市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換令基金經(jīng)理“人設(shè)反轉(zhuǎn)” 基民對(duì)基金經(jīng)理由愛(ài)轉(zhuǎn)怨
業(yè)內(nèi)人士表示,在基金投資中,選擇與自身投資觀一致的基金經(jīng)理,比關(guān)注短期業(yè)績(jī)更重要。在評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)能力及了解投資標(biāo)的后,“用不著急的錢做不著急的投資”,長(zhǎng)期來(lái)看賺錢的概率反而更高。
春節(jié)長(zhǎng)假后,A股市場(chǎng)風(fēng)格大變,前期基金重倉(cāng)的醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等抱團(tuán)股大幅回調(diào),白酒指數(shù)節(jié)后已跌超10%,前期低估的中小市值股票則出現(xiàn)反彈。受此影響,部分明星基金凈值回撤嚴(yán)重,基金經(jīng)理也遭遇“人設(shè)反轉(zhuǎn)”,遭到基民各種吐槽。
業(yè)內(nèi)人士表示,在基金投資中,比賺錢更重要的是理解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。選擇與自身投資觀一致的基金經(jīng)理,比關(guān)注短期業(yè)績(jī)更重要。在評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)能力及了解投資標(biāo)的后,“用不著急的錢做不著急的投資”,長(zhǎng)期來(lái)看賺錢的概率反而更高。
基民對(duì)基金經(jīng)理由愛(ài)轉(zhuǎn)怨
數(shù)據(jù)顯示,截至2月25日,春節(jié)長(zhǎng)假后超過(guò)600只主動(dòng)偏股型基金(A、C份額分開計(jì)算)凈值跌幅超10%,跌幅最大的超23%,醫(yī)藥主題基金及重倉(cāng)消費(fèi)、白酒的基金成為這輪大跌的主角。
此前備受追捧的明星基金風(fēng)光不再,如招商中證白酒、易方達(dá)藍(lán)籌精選、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合和中歐醫(yī)療健康A(chǔ),截至2月25日,春節(jié)長(zhǎng)假后凈值分別下跌了13.38%、9.04%、11.57%和12.08%。
與之對(duì)應(yīng)的是,基民對(duì)明星基金經(jīng)理的態(tài)度也一百八十度大轉(zhuǎn)彎。春節(jié)前,張坤還被網(wǎng)友親切稱為“千億頂流”、“永遠(yuǎn)滴神”,如今在理財(cái)社區(qū)中,不少網(wǎng)友卻“心態(tài)炸裂”,從曬收益變成“賣慘”,呼吁基金經(jīng)理“加把勁”。
與此同時(shí),價(jià)值股選手曹名長(zhǎng)、丘棟榮則重回市場(chǎng)視野,成為基民眼中的“光”,相關(guān)微博后援會(huì)被迅速成立,其投資方法又被不少網(wǎng)友奉為圭臬。
數(shù)據(jù)顯示,截至2月25日,春節(jié)長(zhǎng)假后曹名長(zhǎng)管理的中歐成長(zhǎng)優(yōu)選混合A、中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)A,凈值分別上漲6.82%、6.41%;丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值股票、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合,凈值分別上漲6.71%、5.98%。
而在去年火爆的基金行情中,曹名長(zhǎng)曾被責(zé)備“三年漲了不到10%,我買你的基還不如存起來(lái)”。丘棟榮的中小盤風(fēng)格也頻遭質(zhì)疑,投資者紛紛“用腳投票”。數(shù)據(jù)顯示,截至2020年四季度,丘棟榮所管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚小盤價(jià)值和中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置的規(guī)模,相比2020年三季度均有不同程度下降。
難怪有業(yè)內(nèi)人士感嘆:“今天浮盈打CALL,明天浮虧打爆。”
理性看待基金經(jīng)理
睿遠(yuǎn)基金提到,要給予基金經(jīng)理以信任和時(shí)間,盲目崇拜并不等于信任,對(duì)于基金經(jīng)理的信任,應(yīng)該基于對(duì)基金經(jīng)理投資風(fēng)格、過(guò)往業(yè)績(jī)、主要觀點(diǎn)、投資方法等的了解之上,而不是基于“愛(ài)豆”一般的神化。
南方基金統(tǒng)計(jì)了2006年到2020年間上證指數(shù)和股票型基金總指數(shù)的回撤情況,結(jié)果顯示,15年間,股票型基金總指數(shù)的回撤控制總體上要比上證指數(shù)好,大部分時(shí)間里最大回撤都比上證指數(shù)要小。
哪怕在牛市中,基金凈值也會(huì)遭遇大幅回撤。數(shù)據(jù)顯示,2007年股票型基金總指數(shù)漲幅達(dá)121.90%,但當(dāng)年最大回撤達(dá)到16.04%。在2019年、2020年連續(xù)兩年的結(jié)構(gòu)性行情中,股票型基金總指數(shù)雖然年度漲幅均超過(guò)38%,但最大回撤也都超過(guò)了13%。這意味著,持有主動(dòng)權(quán)益基金,就要做好忍受凈值中途回撤的準(zhǔn)備。
南方基金表示,身處A股市場(chǎng)必然要承受波動(dòng)及內(nèi)心的起伏,做好下跌10%、15%的準(zhǔn)備,沒(méi)有一只基金能做到每個(gè)階段的業(yè)績(jī)都出彩。長(zhǎng)期持有一只基金,雖然會(huì)遇到基金表現(xiàn)不佳的時(shí)段,但基金經(jīng)理表現(xiàn)優(yōu)秀的時(shí)段總能趕上,長(zhǎng)期投資是獲取基金更高收益的更合理方法。越是短期的東西越考驗(yàn)運(yùn)氣,越是長(zhǎng)期的東西越是考驗(yàn)?zāi)芰Γ嘈艃?yōu)秀基金經(jīng)理能通過(guò)深度研究在長(zhǎng)期中勝出。
責(zé)任編輯:孫知兵
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