私募整體倉(cāng)位較高 電子醫(yī)藥行業(yè)備受青睞

4月份以來(lái)，A股市場(chǎng)走出一輪上漲行情，私募參與市場(chǎng)熱情較高，近半數(shù)股票私募倉(cāng)位在80%以上，七成以上百億私募接近滿倉(cāng)運(yùn)作。

展望后市，多家私募表示A股未來(lái)會(huì)是一個(gè)具有多重結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的市場(chǎng)，重點(diǎn)布局科技、消費(fèi)及醫(yī)藥等板塊。

積極調(diào)研電子、醫(yī)藥行業(yè)

數(shù)據(jù)顯示，5月份私募證券投資基金規(guī)模達(dá)到14.35萬(wàn)億元，創(chuàng)出新高。

多位私募人士表示，市場(chǎng)行情整體向好對(duì)基金銷售有正向作用。

榕樹(shù)投資研究總監(jiān)李仕鮮指出， 在市場(chǎng)形成賺錢效應(yīng)的背景下，近期的基金銷售規(guī)模達(dá)到較高水平，在內(nèi)生增長(zhǎng)與銷售募資的雙重帶動(dòng)下，管理規(guī)模有所增長(zhǎng)。

深圳和沐投資董事長(zhǎng)李茂林介紹，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)低迷，很多客戶自身業(yè)務(wù)受到影響，閑置資金不多，4月份以來(lái)一波小牛市對(duì)銷售有一定正向作用，但并不是很明顯。

也有私募表示，雖然市場(chǎng)階段向好，但部分投資者悲觀心態(tài)仍然較重。

承澤資產(chǎn)CEO曹雄飛指出，市場(chǎng)在疫情恐慌和極度悲觀中走出了V型反彈，尤其是醫(yī)藥、消費(fèi)、科技類指數(shù)。但盡管市場(chǎng)走勢(shì)良好，客戶每天仍然被各種負(fù)面報(bào)道困擾，心態(tài)較為悲觀。

不過(guò)，更多的人還是以積極心態(tài)投入復(fù)工復(fù)產(chǎn)，對(duì)上市公司的調(diào)研也頻繁起來(lái)。李仕鮮表示，4月份開(kāi)始，已經(jīng)恢復(fù)了對(duì)上市公司的調(diào)研，在對(duì)新能源、5G、半導(dǎo)體、消費(fèi)、醫(yī)藥等重點(diǎn)看好行業(yè)的深度調(diào)研和跟蹤中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)龍頭公司在疫情危機(jī)中展現(xiàn)出了極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

曹雄飛表示，即便在疫情期間也一直堅(jiān)持調(diào)研。隨著遠(yuǎn)程在線模式的普及，調(diào)研的便利程度和密度大大增強(qiáng)而不是減弱了，他們的調(diào)研對(duì)象集中在消費(fèi)、科技、醫(yī)藥和先進(jìn)制造領(lǐng)域。

近半數(shù)股票私募倉(cāng)位超八成

調(diào)研如火如荼，私募高倉(cāng)位運(yùn)作也表現(xiàn)出對(duì)后市的積極心態(tài)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，股票私募整體倉(cāng)位為72.36%，環(huán)比上升0.24個(gè)百分點(diǎn)，這已是連續(xù)14周倉(cāng)位保持在七成以上。其中，47%的股票私募倉(cāng)位超過(guò)八成。

展望后市，星石投資表示重點(diǎn)關(guān)注有色金屬、高端裝備、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥生物和大眾消費(fèi)與服務(wù)等六個(gè)方面的投資機(jī)會(huì)。有色金屬向下的空間不大，隨著海外疫情見(jiàn)頂、流動(dòng)性寬松帶動(dòng)名義利率下行，將具備較高的彈性;高端裝備則主要受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì);5G產(chǎn)業(yè)鏈主要受益于低利率+新基建+產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí);大眾消費(fèi)與服務(wù)則受益于疫情后消費(fèi)回補(bǔ)+行業(yè)集中。

相聚資本總經(jīng)理梁輝指出，中國(guó)應(yīng)對(duì)疫情措施有力，股市表現(xiàn)提前于經(jīng)濟(jì)，而且比較強(qiáng)勁，尤其是醫(yī)藥、消費(fèi)、科技這三個(gè)板塊表現(xiàn)最優(yōu)，相對(duì)而言金融周期表現(xiàn)較差。這與經(jīng)濟(jì)整體偏弱和流動(dòng)性寬松的宏觀環(huán)境密不可分。談及下半年的投資機(jī)會(huì)，梁輝表示，A股市場(chǎng)是一個(gè)未來(lái)具有多重結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的市場(chǎng)，重點(diǎn)關(guān)注科技、周期性以及消費(fèi)和醫(yī)療三大領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

曹雄飛表示，大科技、新基建、先進(jìn)制造、新能源車、5G及消費(fèi)電子依舊是研究和布局的重點(diǎn)，這部分資產(chǎn)受疫情的負(fù)面沖擊小，且屬于未來(lái)長(zhǎng)期的優(yōu)先發(fā)展方向。

李仕鮮則表示重點(diǎn)配置新能源汽車、5G半導(dǎo)體、疫苗、品牌消費(fèi)品等板塊。其中新能源汽車行業(yè)中的動(dòng)力電池是其重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

致順投資表示，從中長(zhǎng)期看，一直專注在包含高端制造業(yè)在內(nèi)的科技領(lǐng)域和以新生代為主要目標(biāo)客群的新興消費(fèi)領(lǐng)域，從中尋找能夠中長(zhǎng)期勝出的優(yōu)秀企業(yè)。

志開(kāi)投資劉威認(rèn)為新舊基建仍是今年財(cái)政擴(kuò)張的重要抓手，流動(dòng)性寬松背景下，有基本面支撐的科技成長(zhǎng)股有望接力市場(chǎng)增量資金。受益于內(nèi)需改善的消費(fèi)股估值有進(jìn)一步抬升的可能。

李茂林表示主要布局醫(yī)藥、基建及地產(chǎn)板塊，醫(yī)藥是基于中國(guó)人口老齡化的長(zhǎng)期邏輯考慮，長(zhǎng)期看好的行業(yè);基建及地產(chǎn)預(yù)計(jì)下半年會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)，這兩個(gè)板塊估值處于低位，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，逆周期調(diào)節(jié)更加迫切。