客戶的氣憤和焦慮，匯安基金已有專人“匯小安”在東財評論區(qū)維護秩序。記者注意到，“匯小安”表示：匯安均衡優(yōu)選的配置和鄒總其他產(chǎn)品差不多，新能源、光伏、軍工都是很好的長期賽道，而且個股業(yè)績非常好。不過，“這一次確實我們在時點上運氣一般，建倉相對比較快，所以回撤也比較大。”

匯安基金人士對 《金證券》記者解釋，“匯小安”是公司營銷總監(jiān)。因為產(chǎn)品回撤確實比較大，對普通老百姓而言，用普通客服人員來對接未必能把產(chǎn)品講清楚，所以由公司渠道營銷總監(jiān)親自出馬服務(wù)。

至于支付寶上的評論，匯安基金表示沒有刪，不會刪，也沒權(quán)限刪。“只有一些涉及敏感詞匯的評論可能會被系統(tǒng)自動刪除，但數(shù)量不會太多。”匯安基金稱：客戶的宣泄和對基金、基金經(jīng)理、基金公司的反饋，是一個正當?shù)耐黄瓶凇Ｖ挥锌蛻舭亚榫w宣泄了，客戶才能穩(wěn)定下來，才能更好地長期持有。“中國基金最大的問題不是追漲而是殺跌，所以我們目前主要解決的還是殺跌的問題。而殺跌更多的是讓客戶的情緒穩(wěn)定下來。”

“殺跌這個詞比較講究，大白話就是擔心基民贖回。”上述深圳公募人士笑稱。

匯安否認有短期考核壓力

采訪中多位人士坦言，自2019年以來的基金大爆發(fā)，把不少從業(yè)者的心態(tài)搞亂了、搞壞了，大家都在橫向比、縱向比，短期比、長期比，每天都在比，想盡一切可能抓住更多機會做大規(guī)模，“賭性變重，吃相也不大好看。”

也有業(yè)內(nèi)人士分析，匯安均衡優(yōu)選之所以出現(xiàn)成立9個交易日就虧掉近15%的極端情況，和匯安基金的企業(yè)文化可能也有一定關(guān)系。“個人系公募，對業(yè)績的追求會更加激進一點。鄒唯的雙十過往成績，更多是因為當時在嘉實基金。”

資料顯示，2016年4月成立的匯安基金是業(yè)內(nèi)首家全自然人、由內(nèi)部核心專業(yè)人士控股的公募基金管理公司。去年末數(shù)據(jù)顯示，雖然成立不足5年，但公募規(guī)模(剔除貨幣和短期理財)已達312億元。在規(guī)模快速擴張的背后，匯安基金也面臨迷你產(chǎn)品眾多、部分基金瀕臨清盤的窘境。

作為個人系公募，匯安是不是對基金經(jīng)理有更大的考核壓力?

對此疑問，匯安基金人士回復(fù)：公司戰(zhàn)略沒有變激進，我們尊重每一個基金經(jīng)理的投資風格。公司考核原則基本上是按照中長期、三到五年的業(yè)績?yōu)榭己酥笜耍]有對基金經(jīng)理造成短期考核壓力。我們對基金經(jīng)理的長期業(yè)績尊重，對基金經(jīng)理個人對市場的判斷和投資理念也給予尊重和一定的空間。

在嘉實基金任職期間，鄒唯所管理的嘉實穩(wěn)健曾經(jīng)實現(xiàn)超過200%的任職回報。

但《金證券》記者注意到，除了匯安均衡優(yōu)選外，鄒唯如今在匯安基金還管理3只基金，從在管產(chǎn)品的規(guī)模和任職回報等實際情況看，再現(xiàn)當年輝煌似乎要打個問號。