首批4只科創(chuàng)50ETF今日上市交易 均以個人投資者為主
今日,開啟科創(chuàng)板指數(shù)投資時代的公募基金產(chǎn)品——首批科創(chuàng)50ETF正式上市交易。對于投資者而言,首批科創(chuàng)50ETF的推出,開通了投資者低門檻“進(jìn)場”科創(chuàng)板的重要投資渠道,同時可通過科創(chuàng)50指數(shù)化投資,分享科創(chuàng)板紅利。
《證券日報》記者從多家公募基金處獲悉,首批科創(chuàng)50ETF建倉基本完成。據(jù)記者觀察,目前首批4只科創(chuàng)50ETF凈值已發(fā)生細(xì)微變化。
首批科創(chuàng)50ETF
均以個人投資者為主
科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品是為投資者,尤其是未開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者能夠“一攬子”參與科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)公司投資布局的創(chuàng)新投資工具,因認(rèn)購門檻低(1000元起),被市場稱為“普通投資者參與科創(chuàng)板投資機(jī)會的利器”。
從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看,首批科創(chuàng)50ETF均以個人投資者為主。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì),截至11月9日最新數(shù)據(jù),4只科創(chuàng)50ETF的平均個人投資者持有基金份額占比達(dá)到92.65%。除獲得個人投資者的大力追捧外,首批科創(chuàng)50ETF也出現(xiàn)了多家機(jī)構(gòu)的身影,如國新投資、巴克萊銀行、野村新加坡有限公司等。
工銀瑞信指數(shù)投資中心投資部副總監(jiān)、工銀科創(chuàng)ETF基金經(jīng)理趙栩在接受《證券日報》記者采訪時表示:“科技周期是未來A股市場中長期發(fā)展的重要領(lǐng)域,因此,科創(chuàng)板對于投資者具有十分重要的投資及配置意義。科創(chuàng)ETF跟蹤科創(chuàng)板的核心指數(shù),是整個板塊優(yōu)中選優(yōu)的核心資產(chǎn),其配置價值值得關(guān)注和重視。”
目前,投資者可選擇的首批科創(chuàng)50ETF基金共有4只,分別是易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份ETF、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50成份ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF和工銀瑞信上證科創(chuàng)板50成份ETF。
從產(chǎn)品選擇上,首批4只科創(chuàng)50ETF的基金團(tuán)隊(duì)各有千秋:華泰柏瑞是國內(nèi)首批ETF管理人之一,有14年管理滬深400ETF的投資經(jīng)驗(yàn),至今保持零操作失誤;易方達(dá)是創(chuàng)業(yè)板的首只ETF開發(fā)者;華夏基金是目前境內(nèi)權(quán)益類ETF管理規(guī)模最大的基金公司;工銀瑞信的跟蹤誤差控制同樣位居行業(yè)前列,且已形成完善做市商服務(wù)體系。
值得注意的是,近日記者發(fā)現(xiàn),4只基金產(chǎn)品的累計(jì)凈值已發(fā)生細(xì)微變化,說明產(chǎn)品已開始進(jìn)入建倉期。與此同時,根據(jù)基金運(yùn)作需求,4只基金均在上市前進(jìn)行了折算,數(shù)據(jù)顯示,目前易方達(dá)、華泰柏瑞、華夏、工銀瑞信的最新凈值分別為1.4392元、1.4423元、1.4393元、1.4388元。
風(fēng)險角度而言,由于分析并投資科創(chuàng)板個股的難度本身就較大,而科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品是分散投資于科創(chuàng)板市場的50只市值最大,流動性最好的龍頭公司。因此,以指數(shù)投資的方式參與科創(chuàng)板,大幅度降低了投資者的投資風(fēng)險。對于目前市場較為擔(dān)憂的“科創(chuàng)板ETF設(shè)置20%漲跌幅”這一設(shè)置,有基金經(jīng)理對《證券日報》記者表示:“由于和底層資產(chǎn)的漲跌幅是相同的,實(shí)際上對于基金操作并沒有影響。”
事實(shí)上,多家公募機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為,海外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)說明科技股更適合指數(shù)化投資。因?yàn)榭苿?chuàng)板上市公司多偏向“硬科技”,行業(yè)技術(shù)門檻高,不易被大多數(shù)的普通投資者所理解,通過個股參與科創(chuàng)板風(fēng)險較高。而通過指數(shù)化的方式,買入相應(yīng)的ETF可以分散風(fēng)險,充分享有科創(chuàng)板整體的紅利。
會引發(fā)資金追捧嗎?
在首批科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品還未“出世”之前,就已經(jīng)受到資金的火熱追捧。回溯這4只產(chǎn)品的發(fā)行情況,2020年9月22日,首批科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品正式開售,且發(fā)行期限僅有一天。
《證券日報》記者觀察發(fā)現(xiàn),4只產(chǎn)品發(fā)行時期的單日認(rèn)購規(guī)模總額至少達(dá)到1042億元,而最終確認(rèn)金額僅209.71億元,平均配售比例僅為20%左右。
那么,今日首批4只科創(chuàng)50ETF上市交易后,還會再次引發(fā)資金的追捧嗎?華泰柏瑞科創(chuàng)板ETF基金經(jīng)理柳軍對《證券日報》記者分析稱:“從4只產(chǎn)品發(fā)行的情況來看,科創(chuàng)板ETF最后采取了比例配售的方式,很多投資者未能完全確認(rèn)其認(rèn)購的份額。經(jīng)過發(fā)行前大量的投資者教育和路演活動,很多投資者都認(rèn)識到了投資于科技創(chuàng)新的重要性,科創(chuàng)板ETF也降低了投資者參與科創(chuàng)板的門檻,因此,我們認(rèn)為上市后還將吸引一部分投資者買入。”
作為備受市場關(guān)注的明星基金產(chǎn)品,不少投資者認(rèn)為當(dāng)前科創(chuàng)板估值偏高,對于投資者而言,目前這個時點(diǎn)是投資科創(chuàng)ETF的好時機(jī)嗎?華泰柏瑞科創(chuàng)板ETF基金經(jīng)理柳軍對《證券日報》記者分析稱,未來的全球科技競爭,是對科技人才和資本的競爭,而中國資本市場基礎(chǔ)制度持續(xù)完善,對于高科技人才提供了充分的激勵機(jī)制,在科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中將有望扮演開拓者和領(lǐng)頭羊的角色,最大化地分享科技進(jìn)步和時代發(fā)展的紅利。因此,從中長期來看,在目前的時間點(diǎn)通過科創(chuàng)板ETF投資于科創(chuàng)板上市公司,無疑是全球范圍內(nèi)最好的投資選擇之一。
“我們認(rèn)為,用傳統(tǒng)的估值方法來對科創(chuàng)板企業(yè)進(jìn)行估值是難言合理的。從投資的角度來講應(yīng)該更關(guān)注于技術(shù)本身,也就是一個企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和核心技術(shù)人員的學(xué)術(shù)或者產(chǎn)業(yè)背景、所在行業(yè)的前景、企業(yè)在行業(yè)中的相對地位、企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)成功的概率,以及研發(fā)成功后的市場空間。只要經(jīng)過分析認(rèn)為這個企業(yè)有很強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力,并且研發(fā)成功后能夠有很旺盛的下游需求,那么這個企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)指標(biāo)就不具備太大的參考價值。”柳軍表示。
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