公募“牽手”科創板一周年 132家基金打新科創板

公募基金作為資本市場中一支重要的機構力量，在科創板市場上所起的作用舉足輕重。統計數據顯示，在網下打新方面，共有2735只基金產品成功獲配科創板新股，132家公募基金全程參與，獲配新股總金額高達418.72億元。在持倉方面，共有1561只基金產品重倉101只科創板個股，持倉數量合計約2.3億股，對應持倉市值達190.6億元。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“科創板這一年整體運行平穩，注冊制試點成功，公募基金在科創板發展過程中十分重要，起到了活躍市場的作用，為投資者投資科創板打通了一個重要的投資途徑。”

132家基金打新科創板

從第1只科創板股票華興源創到第112只科創板股票復旦張江，近一年時間里，科創板新股網下配售名單中出現大批專業機構投資者，社保基金、養老金、公募基金等賬戶頻繁現身，基金產品類別包括權益基金、指數基金、ETF產品等。在科創板打新的基金隊伍中，既有規模百億元的爆款基金，也有規模不足5000萬元的迷你基金。

《證券日報》記者注意到，到目前已有112只科創板股票公布網下打新結果，共有2735只基金產品成功獲配科創板新股，分屬132家公募基金旗下產品，獲配新股總金額高達418.72億元。目前打新成功率最高的基金產品是國聯安小盤精選混合，共獲配107只科創板新股。包括國聯安精選混合在內的71只基金成功中簽科創板新股的數量均超過100只，另有813只基金成功中簽80只以上。

為了規避關聯交易，基金公司無法參與股東方作為主承銷商的科創板股票的打新，據此計算出的基金公司的“打新成績”顯示，南方基金、廣發基金、易方達基金、鵬華基金、富國基金、嘉實基金等6家基金公司旗下均有基金打中80只以上的科創板新股，打新能力突出。

公募基金緣何能如此高頻率地中簽科創板新股呢?科創板新股發行規則變化很大，除了將個人投資者的投資門檻提高之外，網上抽簽比例占總發行量比例也降到15%-40%，網下占比提升到70%左右。另外，科創板網下申購只允許機構投資者參加，在這雙重因素作用下，科創板新股網下申購的中簽率大幅提升。

在科創板新股發行過程中，發行人會對網下投資者進行分類配售，將機構投資者分為A類、B類和C類：A類投資者包括公募產品、社保基金、養老金、企業年金基金以及保險資金等;B類投資者為合格境外機構投資者資金;其他投資者均算做C類。按照中國證券業協會相關規定，主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時應予以A類優先考慮，同時大幅提高私募基金的準入門檻，符合要求的C類投資者數量大幅減少。這也是A類投資者在參與科創板打新能獲較高比例配售的原因之一。

這一年來，公募基金作為A類投資者，已成為科創板打新的絕對主力。《證券日報》記者梳理后發現，112只科創板新股在網下共向投資者配售40.15億股，公募基金合計配售21.6億股，在網下投資者中占比達53.8%。

粵開證券研究院策略分析師殷越對《證券日報》記者表示，公募基金在打新科創板時能夠脫穎而出，主要有三方面原因：首先，公募基金對科創板打新參與度較高;其次，市場參與者增加，提升網下報價的博弈程度，公募基金作為專業的投資機構，具備較完善的研究體系和定價體系，報價精準度較高;第三，中簽率提升的同時，也使得新股發行價格更趨于理性，符合市場定價水平。

公募基金打新科創板的收益到底有多少?一位公募基金的基金經理對《證券日報》記者表示：“科創板打新產品的收益不僅來源于新股上市發行的收益，還有底倉收益，所以只要保證一方面的收益，打新基金的絕對收益就很可觀。當然，有一部分科創板股票出現破發情況，但這未必是壞事，會讓投資者在詢價時避免盲目報高價，有助于科創板估值回歸理性。”

基金重倉101家科創板股票

在科創板推出后，6只科創板戰略配售基金橫空出世，成為首批可參與科創板戰略配售的公募基金，并受到市場熱捧。《證券日報》記者從2020年一季報數據中發現，這6只戰略配售基金均在一季度明顯加倉，季末股票倉位最高升至31.05%。

最近一年，公募基金作為專業的機構投資者，對科創板的投資布局力度越來越大。據東方財富Choice數據顯示，2020年一季報中，有101家科創板公司的前十大流通股股東名單中出現公募基金身影，共有1561只基金產品重倉科創板個股，持倉數量合計約2.3億股，對應持倉市值達190.6億元。

與此同時，在連續發行不僅限于投資科創板個股的5批科創主題基金后，今年又發行了純粹投資科創板的科創主題基金。楊德龍表示：“未來這些基金的業績表現取決于科創板的表現，值得市場期待。”