財通基金投資業績突降 評級從5星跌落至3星

最近，財通基金有些失落，由于旗下股票型基金業績的“瘸腿”，令其公司的綜合評級出現了大滑坡。那么，在股市扶搖直上的這段時間，財通基金的股票型基金投資業績緣何會出現這種反常情況呢?

作為一家成立9年的基金公司，財通基金曾憑借定增基金“曲線超車”，但后因踩雷樂視網(300104.SZ)等公司吞下苦果，且近年來基金規模、業績并不盡如人意。“與此前定增操作相比，財通基金近期稍顯謹慎，這或與該公司此前參與定增多次踩雷有關，在高位大額獲配上市公司非公開發行股票后跌破增發價的情況亦屢見不鮮。”業內人士分析認為。

財通基金投資業績突降

中國產業經濟信息網據天相投顧的評級數據發現，在可比的108家基金管理公司中，三季度評級與二季度出現變化的有34家，占比31.48%，其余基金管理公司的綜合評級并沒有什么變化。而在出現變化的這34家基金管理公司中，有15家為評級下降，占比44.12%。尤為值得注意的是，有4家公司的評級直落兩星，而由5星降至3星的卻只有財通基金一家。

在人們心目中，財通基金是一家靠定增產品一躍成為“優等生”的基金管理公司，為什么這次的評級會出現這么大變化呢?

據中國產業經濟信息網了解，天相投顧是從基金公司基本實力、投資管理能力和穩定性三個方面來對基金管理公司進行綜合評級的，這三個方面所占權重分別為30%、60%、10%?；緦嵙χ饕强雌滟Y產管理經驗、資產管理規模、管理基金數量、產品線完善程度等;投資管理能力主要考慮建倉6個月以上的積極投資偏股型基金(股票型(不含指數型基金)和混合型(不含保本型基金))的收益能力;穩定性方面則考察過去三年股權結構變動、高級管理人員(董事長、總經理、副總經理)變動、投資總監變動、基金經理變動和基金公司的合規情況。

財通基金這次評級突然下降，主要是在“投資管理能力得分”上吃虧了。數據顯示，其投資管理能力得分由二季度末的103分的高分降至三季度末的50分。而公司基本實力得分未變，保持著47分;穩定性得分不降反增，由二季度的53分提升至84分。如此一來，其總分由二季度末的81.2分下降至52.5分，排名由第20名下落至第58名。

股基業績大滑坡

具體分析看，天相投顧的基金管理公司投資管理能力指標體系數量化清晰，其評級所占權重達60%，分兩個單項指標：一是絕對收益指標，按照旗下股票型(不含指數型)和混合型(不含保本型)基金一年和三年加權平均凈值增長率情況進行評估，權重為33.33%;二是風險調整收益指標，按照旗下股票型(不含指數型)和混合型(不含保本型)基金的一年和三年加權平均詹森系數排名情況進行評估，權重為66.67%。

中國產業經濟信息網查詢天天基金網數據得知，財通基金旗下的股票型基金有6只，近6個月平均回報率為14.64%，遠遠跑輸同類基金26.82%的平均業績，也跑輸同期滬深300指數27.20%的漲幅;近1年平均回報率為21.14%，更是不及同類基金44.18%的平均業績，也跑輸同期滬深300指數32.09%的漲幅;近3年平均回報率為23.61%，更是不及同類基金45.9%的平均業績，也跑輸同期滬深300指數26.74%的漲幅。不過，該基金公司旗下的混合型基金在各時期均略贏同類基金。

尤為值得注意的是，談潔穎管理的財通多策略升級混合(LOF)，卻成為混合型基金中的“大瘸腿”。2016年3月9日成立以來，截至2020年12月1日，財通多策略升級混合(LOF)累計回報率僅3.60%;該基金近3月、近6月、今年來、近3年回報率分別為-8.56%、7.92%、13.60%、9.51%，在3000余只同類基金中排名均居后1/4。這位有著近8年任職管理經驗的女將在這只基金身上陷入泥潭難以自拔。