專戶客戶來“追星”找明星基金經(jīng)理兼管遭拒 原因有二

明星基金經(jīng)理的“吸金”效應(yīng)不斷增強。隨著公募及專戶投資經(jīng)理可以相互兼職的新規(guī)落地，一些基金公司的專戶客戶向業(yè)內(nèi)明星基金經(jīng)理提出了定制產(chǎn)品的要求。然而，由于精力、公募和專戶業(yè)務(wù)隔離制度等多方面因素制約，明星基金經(jīng)理并沒有接受客戶的邀請。

今年5月，《基金經(jīng)理兼任私募資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理工作指引(試行)》(下稱《指引》)開始實施。近5個月來，越來越多的基金公司開始實行“公私兼任”，半年報中就透露了部分基金經(jīng)理已完成專戶兼任的備案情況。

根據(jù)《指引》要求，基金經(jīng)理要同時管理公募和專戶產(chǎn)品，需要滿足多項指標要求。首先，要具有5年以上權(quán)益類公募基金、權(quán)益類私募資產(chǎn)管理計劃或年金社保組合的投資管理經(jīng)驗。其次，基金管理人應(yīng)當確保兼任基金經(jīng)理具備充分的履職能力，合理調(diào)配同一基金經(jīng)理管理的公募基金和私募資產(chǎn)管理計劃數(shù)量原則上不超過10只。按上述要求進行統(tǒng)計，目前有400多位公募基金經(jīng)理滿足公私兼管的條件。

《指引》的實施，讓“財大氣粗”的專戶客戶打起了明星基金經(jīng)理的主意，不少人想找明星基金經(jīng)理管理定制化的專戶產(chǎn)品。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，今年管理規(guī)模較大的明星基金經(jīng)理不少都收到了專戶客戶的邀請，請他們兼管私募資管計劃。今年管理規(guī)模居前的明星基金經(jīng)理，如廣發(fā)基金的劉格菘、南方基金的茅煒、易方達基金的張坤、興證全球基金的董承非等。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至中報數(shù)據(jù)披露，劉格菘管理規(guī)模達821.32億元，茅煒的管理規(guī)模為740.78億元，張坤的管理規(guī)模為522.51億元，董承非的管理規(guī)模有469.57億元。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，從公司角度考量，很歡迎主動來合作的客戶。讓業(yè)績好的基金經(jīng)理管理更多的產(chǎn)品，可以給公司帶來更大的收益。

華南一家大型公募市場部人士表示，專戶客戶中機構(gòu)較多，定制需求也比較高，更偏重絕對收益。明星基金經(jīng)理的投資風格未必適合大多數(shù)機構(gòu)客戶的需求。從機構(gòu)銷售角度看，偏股型權(quán)益基金銷售難度較大，他們自然希望有更多的機構(gòu)客戶帶來資金。

不過，據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士表示，相關(guān)基金經(jīng)理都拒絕了專戶客戶的要求，建議他們購買基金經(jīng)理管理的公募基金。

對此，華東某中型公募的市場人士表示，相關(guān)基金經(jīng)理拒絕有兩方面的原因，一是在管基金規(guī)模已經(jīng)非常大，基金經(jīng)理精力有限，沒有精力兼管私募資管計劃，而且基金經(jīng)理也要堅守自己的能力圈;二是公募和專戶部門嚴格隔離，無論是公募基金經(jīng)理兼管專戶，還是專戶投資經(jīng)理管理公募基金，實際操作起來都存在不少障礙。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，明星基金經(jīng)理管理公募產(chǎn)品已積累了不錯的公開業(yè)績，今年的行情更是大幅提升了他們的影響力，兼職為專戶客戶服務(wù)的動力不是很足。