8只債基上半年收益率告負！東吳基金非貨幣基金規模僅為44.96億元

截至6月30日，東吳基金今年以來旗下債券型基金平均收益率為-1.3%，其中東吳鼎元雙債C、東吳鼎利跌幅均超過5%

隨著2020年上半年收官，公募基金的成績單也揭開面紗。

Wind數據顯示，截至6月30日，混合型基金的平均收益拔得頭籌，為16.66%，緊隨其后的是股票型基金，為13.05%，而債券型基金的平均收益率僅為2.01%。

盡管相較于權益類基金，債券型基金表現稍顯黯淡，不過《投資時報》研究員注意到，東吳基金的債券型基金平均收益率低于行業平均水平。Wind數據顯示，截至6月30日，該公司旗下債券型基金今年以來平均收益率為-1.3%，旗下有8只產品收益率告負(各類份額分開計算)，其中東吳鼎元雙債C、東吳鼎利跌幅均超過5%，分別為5.15%、8.85%。

投資業績不佳對基金公司的管理規模、新基金發行、基金經理穩定性等均會帶來影響。今年一季度末，東吳基金管理規模已降至141億元，同類排名91/140。若剔除貨幣基金規模，該公司非貨幣基金規模僅為44.96億元。

就基金業績、管理規模等問題，《投資時報》向東吳基金發送溝通函，但截至發稿未收到回復。

東吳基金管理規模(單位：億元)

數據來源：Wind

基金業績黯淡

東吳基金成立至今已有16年，在權益招牌沒落后，固收類基金逐漸被重視，但踩雷信威債后，該公司固收類基金發展遭遇瓶頸。

根據《投資時報》研究員統計，不幸中招的基金包括東吳增利A/C、東吳鼎元雙債A/C、東吳鼎。以東吳鼎利為例，Wind數據顯示，該基金成立于2016年4月26日，同年三季度重倉“16信威01”，持倉數量為40.52萬張，截至今年一季度末，“16信威01”依舊占據該基金重倉債券榜首，持倉占比為67.62%。

從業績表現來看，截至6月30日，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年的凈值增長率分別為-8.85%、-11.34%、-19.04%、-22.22%，同類排名均墊底;若拉長時間來看，該基金成立以來的凈值增長率為-18.88%。

與此同時，東吳鼎利也遭到投資者用腳投票，管理規模從2016年三季度末的10億元縮水至0.42億元。

無獨有偶，東吳鼎元雙債A/C在上述各階段業績同樣告負，同類排名亦幾近墊底，而最新管理規模僅為0.04億元，清盤警報隨時可能拉響。

除了踩雷的基金業績不佳，東吳優信穩健A/C的業績表現也不盡如人意。以東吳優信穩健C為例，截至6月30日，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年的凈值增長率分別為-0.39%、1.68%、-8.45%、-5.96%，同類排名均在后1/3。

與固收類基金業績相比，該公司主動權益類基金今年以來的業績表現相對較好，6只基金凈值增長率均超過30%(各類份額分開計算)。但拉長時間來看，東吳新趨勢價值線、東吳國企改革成立以來的凈值增長率飄綠，分別為-25.89%、-3.03%。

以東吳新趨勢價值線為例，該基金成立至今已有5年，現任基金經理劉元海于2019年4月開始掌舵。通過觀察，該基金重倉股變化較為明顯，當年二季度、三季度重倉食品飲料、金融股，四季度以電子股為主。雖然電子股為主的格局持續到今年一季度，不過僅有藍思科技(300433.SZ)一只股票實現“跨年”，其余電子股均被替換，而從去年二季度持有到四季度的五糧液(000858.SZ)也從今年一季度的重倉股中消失。

天天基金數據顯示，截至2019年末，東吳新趨勢價值線報告期內換手率為739.83%。截至2019年上半年末，該基金的換手率為394.67%。

此外，東吳國企改革重倉股同樣更換頻繁。周健于2019年5月30日接手該基金，今年1月18日迎來共同管理的基金經理王立立。2019年三季度末，該基金重倉采掘股，今年大幅調倉為電子股，去年四季度的重倉股全部被換掉。

天天基金數據顯示，截至2019年末，東吳國企改革換手率為1064.03%。截至2019年上半年末，該基金的換手率達876.8%。

東吳鼎元雙債C業績表現

數據來源：Wind

欲重塑權益招牌

從基金業績來看，東吳基金昔日輝煌不再，但這家老牌公司仍在謀求轉機。

《投資時報》研究員了解，東吳基金前總經理王炯曾經嘗試在投研人才建設方面有所突破，引進寶盈基金原投資總監彭敢、西部利得原投資總監付琦。但從結果來看，效果并不理想。

值得一提的是，付琦已在今年1月份離職，與其同時離開的還有張能進、朱冰兵兩位基金經理。時隔近三個月后，基金經理戴斌也因個人原因離任。

據了解，在鄧暉履新東吳基金總經理后，公司投研團隊人員調整正式拉開大幕，除了上述四位基金經理卸任外，還有楊慶定也已離開。同時，東吳基金引入公募老將陳軍。6月24日該公司發布關于聘任常務副總經理的公告，陳軍履新常務副總經理。

公開資料顯示，陳軍于2004年加入中銀基金，歷任基金經理、權益投資部總經理、助理執行總裁，2015年12月1日升任中銀基金副總經理。另外，陳軍在擔任基金經理期間，多次斬獲各類獎項。陳軍的加入，或許將給東吳基金投研注入新的活力。