告別“野蠻生長” 基金公司宣布終止與部分第三方合作

今年以來，陸續出現基金公司終止與部分第三方銷售機構合作。近期，中國基金報記者發現，不少基金公司宣布終止與違規或暴露風險、存量規模較小的第三方銷售機構的合作。新近發布的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》對第三方銷售機構也有明確要求，這也推動基金公司加速清理。基金銷售告別盲目簽約的“野蠻生長”時代，進入精細化、規范化發展的新時期。

基金公司宣布

終止與部分第三方合作

記者發現，近期一些基金公司宣布終止和部分第三方銷售機構合作。華寶基金宣布，9月10日起終止北京加和基金銷售有限公司代銷旗下基金。前海開源基金也宣布，深圳信誠基金銷售有限公司于9月5日起終止代理公司旗下基金的相關銷售業務。而在8月份，德邦基金也宣布，終止北京加和基金銷售有限公司代銷旗下基金的公告。

實際上，早在今年年初，工銀瑞信基金、泰達宏利基金、交銀施羅德基金、國泰基金、中海基金等公司就發布類似公告，暫停或終止某些第三方基金代銷基金合作。這似乎正成為基金行業的“常態”。

基金公司之所以采取此類舉措，基金銷售保有量低、有監管處罰等是主要原因。

“一些第三方銷售機構沒有什么保有量，繼續維持合作也會給公司后臺增加運營壓力。”北京一家基金公司電商部人士說，“例如，雙方日常后臺的數據交互上，基金公司每個交易日要將行情文件發送給第三方銷售機構，收盤之后，即便當日是空數據，也要等第三方銷售機構發回當日的申購贖回數據進行確認，加上有些規模很小的第三方銷售機構自身的后臺團隊工作效率較低，經常需要等待到很晚，維持這樣的合作對基金公司而言沒有任何意義，所以就不再繼續合作。”

“新近發布的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》針對基金第三方銷售機構也提出了退出機制相關規定，一些本身非貨幣基金存量較小的銷售機構，未來也會面臨吊銷牌照的壓力。對于基金公司而言，提前終止合作，也可以對存量客戶提早進行安排。若基金銷售機構自身體量還行，僅與我們公司合作有限，這樣雙方在業務上也沒有太多的契合度，也是終止的一個重要原因。”上述人士稱。

“近期終止與部分第三方基金銷售機構合作主要出于以下兩方面考慮，一是部分機構受到了監管處罰，而合規是當時雙方簽訂合作協議的前提條件，因此終止了合作;二是作為次新基金公司，公司在成立之初簽了較多的代銷機構，僅第三方銷售機構就有30多家，但很多機構一直難有銷量，考慮到維持合作，每年也有后臺成本支出，從去年底開始就陸續終止了與部分機構合作。”上海一家基金公司電商部人士表示。

上海另一家基金公司的市場部人士也表達了類似的看法：“對于我們這類中小基金公司而言，日常維護第三方銷售機構的成本并不低，但有的銷售機構大部分時候保有量都為零，很多也只有不到十萬的保有量。而基金公司每天還要去進行數據復核，定期核對業務數據，產生維護成本，這樣的合作對基金公司而言性價比很低。”

告別“野蠻生長”

代銷合作從粗放走向精細

早在幾年前，基金公司與第三方代銷機構的合作思路是“越多越好”，不少基金公司都簽約了數十家第三方銷售機構，近乎“野蠻生長”狀態。

然而，運作下來，一些小型第三方機構出現違約事件，不少公司銷售量也極低，因此行業內進行明顯轉向，選擇具有銷售能力、注重客戶體驗、合規意識強的第三方銷售機構，合作更趨“精細化”。

上述上海基金公司市場部人士表示，“很多第三方基金銷售機構對其商務團隊是以每年新上線多少家基金公司為考核要求，以利于其自身的對外宣傳，但事實上并未給基金公司帶來新的銷量。以前簽署了合作協議以后，如果沒有涉及監管方面的違規行為，基金公司也很難將其下線。即將正式實施的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》，提高了機構市場化退出可操作性，也給基金公司終止合作提供了依據。”

他說： “《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》出臺，將給部分第三方銷售機構帶來挑戰，迫使他們進行改革突圍，不能再像一前那樣僅僅是鋪渠道，而應該選擇幾家公司重點合作，真正帶來銷量，否則，今后不僅基金公司要終止合作，其自身牌照可能都無法保住。”

據上述上海基金公司電商部人士觀察，目前100多家第三方銷售機構業務兩極分化嚴重，90%的市場份額集中在3~5家銷售機構手中，其余100多家機構分享10%的市場份額。事實上，很多第三方銷售機構背后都有一定的股東背景，涉足基金銷售業務，更多是出于完善自身在金融領域的布局考慮，并沒有指望其產生賺錢效應，未來也可能僅僅是依托股東力量，按照非貨幣基金保有量要求保住牌照，并非將基金銷售作為特別核心的業務領域進行深耕運作。