嘉懇資產旗下35只私募7只虧損 年內最高跌幅超三成
今年A股行情異常復雜,結構性行情一方面讓重倉消費和醫藥股的私募基金獲利頗豐,但同時,也讓重倉價值股的基金業績落后明顯。根據記者了解,成立于2015年6月的上海嘉懇資產管理有限公司(以下簡稱:嘉懇資產)既是如此。
根據公開數據統計,嘉懇資產旗下成立時間在今年以前且有凈值披露的基金數量共有35只,盡管其中的28只在年內都獲得了正收益,但依然有7只遭遇虧損,更嚴重的是,該公司基金業績分化非常巨大。在虧損基金中,截至年內各自的最新凈值披露日,嘉懇芬芳2號和天啟1號分別虧損了31.59%和24.93%,而業績最好的嘉懇量化集合3號則盈利了63.98%。
業績大分化 年內最高跌幅超三成
上海嘉懇資產管理有限公司成立于2015年6月,于2015年7月在中基協備案成功,盡管這家公司在私募基金界似乎并不出名,但從管理基金的數量來看,其規模也并不算小。根據基金業協會的公開數據顯示,嘉懇資產旗下共有73只基金備案,第三方平臺顯示,其資產規模在50億元以上。
中國經濟網記者統計后發現,該公司旗下成立日期在今年以前且有公開披露凈值的基金數量為35只,其中28只年內收益率為正,最大漲幅達63.98%。但從虧損的7只基金來看,嘉懇資產-嘉懇芬芳2號、嘉懇資產-天啟1號分別虧損31.59%和24.93%,這樣的虧損幅度和年內A股各主要指數相比均令人驚愕。
嘉懇資產-嘉懇茂溪2號、嘉懇資產-嘉懇水滴1號、嘉懇資產-嘉懇國軒一號則分別虧損了9.61%、5.75%、4.53%,僅有嘉懇資產-嘉懇水滴6號、嘉懇資產-嘉懇萬鴻1號的虧損幅度較小,為0.89%、0.10%。
資料顯示,嘉懇芬芳2號成立于2019年12月4日,最新凈值截至日是2020年5月8日,運作狀態為正在運作。除了年內收益率虧損31.59%外,其累計收益率的虧損幅度也有31.80%,單位凈值僅為0.6820元。
該基金為股票多頭策略,基金經理為吳風亮。根據第三方平臺的介紹,其從2019年10月15日至今在嘉懇資產任職,但此前的經歷外界并不知曉。
此外,吳風亮還管理著嘉懇芬芳3號、嘉懇芬芳1號,截至2020年8月12日和8月7日,兩只基金的年內收益率分別為7.50%和28.92%。其實這兩只基金的成立時間非常接近,前者是2019年12月30日,后者是2019年10月18日,但是前者的累計收益率僅為7.5%,而后者的累計收益率為35.5%,兩只基金的業績差距并不小。查看兩只基金的最大回撤值,嘉懇芬芳3號為7.35%,發生在今年7月24日,而嘉懇芬芳1號的最大回撤值僅為2.43%,發生在今年4月17日。
另一只業績悲催的基金嘉懇資產天啟1號成立于2016年8月19日,目前的最新凈值僅公開披露到2020年5月12日,截至當日,其累計單位凈值虧損14.73%,今年內虧損幅度為24.93%,累計凈值為0.8527元。基金業協會信息顯示,該基金目前也同樣為正在運作的狀態,基金信息最后更新時間為2020年8月10日。
天啟1號的基金經理為李星,其為嘉懇資產的總經理也是公司的第一大股東,出資比例為51%。資料顯示,李星擁有8年證券、基金從業經歷,在2007年9月到2009年4月,其在浙商證券機構部任營銷人員;此后又跳槽到中原證券機構部任營銷人員,2013年7月到2015年11月在上海浙嘉投資有限公司銷售部擔任營銷總監,2015年成立嘉懇資產。
盡管公開資料對其介紹為“對證券投資,商品期貨和股指期貨領域的投資管理經驗非常豐富,負責量化策略開發與分析、投資組合管理,具有豐富的期貨趨勢交易,套利交易,Alpha策略研發經驗;曾設計眾多量化交易分析模型。2008年開始國內期市的程序化研究,精通各類程序化語言,擅于構建多策略的風險對沖程序體系。”然而從李星的從業經歷看,卻并沒有關于期貨與量化投資方面的相關情況。而且從嘉懇芬芳2號和天啟1號這兩只虧損巨大的基金資料看,其策略均為股票多頭策略。
風格偏短線 長期產品業績表現不佳
在年內業績排名倒數第三的基金是嘉懇茂溪2號,其基金經理也是李星。該基金2017年10月13日成立,但截至最新凈值公布日2020年5月12日,其累計單位凈值虧損了52.89%,這也是嘉懇資產旗下累計虧損最大的一只基金。
根據此前報道,嘉懇茂溪2號在2017年成立后,截至2017年12月6日時,其累計虧損率就已經高達28.36%,跑輸同期滬深300指數30余個百分點。
而從今年內的業績看,其虧損幅度是9.61%,由此來看,在另外的2018年和2019年里,該基金的虧損幅度也在15%左右,而2019年是整個A股市場強勁反彈的時期。
盡管嘉懇資產相當低調并且很少出現在上市公司前十大流通股東中,但中國經濟網記者還是尋找到其過往和近期持股的一些情況,這也為投資者了解其風格增添了一些線索。
在2018年四季度時,嘉懇茂溪5號新進買入了大連圣亞203.13萬股,并成為其第十大流通股東,同期,大連圣亞股價漲幅5.04%,2019年一季度,嘉懇茂溪5號依然持有該股,而大連圣亞也不負眾望,大漲了51.04%。此后,嘉懇茂溪5號從大連圣亞2019年二季報中“消失”。
2019年四季度時,嘉懇水滴9號新進買入天房發展,為該股第九大流通股東,當時持股1600萬股,2020年一季報顯示,嘉懇水滴9號賣出了一半天房發展,僅剩800萬股。天房發展在2019年四季度和今年一季度的股價表現分別為-4.46%、-15.33%。今年二季度,天房發展股價上漲2.76%,7月至今上漲在6%左右,就算嘉懇水滴9號依然持有天房發展,這筆投資目前也很難盈利。
嘉懇茂溪5號和嘉懇水滴9號的基金經理都是李星,這兩只基金分別成立于2018年4月16日和2019年4月22日。累計收益率分別為63.80%和47.20%,截至今年8月13日和12日,其年內收益率分別為30.45%、32.26%。值得注意的是,盡管兩只基金年內業績相差不大,但年內的凈值回撤卻相差不小。
嘉懇茂溪5號在今年內的回撤值最大僅有2.76%,但嘉懇水滴9號的年內最大撤回卻達到了10.38%,似乎預示著后者更顯激進。
在嘉懇資產,李星管理了絕大多數基金產品,但除了上面說到的吳風亮以外,還有另外兩位基金經理,分別是姚德雙、羅映農。雖然沒有太多的從業經歷披露,但姚德雙的介紹顯示,其具備良好的經濟理論基礎和證券研究經驗,交易經驗豐富,對量價盤口有著獨到的理解,隨著量化思維的深入研究與實踐,逐步形成了基于量化基本面結合技術面的選股邏輯。
不過從由其管理的嘉懇量化集合7號基金來看,歷史最大回撤達到了16.06%;嘉懇量化集合12號達到了11.31%,而其他多數產品的回撤值都較小,僅在2%左右,盡管如此,姚德雙管理的多數基金年內收益率都低于10%。而羅映農的資料更是絲毫沒有披露,其管理的嘉懇映山紅穩健一號,最大回撤為11.7%,年內收益率為26.97%。
嘉懇資產公開披露的這些基金還有一個特點,絕大多數都屬于2018年以后成立的產品,僅有的2016年和2017年成立的天啟1號、嘉懇茂溪2號還均排在跌幅榜前列,似乎顯示出其長期管理能力的欠佳。
嘉懇資產旗下基金產品業績一覽
序號 | 證券名稱 | 年內復權單位凈值增長率% | 累計復權單位凈值增長率% | 最新凈值日期 | 單位凈值 元 |
成立日期 | 投資經理 |
1 | 嘉懇資產-嘉懇芬芳2號 | -31.59 | -31.80 | 2020-05-08 | 0.6820 | 2019-12-04 | 吳風亮 |
2 | 嘉懇資產-天啟1號 | -24.93 | -14.73 | 2020-05-12 | 0.8527 | 2016-08-19 | 李星 |
3 | 嘉懇資產-嘉懇茂溪2號 | -9.61 | -52.89 | 2020-05-12 | 0.4711 | 2017-10-13 | 李星 |
4 | 嘉懇資產-嘉懇水滴1號 | -5.75 | -15.47 | 2020-05-12 | 0.8453 | 2018-01-15 | 李星 |
5 | 嘉懇資產-嘉懇國軒一號 | -4.53 | 7.20 | 2020-08-14 | 1.0740 | 2019-06-17 | 李星 |
6 | 嘉懇資產-嘉懇水滴6號 | -0.89 | -0.20 | 2020-08-12 | 0.9980 | 2019-05-15 | 李星 |
7 | 嘉懇資產-嘉懇萬鴻1號 | -0.10 | -0.20 | 2020-08-13 | 0.9980 | 2019-11-29 | 姚德雙 |
8 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合5號 | 0.50 | 0.20 | 2020-08-07 | 1.0020 | 2019-09-27 | -- |
9 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合6號 | 1.94 | 5.00 | 2020-08-12 | 1.0500 | 2019-11-07 | 姚德雙 |
10 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合12號 | 2.70 | 2.80 | 2020-08-12 | 1.0280 | 2019-12-13 | 姚德雙 |
11 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合13號 | 3.10 | 3.10 | 2020-08-13 | 1.0310 | 2019-12-23 | 姚德雙 |
12 | 嘉懇資產-嘉懇云量閃電寶貳號 | 5.54 | 2.90 | 2020-08-12 | 1.0290 | 2019-11-21 | 姚德雙 |
13 | 嘉懇資產-嘉懇芬芳3號 | 7.50 | 7.50 | 2020-08-12 | 1.0750 | 2019-12-30 | 吳風亮 |
14 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合10號 | 8.30 | 8.30 | 2020-08-12 | 1.0830 | 2019-12-31 | 姚德雙 |
15 | 嘉懇資產-嘉懇水滴3號 | 11.82 | 11.60 | 2020-08-13 | 1.1160 | 2018-04-11 | 李星 |
16 | 嘉懇資產-嘉懇水滴8號 | 12.63 | 7.19 | 2020-08-13 | 1.7190 | 2019-05-09 | 李星 |
17 | 嘉懇資產-嘉懇水滴7號 | 14.49 | 15.34 | 2020-08-07 | 1.1534 | 2019-08-08 | 李星 |
18 | 嘉懇資產-嘉懇天科1號 | 16.74 | 29.70 | 2020-08-12 | 1.2970 | 2019-06-24 | 李星 |
19 | 嘉懇資產-嘉懇水滴5號 | 17.41 | 13.30 | 2020-08-13 | 1.1330 | 2018-04-23 | 李星 |
20 | 嘉懇資產-嘉懇云量閃電寶壹號 | 18.16 | 15.21 | 2020-08-13 | 0.9700 | 2019-07-04 | 李星 |
21 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合7號 | 19.27 | 29.18 | 2020-08-13 | 1.2918 | 2019-11-26 | 姚德雙 |
22 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合8號 | 22.80 | 34.10 | 2020-08-13 | 1.3410 | 2019-11-15 | 姚德雙 |
23 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合2號 | 25.64 | 28.40 | 2020-08-12 | 1.2840 | 2019-09-11 | 李星 |
24 | 嘉懇資產-嘉懇進取1號 | 25.72 | 27.82 | 2020-08-13 | 1.2782 | 2019-04-10 | 李星 |
25 | 嘉懇資產-嘉懇映山紅穩健一號 | 26.97 | 38.90 | 2020-08-12 | 1.3890 | 2019-07-15 | 羅映農 |
26 | 嘉懇資產-嘉懇芬芳1號 | 28.92 | 35.50 | 2020-08-07 | 1.3550 | 2019-10-18 | 吳風亮 |
27 | 嘉懇資產-嘉懇茂溪5號 | 30.45 | 63.80 | 2020-08-13 | 1.6380 | 2018-04-16 | 李星 |
28 | 嘉懇資產-嘉懇嘉年華1號 | 32.21 | 30.73 | 2020-08-07 | 1.3073 | 2019-07-04 | 李星 |
29 | 嘉懇資產-嘉懇水滴9號 | 32.26 | 47.20 | 2020-08-12 | 1.4720 | 2019-04-22 | 李星 |
30 | 嘉懇資產-嘉懇穩盈FOF1號 | 32.99 | 54.40 | 2020-08-12 | 1.5440 | 2018-11-08 | 李星 |
31 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合1號 | 35.32 | 40.60 | 2020-08-12 | 1.4060 | 2019-06-27 | 李星 |
32 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合9號 | 41.18 | 41.17 | 2020-08-12 | 1.4117 | 2019-10-30 | 姚德雙 |
33 | 嘉懇資產-嘉懇水滴10號 | 47.30 | 49.80 | 2020-08-12 | 1.4980 | 2019-04-29 | 李星 |
34 | 嘉懇資產-嘉懇水滴4號 | 48.06 | 30.90 | 2020-08-13 | 1.3090 | 2018-04-16 | 李星 |
35 | 嘉懇資產-嘉懇量化集合3號 | 63.98 | 64.60 | 2020-08-07 | 1.6460 | 2019-09-10 | 姚德雙 |
數據來源:同花順、天天基金網
責任編輯:孫知兵
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