首位總經(jīng)理離任！國(guó)融基金成立3年規(guī)模不足4億，今年產(chǎn)品業(yè)績(jī)失色

在公募基金高管變動(dòng)的大潮中，國(guó)融基金管理有限公司(下稱國(guó)融基金)也掀起一股“浪花”。近日，該公司發(fā)布公告稱，總經(jīng)理李宇龍因個(gè)人原因離任，董事長(zhǎng)侯守法代任總經(jīng)理，任職日期2020年7月17日。

事實(shí)上，國(guó)融基金的高管變動(dòng)不僅限于總經(jīng)理，副總經(jīng)理的變動(dòng)更為頻繁。今年2月，該公司副總經(jīng)理黃向武因個(gè)人原因離開公司。去年12月，該公司另一位副總經(jīng)理張靜也因個(gè)人原因離職。兩位副總經(jīng)理離任時(shí)任期均不足一年。

在人員變動(dòng)的同時(shí)，國(guó)融基金的管理規(guī)模也不盡如人意。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，該公司旗下6只基金的管理規(guī)模合計(jì)僅為3.09億元(各類份額合并計(jì)算)，且均為主動(dòng)權(quán)益類基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，該公司旗下國(guó)融融銀A/C、國(guó)融融泰A/C今年以來凈值增長(zhǎng)率均飄綠，分別為-4.21%、-4.32%、-4.92%、-4.92%。

就總經(jīng)理離職、基金業(yè)績(jī)不佳等問題，《投資時(shí)報(bào)》向國(guó)融基金發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

首位總經(jīng)理離職

盡管今年以來公募基金爆款頻出，賺錢能力再次得到印證，不過基金公司高管變動(dòng)潮卻持續(xù)洶涌。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共有112家基金公司的188位高管變動(dòng)，總經(jīng)理發(fā)生變更的公司達(dá)30家。

7月18日，國(guó)融基金發(fā)布高級(jí)管理人員變更公告稱，李宇龍因個(gè)人原因離任總經(jīng)理，董事長(zhǎng)侯守法代任總經(jīng)理。值得一提的是，李宇龍是該公司獲批成立時(shí)的首位總經(jīng)理，任期已有3年。

公開資料顯示，侯守法曾任國(guó)家審計(jì)署主任科員、北京燕莎中心有限責(zé)任公司總會(huì)計(jì)師、北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)總經(jīng)理助理。

天眼查顯示，侯守法除了擔(dān)任國(guó)融基金董事長(zhǎng)外，還任北京長(zhǎng)安投資集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、北京長(zhǎng)安興業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司董事、北京首創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司董事、國(guó)融證券股份有限公司董事長(zhǎng)(下稱國(guó)融證券)、北京長(zhǎng)安置地房地產(chǎn)開發(fā)有限公司執(zhí)行董事、北京金石小額貸款股份有限公司董事、北京姜莊湖網(wǎng)球健身俱樂部有限公司執(zhí)行董事、北京日新經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限責(zé)任公司等17家公司的高管。

國(guó)融基金的副總經(jīng)理一職也不平靜。今年2月28日，公司副總經(jīng)理黃向武因個(gè)人原因離職;去年12月，該公司另一副總經(jīng)理張靜也因個(gè)人原因離職。有意思的是，這兩位副總經(jīng)理的任職均不滿1年。

國(guó)融基金管理規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：Wind

成立三年規(guī)模不足4億

高管頻繁出走的背后，是基金規(guī)模持續(xù)不振。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，國(guó)融基金旗下6只基金管理規(guī)模合計(jì)只有3.09億元(各類份額合并計(jì)算)，每只基金平均規(guī)模不足1億元。

根據(jù)官網(wǎng)信息，國(guó)融基金成立于2017年6月1日，首只基金國(guó)融融銀A/C卻是在2018年6月7日成立，當(dāng)時(shí)A股市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)，可謂“生不逢時(shí)”。

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，與其他次新基金公司發(fā)展固收類基金擴(kuò)充管理規(guī)模不同，國(guó)融基金的側(cè)重點(diǎn)主要在主動(dòng)權(quán)益類基金，不過新基金發(fā)行情況并不理想。

去年，借著A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市的東風(fēng)，公募基金發(fā)行規(guī)模、業(yè)績(jī)均表現(xiàn)亮眼，不過國(guó)融基金僅成立了國(guó)融融泰A/C、國(guó)融龍頭嚴(yán)選A/C、國(guó)融融信消費(fèi)嚴(yán)選A/C、國(guó)融融興A/C四只基金(各類份額合并計(jì)算)，其中僅國(guó)融融泰A/C首募規(guī)模超過5億元，為7.67億元，但今年二季度末，該基金管理規(guī)模僅為1.15億元。

數(shù)據(jù)顯示，除了國(guó)融融泰A/C在今年二季度凈資產(chǎn)變動(dòng)率不足3%，國(guó)融龍頭嚴(yán)選A、國(guó)融融信消費(fèi)嚴(yán)選A/C、國(guó)融融興A/C凈資產(chǎn)變動(dòng)率均超過15%，其中國(guó)融融信消費(fèi)嚴(yán)選A為51.83%。

另外，自國(guó)融融興A/C于去年11月份成立之后，國(guó)融基金旗下僅有國(guó)融融鑫A/C一只產(chǎn)品處于募集期，該基金自今年4月27日開始募集，7月24日募集結(jié)束，不過截至目前尚未見到公告披露基金成立與否。

新基金發(fā)行不利的同時(shí)，國(guó)融基金還面臨著基金清盤的尷尬。7月17日，該公司發(fā)布公告稱，旗下唯一的債券型基金——國(guó)融穩(wěn)融債券A/C已于今年6月13日終止運(yùn)營(yíng)，主要原因是截至6月12日，該基金資產(chǎn)凈值已超過連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬元。

作為存量基金中規(guī)模最大的產(chǎn)品，國(guó)融融泰A/C各階段業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。基金季報(bào)顯示，今年二季度，該基金A、C類份額凈值增長(zhǎng)率均為0.81%，基金比較基準(zhǔn)收益率為5.43%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，該基金A、C類份額今年以來凈值增長(zhǎng)率分別為-4.92%、-4.92%，同類排名分別為1892/1900、1891/1900;中期業(yè)績(jī)同樣表現(xiàn)不佳，近一年凈值增長(zhǎng)率分別為3.3%、3.32%，同類排名分別為1809/1860、1807/1860;成立以來凈值增長(zhǎng)率均為6.44%。

從基金持倉(cāng)情況看，國(guó)融融泰A/C在今年一季度、二季度股票持倉(cāng)比例分別為12.97%、22.04%，如此低的持倉(cāng)比例，會(huì)使得基金無法從股票上漲中獲得收益，且重倉(cāng)股也經(jīng)歷“大換血”，僅有京滬高鐵(601816.SH)一只股票保留到二季度。

該基金在二季報(bào)中解釋稱，“在二季度海外新冠疫情流行的環(huán)境下，市場(chǎng)波動(dòng)加大，我們將倉(cāng)位降低到較低位置，并將配置重心布局在需求和供給都在國(guó)內(nèi)且具備業(yè)績(jī)支撐的必選消費(fèi)、基建等行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)龍頭，精選估值合理、有業(yè)績(jī)支撐的新興消費(fèi)、新基建和政府扶持的新興產(chǎn)業(yè)龍頭，同時(shí)國(guó)債金融債和轉(zhuǎn)債也是我們的重要配置。”

另外，作為存量基金中成立最久的產(chǎn)品，國(guó)融融銀A/C表現(xiàn)亦不理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，該基金A、C類份額今年以來的凈值增長(zhǎng)率分別為-4.21%、-4.32%，同類排名分別為1886/1900、1887/1900;近一年、近兩年的凈值增長(zhǎng)率分別為0.72%/0.52%、9.68%/9.07%，同類排名均在后1/4。該基金同樣是低倉(cāng)位運(yùn)作，且重倉(cāng)股與國(guó)融融泰A/C大量重合。

上述兩只基金的管理者中均有田宏偉、馮赟的身影，前者有著超過7年的累計(jì)從業(yè)年限，且是公司總經(jīng)理助理兼首席投資官，后者則是從業(yè)年限不足一年的“新人”。

此外，國(guó)融基金旗下基金經(jīng)理還有梁國(guó)恒，他也是行業(yè)“新鮮血液”，累計(jì)任職年限僅有1年半左右，還是公司的投資副總監(jiān)。

國(guó)融基金重用年輕基金經(jīng)理或是出于無奈，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的基金公司人才難免捉襟見肘。根據(jù)國(guó)融證券年報(bào)披露，該公司2018年、2019年?duì)I業(yè)收入分別為822.63萬元、2372.2萬元，凈利潤(rùn)分別為-3070.66萬元、-1681.02萬元。根據(jù)基金季報(bào)，國(guó)融基金旗下產(chǎn)品在今年一季度、二季度凈利潤(rùn)分別為-1010.18萬元、3989.53萬元。

面對(duì)生存考驗(yàn)，國(guó)融基金不得不進(jìn)行增資。去年9月17日，國(guó)融基金發(fā)布關(guān)于注冊(cè)資本變更公告稱，經(jīng)公司2019年第一屆第十一次股東會(huì)審議通過，同意國(guó)融證券、上海谷若投資中心(有限合伙)同比例增資3000萬元，增資完成后，公司注冊(cè)資本由1億元增加至1.3億元，股東及股東出資比例均保持不變。

國(guó)融榮泰A業(yè)績(jī)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來源：Wind

國(guó)融融銀A業(yè)績(jī)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來源：Wind