公募基金“上繳”七成管理費(fèi) 偏股型基金業(yè)績(jī)大幅跑贏指數(shù)

8月份后股市企穩(wěn)，結(jié)構(gòu)性行情中公募基金再度“大顯神威”，偏股型基金業(yè)績(jī)大幅跑贏指數(shù)。與此同時(shí)，公募基金管理規(guī)模和新基金發(fā)行規(guī)模迭創(chuàng)新高，公募基金備受市場(chǎng)和投資者關(guān)注。

但日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則，其中明確了基金銷(xiāo)售尾隨傭金的最高比例。

從日前發(fā)布的公募基金2020年半年報(bào)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可見(jiàn)，近三成基金公司凈利潤(rùn)甚至不及股市持續(xù)下跌的2018年上半年，而這一數(shù)據(jù)的背后，是不少基金公司銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)及交易費(fèi)用激增，其中長(zhǎng)安基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)激增25倍，交銀施羅德基金、華安基金、鵬揚(yáng)基金、銀河基金等多家基金公司銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)或交易費(fèi)用均為兩年前同期的數(shù)倍。

近三成基金公司凈利潤(rùn)不及2018年同期

隨著上市公司半年報(bào)集中發(fā)布，50余家基金公司上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也紛紛出爐。截至目前，除江信基金、南華基金、方正富邦基金依然凈利虧損，其他58家基金公司上半年凈利潤(rùn)均為正數(shù)。

其中方正富邦基金凈利潤(rùn)也由去年同期的凈虧1770萬(wàn)元減至虧損94.47萬(wàn)元，浙商基金、九泰基金、國(guó)金基金、摩根士丹利華鑫基金、東?；鹁ぬ潪橛?，僅江信基金和南華基金凈利潤(rùn)虧損幅度較去年同期擴(kuò)大。

伴隨著股市大漲而膨脹的基金資產(chǎn)凈值和上半年洶涌的新基金發(fā)行熱潮，基金公司管理費(fèi)收入激增、凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)向好，這是不少基金公司凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)扭虧為盈的根本原因。但另一方面，包括一些中大型基金公司在內(nèi)，有近三成基金公司的凈利潤(rùn)不及股市持續(xù)震蕩下滑的2018年上半年。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，包括天弘基金、建信基金、興業(yè)基金等中大型基金公司在內(nèi)，18家基金公司2020年上半年凈利潤(rùn)不及2018年上半年，占比近三成，另有7家基金公司今年上半年凈利潤(rùn)與2018年上半年相差仿佛。

而與2019年和2020年股市震蕩走高、基金凈值膨脹不同，2018年股市持續(xù)震蕩下跌，2018年當(dāng)年偏股型基金凈值平均跌幅在20%以上，而2019年和2020年以來(lái)偏股型基金凈值平均漲幅均超30%。

此外，今年上半年共成立677只新基金，合計(jì)募集規(guī)模高達(dá)1.06萬(wàn)億元，其中股票型和混合型基金數(shù)量分別為131只和279只，募集規(guī)模分別為1706.7億元和5470.75億元，權(quán)益基金發(fā)行總規(guī)模達(dá)到7177.45億元，占全部新基金規(guī)模的67%。另?yè)?jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金資產(chǎn)凈值增加2.14萬(wàn)億元。

權(quán)益類(lèi)行基金發(fā)行激增、公募基金資產(chǎn)凈值膨脹，公募基金今年上半年管理費(fèi)收入為397.92億元，較去年上半年的299.74億元增長(zhǎng)33%，也多于2018年上半年的309.22億元，包括中大型基金公司在內(nèi)管理費(fèi)收入均有不同程度的增加，但凈利潤(rùn)卻不及2018年同期，其背后是銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)和交易費(fèi)用的激增，而據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者觀察，絕大多數(shù)基金公司兩項(xiàng)費(fèi)用必有一項(xiàng)支出激增。

公募基金“上繳”七成管理費(fèi) 長(zhǎng)安基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)兩年激增24倍

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，公募基金今年上半年管理費(fèi)收入為397.92億元，銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)合計(jì)為74.21億元，占全部管理費(fèi)收入的18.65%;上半年公募基金交易費(fèi)合計(jì)103.13億元，占全部管理費(fèi)收入的25.92%;其他費(fèi)用合計(jì)9.17億元，占全部管理費(fèi)收入的2.30%;除此之外，今年上半年公募基金托管費(fèi)用也高達(dá)88.61億元，四項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)攻占全部管理費(fèi)收入的69.14%，也就是說(shuō)，上半年公募基金近七成管理費(fèi)收入交給了代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、券商等機(jī)構(gòu)，基金公司只能拿到管理費(fèi)中可憐的三成。

另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年公募基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)為63.82億元、2019年上半年公募基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)為68.07億元，僅與同期相比，公募基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)幾乎都以5億元左右的幅度增加。此外，2018年上半年公募基金交易費(fèi)69.75億元、2019年上半年公募基金交易費(fèi)65.76億元，而今年上半年公募基金交易費(fèi)用相比于去年上半年激增56.83%。

公募基金用銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)和交易費(fèi)維護(hù)渠道關(guān)系早已成為業(yè)內(nèi)的一種“潛規(guī)則”，除少數(shù)銀保系基金公司和重視長(zhǎng)期持股、打造精品產(chǎn)品的基金公司外，在渠道日漸擁擠、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，絕大多數(shù)基金公司兩項(xiàng)費(fèi)用均增加不少，交銀施羅德基金、華安基金、長(zhǎng)安基金、銀河基金等少數(shù)基金公司的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)和交易費(fèi)甚至大幅增加。

數(shù)據(jù)顯示，有77家基金公司今年上半年銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)或交易費(fèi)較2018年同期大幅增加，增加幅度均在1倍以上，有部分基金公司兩項(xiàng)費(fèi)用增加幅度最高達(dá)25倍。

今年上半年公募基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)平均達(dá)5377.80萬(wàn)元，其中53家基金公司銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)超1000萬(wàn)元，22家基金公司銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)超1億元，5家基金公司銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)超3億元。

交易費(fèi)方面，疊加股市震蕩和板塊輪動(dòng)頻繁等因素，今年上半年各家基金公司均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，今年上半年公募基金交易費(fèi)平均7314.16萬(wàn)元，其中87家基金公司交易費(fèi)超1000萬(wàn)元，33家基金公司交易費(fèi)超1億元，兩家基金公司交易費(fèi)超5億元。

分公司看，交銀施羅德基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由2018年上半年的3162.69萬(wàn)元增至去年同期的3731.99萬(wàn)元，至今年已增至5002.86萬(wàn)元，增幅明顯，交易費(fèi)由2018年上半年的1.32億元增至去年上半年1.52億元，今年上半年的已激增至2.92億元，幾乎翻倍，而其權(quán)益類(lèi)基金數(shù)量自去年二季度以來(lái)僅增加6只;華安基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)2018年上半年僅0.44億元，至當(dāng)年年底激增至2.36億元，2019年后一直保持較高水平，至今年上半年已增至2.46億元;匯添富基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)也由2018年上半年的1.98億元增至今年的3.27億元;浦銀安盛基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由2018年上半年的949.50萬(wàn)元增至今年上半年的5153.94萬(wàn)元，值得一提的是，浦銀安盛基金今年上半年銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)已超該公司去年全年的該項(xiàng)費(fèi)用;海富通基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)也由2018年上半年的286.99萬(wàn)元增至今年的1259.71億元;“網(wǎng)紅”基金公司瑞遠(yuǎn)基金去年同期交易費(fèi)僅746.40萬(wàn)元，至今年上半年基金數(shù)量?jī)H增加1只，但其交易費(fèi)卻激增至4835.57萬(wàn)元。

大中型基金公司中，天弘基金是基金公司銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)最高的公司，但其該項(xiàng)費(fèi)用由2018年上半年的23.45億元已降至今年的16.71億元。

小型基金公司兩項(xiàng)費(fèi)用雖然額度增加不明顯，但整體增幅最大。其中太平基金旗下權(quán)益類(lèi)基金數(shù)量?jī)H4只，其交易費(fèi)卻由2018年上半年的388.83萬(wàn)元增至今年上半年的2059.54萬(wàn)元，增幅近5倍;永盈基金旗下權(quán)益類(lèi)基金數(shù)量由2018年上半年時(shí)的3只增至今年上半年的13只，其交易費(fèi)也由24.20萬(wàn)元增至3621.95萬(wàn)元，增幅近150倍;浦銀安盛基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由2018年上半年的949.51萬(wàn)元已增至今年的5153.94萬(wàn)元，增加5倍之多;銀河基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由2018年上半年的491.42萬(wàn)元增至今年上半年的2757.69萬(wàn)元，亦增加5倍之多;長(zhǎng)安基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由2018年上半年的89.31萬(wàn)元增至今年上半年的2189.00萬(wàn)元，增長(zhǎng)25倍之多;鵬揚(yáng)基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)也由2018年上半年的102.66萬(wàn)元增至今年上半年的1677.76萬(wàn)元，增加16倍。

另?yè)?jù)媒體報(bào)道，今年成立的“爆款基金”中，客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)比幾乎都在40%至70%之間，若將交易費(fèi)、托管費(fèi)和其他費(fèi)用統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，基金公司自己能留下的管理費(fèi)“少得可憐”，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，“爆款基金”也只是看上去很美。