首募創年內紀錄 主動權益基金再度迎來熱潮

經歷了3月和4月的沉寂，5月以來，公募主動權益類基金發行再度迎來熱潮，更有產品首募規模接近270億元，刷新年內紀錄。從今年整體發行情況來看，主動權益類產品吸金超5000億元，同比增長近2.5倍。在業內人士看來，近期產品的發行熱或與明星基金經理光環以及頭部基金公司的渠道加持有關系，在市場方面，雖然A股短期出現了回調的情況，但就長期而言，樂觀預期不改。

5月23日，易方達基金發布易方達均衡成長股票型證券投資基金(以下簡稱“易方達均衡成長股票”)的基金合同生效公告。數據顯示，該基金的首募規模約為269.67億元，刷新年內公募基金發行紀錄，并超過第二位逾100億元，在歷年來主動權益類基金的首發排行榜中，也位居第四。就具體的發行情況而言，該基金于5月20日發行當天即提前結束募集，認購總戶數超過31萬戶。其中，基金管理人的從業人員認購基金約291.01萬元，占基金總規模的0.01%。

除易方達均衡成長股票外，5月以來，多只主動權益類基金實現了較高的首募規模，5月22日，興全滬港深兩年持有混合正式成立，成立規模約為28.7億元。而在5月18日成立的鵬華成長價值混合首募規模更高達59.82億元。另外，5月開啟募集的交銀施羅德啟明混合、匯添富優質成長混合、工銀科技創新6個月定開混合等也相繼宣布提前結束募集。不難看出，對比3、4月情況，公募主動權益類基金的發行有所回暖。

對于這一現象的出現，滬上一家第三方基金銷售機構研究員認為，與今年初發行市場的“全面繁榮”不同，近期或主要受明星基金經理光環以及頭部基金公司的渠道加持，部分產品首募規模突出。

據公開信息披露，易方達均衡成長股票的基金經理為陳皓，曾任易方達基金行業研究員、基金經理助理、投資一部總經理助理、投資一部副總經理、投資經理。除此次成立的易方達均衡成長股票外，陳皓還同時擔任易方達科翔混合、易方達平穩增長混合等6只主動權益類基金經理，任職期間最佳回報高達279.86%。而鵬華成長價值混合的基金經理則由鵬華基金董事總經理、權益二部總經理王宗合擔任，任職期間最佳回報也達到215.4%。

值得一提的是，在近期爆款產品頻現的助推下，年內主動權益類基金的發行規模也再上臺階。據Wind數據顯示，截至5月24日，今年以來，新成立的包括普通股票型、偏股混合型以及靈活配置混合型在內的主動權益類基金，累計新發規模已超過5000億元，達到5111.4億元。相較之下，2019年同期則僅有1460.94億元，同比大增249.87%。

據中國證券投資基金業協會披露數據顯示，自2019年6月以來，股票型基金已連續11個月規模正增長。另外，在近一年內，混合型基金也有10個月實現了規模的正增長。從總規模情況看，在各類型基金規模普遍提升的背景下，今年4月底，公募基金資產凈值再創新高，達到17.78萬億元。

雖然近期公募基金發行漸趨回暖，不過，A股市場的短期回調也引發市場廣泛關注。同花順數據顯示，近3個交易日，上證綜指下跌2.93%，深證成指和創業板指跌幅更達4.05%和4.55%。

對于近期市場的調整，德邦基金認為，背后的原因主要是基于外部噪音增多，經濟短期預期有所波動以及中美博弈等多重因素疊加所致。另一方面，就市場表現而言，從3月見底以來已經出現明顯的反彈，包括半導體、計算機等新興產業板塊以及“疫后”行業復蘇確定性較強的食品飲料、醫藥醫療等板塊都表現較好，個股及板塊在上漲過程中累積了一定的回調風險。不過，無論A股還是港股，未來整體下行空間有限。

萬家基金認為，今年以來，在財政政策的提振下，上證綜指在疫情前后兩度沖高至3000點上方，但當前全球疫情下的經濟形勢無法給予有力的支撐。因此，當政府工作報告公布后，市場出現了短期“獲利了結”的趨同心態，從而引起近兩日比較大幅度的下跌。不過，疫情對經濟的短期影響和沖擊并不能改變經濟長期增長趨勢。而今年財政政策的影響時間會比較長，疊加經濟尤其是消費的自然修復，2020年下半年直至2021年，整體經濟會逐漸好轉，有望形成很樂觀的預期。