銀行網(wǎng)點(diǎn)代銷調(diào)查：客戶經(jīng)理提醒“炒”基金有風(fēng)險 力推定投

借“基”入市，讓專業(yè)的基金經(jīng)理來幫自己操盤，這原本是一個不錯的參與資本市場的方法。但《證券日報》記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，不少投資者把基金當(dāng)成了一種短線操作的工具，甚至為了短期套利把基金當(dāng)作股票投資一樣，頻繁買賣。

“基金屬于長期投資，不能用來‘炒短線’，所以投資者不應(yīng)過分關(guān)注其短期業(yè)績，更不能因追求短期業(yè)績而頻繁買賣基金，因?yàn)橘徺I、贖回基金都需投資者支付相應(yīng)費(fèi)用，無形中增加了投資成本。”多位銀行客戶經(jīng)理向《證券日報》記者表示。同時，也有銀行客戶經(jīng)理推薦用“基金定投”的方式入場。

客戶經(jīng)理提醒

“炒”基金有風(fēng)險

7月份以來A股行情持續(xù)高漲，新基金發(fā)行加速。尤其是權(quán)益基金發(fā)行火爆，多家基金公司都誕生了百億元級爆款基金，吸引投資者大舉涌入基金市場。

《證券日報》記者注意到，不少銀行客戶經(jīng)理通過朋友圈、微信等與客戶溝通最新的基金發(fā)行情況，而前來問詢的投資者也非常多。“最近我行代銷的一款基金，首發(fā)日就得到了約150億元認(rèn)購資金的追捧，最終超額認(rèn)購按比例配售。”近期，某銀行客戶經(jīng)理發(fā)了條朋友圈，告知客戶已經(jīng)提前結(jié)束募集。

而記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，有不少投資者希望通過“炒”基金短期套利。

“近期很多購買基金的投資者，本身并沒有做過股票投資，也沒有研究分析過基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，僅僅是沖著熱度或者為了短期套利;一些投資者把基金當(dāng)股票一樣高拋低吸、快進(jìn)快出、超短線操作。這類投資者傾向于短期持有獲利，有一點(diǎn)收益就贖回，一旦遭遇虧損立馬贖回或者轉(zhuǎn)投其他基金，很容易造成高點(diǎn)進(jìn)，低點(diǎn)出。”某國有大行客戶經(jīng)理向記者坦言。

《證券日報》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，銀行客戶經(jīng)理多次向投資者強(qiáng)調(diào)風(fēng)險，頻繁申購、贖回基金的波段操作，一方面成功的概率極低，另一方面會大幅降低投資的收益率。“基金作為一種中長期的投資理財工具，不適合頻繁操作。應(yīng)樹立長期投資的觀念，以應(yīng)對市場波動。”

此外，頻繁申購、贖回所帶來的手續(xù)費(fèi)成本也會消減長期投資的收益。對于普通投資者來講，“短炒”基金的交易成本也大幅增加。

“申購、贖回基金一般要承擔(dān)1.5%的交易費(fèi)用，而且投資基金的資金周轉(zhuǎn)期更長(基金贖回一般在7日內(nèi)，最長10日)，對于短期套利的投資者來說是較大的成本。”一家股份制銀行的客戶經(jīng)理向記者表示。

不贊成過度配置

權(quán)益類產(chǎn)品

記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，近期，基金定投成了銀行客戶經(jīng)理的重點(diǎn)推薦。

“在當(dāng)前時點(diǎn)，并不贊成投資者過度配置權(quán)益類產(chǎn)品，我們建議投資者考慮用定投的方式介入、做好止盈的目標(biāo)設(shè)置。”一家銀行的客戶經(jīng)理向記者表示，“通過定投的方式購買基金，其實(shí)是不必過多考慮入場時機(jī)的，只要把做基金定投的時間間隔設(shè)置合理，市場的波動其實(shí)會自行幫助投資者平滑風(fēng)險。”

某國有行客戶經(jīng)理向記者表示：“目前上證指數(shù)在3300點(diǎn)以上，和之前相比點(diǎn)位有所提高。如果目前想入市的投資者，可以考慮定投進(jìn)入。對于已經(jīng)持倉的投資者而言，如果已經(jīng)達(dá)到自己的預(yù)期收益，可以選擇及時止盈，如果還沒有達(dá)到并且也看好未來市場，可以考慮低點(diǎn)買入，以博取更大的收益。”

在走訪過程中記者發(fā)現(xiàn)，投資風(fēng)險也是客戶經(jīng)理一直強(qiáng)調(diào)的話題。某銀行客戶經(jīng)理告訴記者：“投資者應(yīng)該從對基本面的判斷開始，其次是基金種類的選擇，再到基金公司的分析、基金招募書的認(rèn)真研讀。總的來說，應(yīng)該盡量選擇投資理念、收益率、風(fēng)險系數(shù)、流動性等各方面都符合投資者自身預(yù)期的基金。”

“在購買基金前，也可以先給自己設(shè)立一個止盈的目標(biāo)，即基金達(dá)到這個盈利點(diǎn)之后，不論后市如何，都直接將其賣掉。”另一家銀行的客戶經(jīng)理對記者表示，從客戶風(fēng)險屬性來看，激進(jìn)型客戶可在持有期收益率超過15%時贖回，穩(wěn)健保守型客戶可在持有期收益率在5%-10%之間贖回，鎖定收益。