百億元級私募基金擴容至53家 前三季度收益率逾50%有三家

《證券日報》記者根據私募排排網最新數據了解到，目前國內證券類百億元級私募管理人已經增至53家，其中就包括了近期新增的兩家百億元級私募，分別是進化論資產與石鋒資產。今年前三季度，在53家百億元級私募中，收益率最高的為77.67%，另有兩家百億元級私募收益率超過了50%。

多位私募人士告訴記者，今年以來，由于市場投資機會凸顯，加之增量資金配合，基金賺錢效應顯現，促使行業發生較大改觀。

百億元級私募陸續誕生

有業內人士認為，私募管理規模提升和產品業績突出，其原因在于機構的強大投研團隊、深入行業個股研究能力，以及核心基金經理經歷多輪牛熊的積累，這些是一般個人投資者難以具備的優勢。

《證券日報》記者根據私募排排網最新數據發現，目前市場上已有53家證券類私募管理規模突破百億元，有的私募管理規模更是突破了500億元，甚至邁上了千億元規模大關。從策略分布來看，包括高毅資產、林園投資和東方港灣在內的38家公司的核心策略為股票策略，占比高達71.70%;百億元級固收類私募數量達到了7家，占比為13.21%;雙安資產、銀葉投資、凱豐投資等4家私募則是宏觀策略代表。

隨著多家新生百億元級私募的誕生與崛起，其所在地區分布也呈現逐步往南遷移的特征，其中上海占絕對優勢，數量最多。數據顯示，以實際辦公地作為地區劃分依據，上海擁有23家百億元級私募，北京有14家;隨著進化論資產的崛起，深圳百億元級私募最新數量為7家。杭州有4家百億級私募，貴陽、南京、寧波、天津、武漢各有一家。

北京某百億元級私募相關人士告訴《證券日報》記者，今年A股市場投資機會凸顯，結構性行情使得增量資金不斷進入，基金賺錢效應愈發明顯，尤其是私募基金行業的發展，不僅增添了很多百億元級私募機構數量，市場管理規模也創出了階段性新高。

截至今年三季度末，私募基金管理總規模已經達到15.12萬億元。其中，9月份管理規模增長最快，較8月份增加了908.10億元，不過，9月份私募規模增量主要來自股權私募基金，證券私募規模增長平穩。

前三季度收益率逾50%有三家

記者梳理發現，截至9月底，在納入統計的15469只私募基金中，有高達86.43%的產品在前三季度取得正收益，其中，322只基金收益翻倍。與此同時，百億元級私募旗下代表性產品更是保持較好業績。數據顯示，53家百億元級私募前三季度平均收益率為23.33%，依舊跑贏同期大盤指數，其中，股票策略百億元級私募平均收益率為27.94%。

從收益率排名來看，有3家百億元級私募前三季度收益率超過了50%。具體來看，石鋒資產以77.67%的收益率居首，彤源投資以58.16%排名第二，林園投資以54.55%排名第三，這三家高收益的私募均為今年晉升百億元級陣營;另有23家百億元級私募前三季度平均收益超過20%。

公開信息顯示，石鋒資產成立于2015年，目前已取得投顧資質，為中國證券投資基金業協會觀察會員。石鋒資產推崇產業研究推動投資，自上而下通過宏觀研究挖掘宏觀經濟中的關鍵點，在關鍵點上進行自下而上的盈利模式研究。石鋒資產認為，未來的重點仍然是緊抓結構性機會，三季報是經濟進入平穩期后首份財報，明確反映出企業實際經營情況，所以需要對上市公司三季報予以更多關注。

記者發現，有三家私募前三季度收益率保持在40%至50%之間，分別是正心谷資本、西藏源樂晟資產和盤京投資;有6家私募前三季度收益率保持在30%至40%之間，分別是靈均投資、融葵投資、寧波幻方量化、漢和資本、迎水投資和千合資本。

從百億元級量化私募來看，雖然量化對沖基金整體規模依舊在增長，但近期并無量化私募實現較大規模的跨越。截至9月底，國內百億元級量化私募依舊為6家，分別是靈均投資、明汯投資、九坤投資、鳴石投資、寧波幻方量化、幻方量化。

“接下來會采取逐步逢低買入策略，如果有利于新興成長行業的重大政策舉措推出，也會進一步加大新興成長行業的買入力度。”鴻道投資認為，四季度追漲殺跌并不是最好的投資策略，短期市場低迷情緒持續發酵，反而為明年投資布局提供了比較理想的時間窗口。投資者需要根據形勢變化判斷此輪調整時間窗口長度。

磐耀資產認為，在貨幣政策中性背景下，短期風格不利于預期較高的高估值板塊，而低估值或者預期反轉的順周期板塊可能在接下來的行情中更能適應市場節奏。隨著高估值板塊股價大幅回調，需要積極重視一些高景氣度行業被市場錯殺帶來的機會。